商品研究晨报-绿色金融与新能源

镍

• 核心观点：宏观情绪主导边际，基本面与投机盘博弈。
• 基本面跟踪：
  • 印尼政府通过OSS平台暂停发放新的冶炼许可证，限制生产Nickelmatte、MHP、FeNi和NPI产品。
  • 商务部、海关总署决定对部分钢铁产品实施出口许可证管理，自2026年1月1日起执行。
  • 印尼计划将2026年镍矿石产量目标从3.79亿吨下调至2.5亿吨。
  • 印尼林业工作组披露多家企业违规占用林地，面临约80.2万亿印尼盾罚款。
  • 印尼能矿部长表示将根据冶炼厂生产能力调整镍产量，可能在2.5亿至2.6亿吨左右。
  • 索尔威投资集团计划重启其在危地马拉的镍矿业务，预计2026年4月至5月重启。
• 趋势强度：0（中性）。

不锈钢

• 核心观点：二月检修减产频出，镍铁预期托底下方。
• 基本面跟踪：
  • 印尼KPPU对IMIP园区进行工作访问，报告港口仓储物流存在垄断行为。
  • 一艘载有约5万吨镍矿的散货船在黄岩岛西北约55海里处沉没。
  • 印尼能源和矿产资源部已开始批准2026年矿业工作计划和预算（RKAB）。
• 趋势强度：0（中性）。

碳酸锂

• 核心观点：容量电价出台，盘面或底部企稳。
• 基本面跟踪：
  • 国家发展改革委、国家能源局发布《完善发电侧容量电价机制的通知》，提出建立电网侧独立新型储能容量电价机制。
  • 亿纬锂能参股公司HYD Investment Limited与印尼国企方ANTAM、IBC签订框架协议，围绕新能源汽车电池全产业链开展合作。
• 趋势强度：0（中性）。

工业硅

• 核心观点：上游减产落地，对价格构成支撑。
• 基本面跟踪：
  • 国家能源局表示，2025年全国能源投资保持较快增长，年度重点项目完成投资额首次超过3.5万亿元。
  • 全国风电光伏新增装机超过4.3亿千瓦，累计装机规模突破18亿千瓦。
• 趋势强度：1（偏强）。

多晶硅

• 核心观点：关注现货实际成交情况。
• 基本面跟踪：
  • 无具体新闻提及。
• 趋势强度：0（中性）。