核心结论
总体看，近半月政策推动2026年“开门红”多聚焦扩内需，具体有6大焦点：一是1.28-31英国首相访华，期间中英领导人举行会谈，并达成一系列积极成果（对英单方面免签、降低威士忌酒进口关税率等）；二是多举措支持服务消费，包括深化自然资源要素保障支持养老服务业18条，《加快培育服务消费新增长点工作方案》出炉（将交通、家政、网络视听、旅居、汽车后市场、入境消费等划为重点领域），向中度以上失能老年人发放养老服务消费补贴项目，养老、托育、家政等社区家庭服务业税费优惠政策延期等；三是1.29文旅部启动“2026年全国春节文化和旅游消费月”，从1月底持续至3月初，期间计划举办约3万场次文旅消费活动、发放超3.6亿元消费券等补贴，并推出门票减免、跨区域优惠等普惠举措；四是1.20财政部等发布财政金融协同促内需一揽子政策，包括首次设立5000亿元民间投资专项担保计划，引导银行新增投放5000亿元中小微企业民间投资贷款；首次实施中小微企业贷款贴息政策等；五是1.30证监会修改《上市公司证券发行注册管理办法》相关法律适用意见，旨在引入“耐心资本”投资，核心修改包括扩大战略投资者类型、并新增“产业投资者”类别，明确最低持股比例要求（不低于5%）、资本投资者的基本要求、完善信息披露和强化监管要求；六是地方进入两会期，22地GDP目标加权平均5%、同比下调0.3个百分点、5大经济大省均下调0.5个百分点，相较25年，13地下调、8地持平、1地上调（江西），浙江、广东、江西、新疆、黑龙江5地均设置区间目标。
重要会议与政策
开年聚焦扩内需、强科技、稳民生、“反内卷”。
- 重要会议：中央部署多聚焦科技、民生、“反内卷”、“十五五”。
- 政治局第二十四次集体学习，要求推动未来产业不断取得新突破，聚焦“十五五”时期我国未来产业发展主攻方向。
- 中英领导人举行会谈，达成一系列积极成果，包括对英单方面免签、降低威士忌酒进口关税率等。
- 全国人口家庭发展工作会议召开，要求持续优化生育支持政策和激励措施，大力发展普惠托育和托幼一体化服务。
- 工信部召开光伏行业企业家座谈会，研究部署“反内卷”与行业治理工作。
- 近期中央调研贵州、甘肃等地，多聚焦民生，部署抓好常态化帮扶。
- 部委政策：多举措支持扩内需、春节文旅消费月、服务消费发展。
- 证监会修改《上市公司证券发行注册管理办法》相关法律适用意见，旨在引入“耐心资本”投资，扩大战略投资者范围，新增“产业投资者”类别，明确最低持股比例要求。
- 文旅部启动“2026年全国春节文化和旅游消费月”，计划举办约3万场次文旅消费活动，发放超3.6亿元消费券等补贴。
- 多举措支持服务消费，包括发布深化自然资源要素保障支持养老服务业18条，发布《加快培育服务消费新增长点工作方案》，启动向中度以上失能老年人发放养老服务消费补贴项目，延期养老、托育、家政等社区家庭服务业税费优惠政策。
- 财政部等发布财政金融协同促内需一揽子政策，包括设立5000亿元民间投资专项担保计划，引导银行新增投放5000亿元中小微企业民间投资贷款，实施中小微企业贷款贴息政策等。
地方政策
地方两会即将收官，22地GDP目标加权平均5%。
- 22地已率先召开两会，并公布2026年主要预期目标，GDP目标加权平均5%，相较25年，13地下调、8地持平、1地上调（江西）。
- 5大经济大省均下调0.5个百分点，浙江、广东、江西、新疆、黑龙江5地均设置区间目标。
行业政策
各地继续优化公积金、房票管理；支持零碳工厂建设。
- 各地继续优化公积金、房票管理，更好激发购房需求，包括南京推动所有库存商品房入选房票超市，天津继续上调公积金贷款额度，深圳商业用房最低首付比降至30%。
- 工信部印发《关于开展零碳工厂建设工作的指导意见》，深挖工业和信息化领域节能降碳潜力，带动重点行业领域减碳增效和绿色低碳转型。
风险提示
外部环境、政策力度、地缘博弈等超预期变化。
