新火科技控股年度报告2025

目 錄 公司資料主席致辭管理層討論與分析董事及高級管理層的履歷詳情企業管治報告董事會報告環境、社會及管治報告獨立核數師報告綜合損益表綜合其他全面收益表綜合財務狀況表綜合權益變動表綜合現金流量表綜合財務報表附註五年間財務概要237192440558894959698100102194 公司資料 公司網站http://www.sinohope.com 董事會 非執行董事 李林先生（主席）杜均先生（於二零二五年八月二十六日調任） 主要往來銀行 眾安銀行有限公司 執行董事 英屬處女群島股份過戶登記總處 翁曉奇先生（首席執行官）（於二零二五年八月二十六日獲委任）張麗女士（首席財務官） Maples Fund Services (Cayman) LimitedPO Box 1093, Boundary HallCricket SquareGrand CaymanKY1-1102Cayman Islands 獨立非執行董事 葉偉明先生林家禮博士BBS JP余俊傑先生 香港股份過戶登記分處 審核委員會 卓佳證券登記有限公司香港夏慤道16號遠東金融中心17樓 葉偉明先生（主席）林家禮博士BBS JP余俊傑先生 核數師 薪酬委員會 大華馬施雲會計師事務所有限公司 林家禮博士BBS JP（主席）葉偉明先生余俊傑先生 公司秘書 彭思思女士 提名及企業管治委員會 授權代表 余俊傑先生（主席）葉偉明先生林家禮博士BBS JP張麗女士（於二零二五年九月二十六日獲委任） 翁曉奇先生彭思思女士 投資者關係聯絡電郵：ir@sinohope.com 註冊辦事處 Vistra Corporate Services CentreWickhams Cay IIRoad Town, TortolaBVI VG 1110 總辦事處及香港主要營業地點 香港皇后大道中183號中遠大廈42樓4201–5室 各位股東： 本 人 謹 代 表 新 火 科 技 控 股 有 限 公 司（「本 公 司」，聯 同 其 附 屬 公 司，統 稱「本 集 團」或「新 火 科 技」）董 事（「董事」）會（「董事會」），欣然提呈本集團截至二零二五年九月三十日止十二個月（「本期間」）之年度報告。 外部環境 二 零 二 五 年，全 球 宏 觀 經 濟 在 政 策 變 局 與 周 期 力 量 的 交 織 中 艱 難 前 行。上 半 年，特 朗 普 政 府 推 行 的「美國 優 先」貿 易 政 策 引 發 新 一 輪 全 球 供 應 鏈 重 組，各 國 在 關 鍵 科 技 與 數 字 基 礎 設 施 領 域 的 競 爭 日 趨 激 烈。美 聯 儲 在 通 脹 壓 力 與 經 濟 增 長 間 艱 難 平 衡，隨 著 經 濟 數 據 顯 現 疲 軟 跡 象，美 聯 儲 的 貨 幣 政 策 立 場 終 於 轉向。自 第 四 季 度 起，美 聯 儲 啟 動 了 市 場 期 盼 已 久 的 降 息 周 期，這 一「鴿 派 轉 向」大 大 緩 解 了 全 球 金 融 條 件的壓力。 在 此 宏 觀 背 景 下，全 球 資 本 流 動 呈 現 出 新 的 特 徵。美 元 利 率 高 企 與 隨 後 降 息 預 期 的 博 弈，引 發 了 主 要 貨幣 對 的 劇 烈 波 動。隨 著 利 率 見 頂 回 落，部 分 尋 求 更 高 回 報 的 國 際 資 本 開 始 重 新 流 入 新 興 市 場 與 加 密 資 產等 另 類 投 資 領 域，標 志 著 全 球 資 產 配 置 正 在 進 入 一 個 新 的 階 段，超 過59%的 機 構 投 資 者 已 將 其 投 資 組 合中至少10%的資金配置到比特幣和其他數字資產。 在 數 字 資 產 合 規 政 策 層 面，全 球 數 字 資 產 監 管 框 架 迎 來 里 程 碑 式 突 破。二 零 二 五 年 七 月，美 國 政 府 正 式通 過《指 導 與 建 立 美 國 穩 定 幣 國 家 創 新 法 案》（「GENIUS法 案」），為 美 元 穩 定 幣 建 立 聯 邦 層 面 的 統 一 監 管標 準，與 此 同 時，香 港 特 區 政 府 先 後 頒 佈 和 通 過《香 港 數 字 資 產 發 展 政 策 宣 言2.0》與《穩 定 幣 條 例》，明 確提出將香港建設成為「國際數字資產中心」的詳細實施路徑。香港還在推動RWA（真實世界資產）代幣化方面 取 得 實 質 性 進 展，多 個 房 地 產、藝 術 品 代 幣 化 項 目 成 功 落 地，為 傳 統 金 融 資 產 與 數 字 資 產 的 融 合 開 辟了新路徑。 經營概況 二 零 二 五 年 是 新 火 科 技 完 成 戰 略 布 局 與 業 務 升 級 的 關 鍵 一 年，本 公 司 在 資 本 市 場、戰 略 收 購 和 業 務 轉 型等方面取得系列突破性進展。 本 年 度，本 公 司 在 資 本 市 場 表 現 卓 越，管 理 層 完 成 戰 略 升 級。二 零 二 五 年 八 月 二 十 六 日，本 公 司 任 命 區塊鏈行業資深專家翁曉奇先生為執行董事兼首席執行官。翁曉奇先生憑借在HashKey集團及Huobi global的卓越領導經驗，帶領本公司開啟全新發展階段。二零二五年九月十九日，新火科技成功完成逾2.7億港元的定向增發。 主席致辭 在 國 際 業 務 版 圖 擴 張 上，完 成 對 日 本 合 規 數 字 資 產 交 易 所BitTrade的 戰 略 性 收 購 並 實 現 併 表，確 立 日 本市場重要布局。併表期間（2025年4月15日至9月30日），BitTrade為本集團貢獻收入約3.654億港元。截 至本 報 告 期 末，BitTrade交 易 所 託 管 的 資 產 及 客 戶 理 財 的 資 產 總 額 約185億 日 圓（約1.242億 美 元）。BitTrade交 易 所 在 日 本 市 場 的 數 字 資 產 交 易 所 中，加 密 資 產 的 上 市 數 量 名 列 前 茅，綜 合 排 名 達 日 本 交 易 所Top 5（數據來源：CoinGecko，2025年10月30日）。 本 公 司 認 為，BitTrade的 戰 略 意 義 不 僅 體 現 在 當 期 財 務 貢 獻，更 體 現 在 其 作 為 高 合 規 司 法 轄 區 內 具 備 獨立 造 血 能 力 的 成 熟 交 易 所 資 產，驗 證 了 本 集 團 在 發 達 市 場 合 規 運 營、穩 健 盈 利 的 可 行 性。該 模 式 為 本 集團後續在其他國際市場複製合規能力、拓展高淨值客戶及機構業務，提供了清晰的運營與監管樣本。 二 零 二 五 年 八 月 二 十 七 日，本 公 司 以 打 造「亞 洲 最 大 的 數 字 資 產 私 行 級 管 家」為 戰 略 目 標，提 出「全 球 領先 的 數 字 資 產 私 行 級 管 家」的 全 新 品 牌 定 位，首 創「管 家 式 買 幣 服 務」，為 高 淨 值 客 戶 提 供 涵 蓋 管 家 式 開戶、陪伴式交易、機構級託管、全品種資管、精品化投顧、加密式信託在內的全鏈條數字資產服務體驗。 二零二五年十一月五日，為持續拓展本集團全球戰略布局，本公司宣布啟用全新國際業務品牌—Bitfire，並發佈私行級數字資產管家旗艦產品—Bitfire Prime v1.0 APP，旨在為香港的高淨值人群與機構客戶提供全方位的貼身管家服務。Bitfire Prime APP v1.0作為品牌升級後的首款旗艦產品，核心在於提供全方位覆蓋 從 管 家 式 開 戶、陪 伴 式 交 易、機 構 級 託 管、全 品 種 資 管、精 品 化 投 顧、加 密 式 信 託 的 私 行 一 站 式 綜 合服 務。用 戶 將 享 有：1對1專 屬 管 家 服 務，平 均3.25天 完 成 賬 戶 開 通，為 業 界 最 快；全 品 類 資 產 一 站 式 配置，在 資 管 產 品 上，涵 蓋 稀 缺 資 源（如 數 字 資 產 財 庫 聯 動 投 資 機 會）和 即 將 推 出 的 結 構 化 產 品、RWA基 金及公募基金合作產品；定製化財富管理方案，包括針對家族客戶設計的虛擬資產信託方案。 此 外，Bitfire還 將 以 日 本 合 規 交 易 所BitTrade為 藍 本，積 極 構 建 全 球 持 牌 交 易 矩 陣，並 推 出 涵 蓋BitfireExchanges、Bitfire Prime和Bitfire Hub等 在 內 的 多 維 度 交 易 所 品 牌。截 至 二 零 二 五 年 十 二 月 底，Bitfire新增 意 向 開 戶 客 戶 超460位，已 累 計 服 務 超260位 高 淨 值 客 戶，其 中 以 上 市 公 司 及 其 高 管、家 族 辦 公 室、超高淨值個人為主。 在 合 規 虛 擬 資 產 基 金 業 務 層 面，截 止 二 零 二 五 年 十 二 月，本 集 團 附 屬 公 司 新 火 資 產 管 理（香 港）有 限 公 司（「新 火 資 管」）基 金 規 模 超 過8,133萬 美 元，與 東 方 證 券（香 港）、方 德 證 券（香 港）等 香 港 地 區 頭 部 券 商 機 構達 成 業 務 合 作，為 高 淨 值 投 資 者 及 機 構 客 戶 提 供 更 加 便 捷、合 規、多 元 化 的 虛 擬 資 產 投 資 產 品。此 外，由新火資管管理的SINOHOPE Multi-Strategy Crypto Fund SP在亞太地區權威資產管理雜誌《亞洲投資者》(AsianInvestor)「2025年資產管理大獎」(Asset Management Awards 2025)評選中獲得「最佳虛擬資產基金」(Best Digital Asset Fund)稱號。 生 態 合 作 網 絡 持 續 擴 大，本 年 度 公 司 與OSL集 團、博 時 國 際、慢 霧 科 技、博 雅 互 動 等 眾 多 領 先 機 構 達 成戰 略 合 作，在 數 字 資 產 安 全、私 行 級 產 品 服 務 互 通 及DAT（數 字 資 產 財 庫）業 務 等 關 鍵 領 域 深 化 布 局，為客 戶 提 供 更 加 高 品 質 的 一 站 式 數 字 資 產 管 理 方 案 和 服 務。二 零 二 五 年，通 過 管 理 層 升 級、國 際 業 務 布 局和產品創新等一系列戰略舉措的落地，新火科技正在快速確立其在亞洲數字資產管理領域的領導地位。 宏觀思考 二 零 二 五 年，全 球 經 濟 在 結 構 性 轉 型 中 迎 來 關 鍵 轉 折 點。主 要 經 濟 體 逐 步 擺 脫 高 通 脹 壓 力，美 聯 儲 在 第四 季 度 正 式 開 啟 降 息 周 期，歐 洲 央 行 及 多 國 央 行 相 繼 跟 進。這 一 全 球 流 動 性 拐 點 的 出 現，為 風 險 資 產 市場注入了新的活力，對加密資產領域的影響尤為顯著。 寬 松 的 貨 幣 環 境 正 在 重 塑 全 球 資 產 配 置 格 局。一 方 面，低 利 率 降 低 了 傳 統 固 收 資 產 的 吸 引 力，推 動 更 多資 金 尋 求 更 高 回 報 的 投 資 標 的；另 一 方 面，降 息 周 期 的 確 立 增 強 了 市 場 風 險 偏 好，促 使 機 構 投 資 者 和 高淨 值 個 人 加 大 對 比 特 幣、以 太 坊 等 主 流 加 密 資 產 的 配 置 力 度。與 此 同 時，全 球 多 國 政 府 為 刺 激 經 濟 復 蘇而 採 取 的 財 政 與 貨 幣 雙 重 寬 松 政 策，正 在 進 一 步 提 升 加 密 資 產 作 為「另 類 投 資」在 主 流 金 融 體 系 中 的 認可度。 值 得 關 注 的 是，加 密 市 場