宏观点评：政策半月观—力争“开门红”，还有哪些政策可期？

政策半月观—力争“开门红”，还有哪些政策可期？ 我们定期对每半月重大政策进行跟踪：1）中央、部委重要会议与政策；2）地方政策；3）行业与产业政策。本期为近半月（1.19-2.1）综述。 作者 分析师熊园执业证书编号：S0680518050004邮箱：xiongyuan@gszq.com 核心结论：总体看，近半月政策推动2026年“开门红”多聚焦扩内需，具体有6大焦点：一是1.28-31英国首相访华，期间中英领导人举行会谈，并达成一系列积极成果（对英单方面免签、降低威士忌酒进口关税率等）；二是多举措支持服务消费，包括深化自然资源要素保障支持养老服务业18条，《加快培育服务消费新增长点工作方案》出炉（将交通、家政、网络视听、旅居、汽车后市场、入境消费等划为重点领域），向中度以上失能老年人发放养老服务消费补贴项目，养老、托育、家政等社区家庭服务业税费优惠政策延期等；三是1.29文旅部启动“2026年全国春节文化和旅游消费月”，从1月底持续至3月初，期间计划举办约3万场次文旅消费活动、发放超3.6亿元消费券等补贴，并推出门票减免、跨区域优惠等普惠举措；四是1.20财政部等发布财政金融协同促内需一揽子政策，包括首次设立5000亿元民间投资专项担保计划，引导银行新增投放5000亿元中小微企业民间投资贷款；首次实施中小微企业贷款贴息政策等；五是1.30证监会修改《上市公司证券发行注册管理办法》相关法律适用意见，旨在引入“耐心资本”投资，核心修改包括扩大战略投资者类型、并新增“产业投资者”类别，明确最低持股比例要求（不低于5%）、资本投资者的基本要求、完善信息披露和强化监管要求；六是地方进入两会期，22地GDP目标加权平均5%、同比下调0.3个百分点、5大经济大省均下调0.5个百分点，相较25年，13地下调、8地持平、1地上调（江西），浙江、广东、江西、新疆、黑龙江5地均设置区间目标。其他可关注：1.30政治局第二十四次集体学习聚焦未来产业，人社部将发布《新就业形态劳动者基本权益保障办法》等。继续提示：开年以来，“两新”政策提前下达、财政金融一揽子政策、延续松地产等，均指向政策将主动靠前发力、力争经济“开门红”，短期仍有4大关注：1）地方两会，重点关注各地GDP、CPI等目标，扩内需、稳地产、强产业等细化部署；2）财政发力节奏大概率前置，首批“国补”额度已下达、关注落地效果；3）央行一季度可能的降准降息；4）重大项目的“吹风”与部署，各地重大项目可能的早开工、早建设。 分析师朱慧执业证书编号：S0680523090002邮箱：zhuhui3@gszq.com 相关研究 1、《《政策半月观—各部委各地“开年第一会”的信号》2026-01-182、《物价回升如何影响税收收入？—2025年财政回顾与2026年展望》2026-01-313、《1月PMI超季节性回落的背后》2026-01-314、《高频半月观—开年以来二手房销售改善、新房仍弱》2025-01-255、《财政色彩渐浓—2025年社融回顾与2026年展望》2026-01-15 一、重要会议与政策：开年聚焦扩内需、强科技、稳民生、“反内卷”。 1、重要会议：中央部署多聚焦科技、民生、“反内卷”、“十五五”。 >1.30政治局第二十四次集体学习，要求发挥比较优势、坚持稳中求进， 推动未来产业不断取得新突破，聚焦“十五五”时期我国未来产业发展主攻方向，既要坚持“产业出题、科技答题”，加快重点领域关键核心技术攻关力度，也要加快科技成果转化应用，“因地制宜、错位发展”。 >1.28-31英国首相访华，期间中英领导人举行会谈，并达成一系列积极成果，包括：中方宣布将积极考虑对英国公民实施单方面免签政策，将威士忌酒进口关税税率由10%降至5%等；中英签署四项经贸文件，从货物贸易、服务贸易与投资、机制建设等进一步深化中英经贸关系。 >1.29全国人口家庭发展工作会议召开，要求2026年全面贯彻党中央决策部署，包括：持续优化生育支持政策和激励措施，倡导积极婚育观，继续实施育儿补贴制度，并大力发展普惠托育和托幼一体化服务等。 >1.28工信部召开光伏行业企业家座谈会，研究部署“反内卷”与行业治理工作，《“加强协同、同向发力”，“综合运用产能调控、标准引领、质量监督、价格执法、防范垄断风险、知识产权保护、促进技术进步等市场化、法治化手段”。共同推动光伏行业回归良性竞争、理性发展。 >近期中央调研贵州、甘肃等地，多聚焦民生，部署抓好常态化帮扶。 >其他可关注：1.30证监会召开座谈会听取“十五五”资本市场发展建议；1.27人社部发布会表示将出台《新就业形态劳动者基本权益保障办法》；1.21全国政协在北京召开2025年度宏观经济形势分析座谈会；1.19国务院召开专家、企业家和教科文卫体等领域代表座谈会。 2、部委政策：多举措支持扩内需、春节文旅消费月、服务消费发展。 >1.30证监会修改《上市公司证券发行注册管理办法》相关法律适用意见，明确和扩大战略投资者范围，引导“耐心资本”投资包括：一是扩大战略投资者类型，将全国社保基金、基本养老保险基金、年金基金、商业保险资金、公募基金、银行理财等机构投资者界定为“资本投资者”，并新增“产业投资者”类别。二是明确最低持股比例要求，不低于5%；三是明确资本投资者的基本要求；四是完善信息披露和强化监管要求。 >1.29文旅部启动“2026年全国春节文化和旅游消费月”，从1月底持续至3月初，期间全国计划举办约3万场次文旅消费活动，发放超3.6亿元消费券等补贴，并推出门票减免、跨区域优惠等普惠举措。 >多举措支持服务消费：1）1.27自然资源部等发布深化自然资源要素保障支持养老服务业18条，以“降低用地成本、盘活利用存量空间”为主线，旨在构建全链条支撑体系，推动养老服务从“基础兜底”向“提质增效、降负纾困”升级；2）1.25国务院办公厅发布《加快培育服务消费新增长点工作方案》，将交通、家政、网络视听、旅居、汽车后市场、入境消费等划为重点服务消费领域，并针对演出、体育赛事、游戏、情绪式体验式服务等潜力领域提出支持举措；3）1.22民政部、财政部印发《关于全面启动实施向中度以上失能老年人发放养老服务消费补贴项目的通知》；4）1.20财政部等公告，将养老、托育、家政等社区家庭服 务业税费优惠政策延期至2027年12月31日。 >1.20财政部等发布财政金融协同促内需一揽子政策，包括：首次设立5000亿元民间投资专项担保计划，引导银行新增投放5000亿元中小微企业民间投资贷款；首次实施中小微企业贷款贴息政策；优化实施服务业经营主体贷款贴息、个人消费贷贴息、设备更新贷款贴息等政策。 二、地方政策：地方两会即将收官，22地GDP目标加权平均5%。 >节奏看，2026年地方两会即将收官，北京、浙江、山东等22地已率先召开两会，并公布2026年主要预期目标，剩余山西、广西、宁夏、湖南、江苏、四川、内蒙古、上海、安徽等9地均在2月陆续召开。 >整体看，GDP方面，最高西藏7%以上，最低天津等地均为4.5%，22地GDP目标加权平均5%、去年同期为5.3%、下调0.3个百分点。相较25年，13地下调、8地持平、1地上调（江西），浙江、广东、江西、新疆、黑龙江5地均设置区间目标。经济大省看，前10地已出6地（以24年为基准），GDP目标最高为湖北5.5%、最低为广东4.5%-5%，相较于25年，山东持平、其余5地均下调0.5个百分点左右。 三、行业政策：各地继续优化公积金、房票管理；支持零碳工厂建设。 1、各地继续优化公积金、房票管理，更好激发购房需求，包括南京推动所有库存商品房入选房票超市、并推行“全城通兑”和“电子房票”，天津继续上调公积金贷款额度，深圳商业用房最低首付比降至30%。 2、1.19工信部《关于开展零碳工厂建设工作的指导意见》，深挖工信领域节能降碳潜力，带动重点行业领域减碳增效和绿色低碳转型。目标2027年，在汽车、锂电池、光伏、电子电器等行业培育一批零碳工厂；2030年，逐步拓展至钢铁、有色金属、石化化工等传统高载能行业。 风险提示：外部环境、政策力度、地缘博弈等超预期变化。 内容目录 重要会议与政策：开年聚焦扩内需、强科技、稳民生、“反内卷”......................................................................5重要会议：中央部署多聚焦科技、民生、“反内卷”、“十五五”..................................................................5中共中央：政治局第二十四次集体学习................................................................................................5证监会：研究高质量编制资本市场“十五五”规划..............................................................................5中共中央：中英两国领导人会晤..........................................................................................................6卫健委：2026年全国人口家庭发展工作会议.......................................................................................6工信部：光伏行业企业家座谈会..........................................................................................................6开年以来中央密集调研........................................................................................................................6全国政协：2025年度宏观经济形势分析座谈会....................................................................................6国务院：专家、企业家和教科文卫体等领域代表座谈会.......................................................................7部委政策：多举措支持扩内需、春节文旅消费月、服务消费发展................................................................7证监会：修改再融资战略投资者规定...................................................................................................7文旅部：2026年全国春节文化和旅游消费月.......................................................................................7三部门：深化自然资源要素保障支持养老服务业18条.........................................................................7国务院办公厅：加快培育服务消费新增长点工作方案.........................................................