新火科技控股2025年中期报告

（于英属维尔京群岛注册成立的有限公司） （股份代号：） 2025 中期报告 目录 公司资料2 主席致辞3 管理层讨论与分析6 简明综合损益表17 简明综合其他全面收益表18 简明综合财务状况表19 简明综合权益变动表20 简明综合现金流量表21 简明综合财务报表附注23 其他资料51 公司资料 董事会 非执行董事 李林先生（主席） 执行董事 杜均先生（首席执行官）张丽女士（首席财务官） 独立非执行董事 叶伟明先生 林家礼博士BBSJP 余俊杰先生 审核委员会 叶伟明先生（主席）林家礼博士BBSJP 余俊杰先生 薪酬委员会 林家礼博士BBSJP（主席） 叶伟明先生 余俊杰先生 提名及企业管治委员会 余俊杰先生（主席）叶伟明先生 林家礼博士BBSJP 注册办事处 VistraCorporateServicesCentreWickhamsCayII RoadTown,TortolaBVIVG1110 总办事处及香港主要营业地点 香港 中环皇后大道中100号 7楼702–3室 公司网站 http://www.sinohope.comhttp://www.irasia.com/listco/hk/sinohope/ 主要往来银行 星展银行有限公司香港分行 英属维尔京群岛股份过户登记总处MaplesFundServices(Cayman)LimitedPOBox1093,BoundaryHall CricketSquareGrandCaymanKY1-1102 CaymanIslands 香港股份过户登记分处卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 核数师 大华马施云会计师事务所有限公司 执业会计师 注册公众利益实体核数师 公司秘书 彭思思女士 授权代表杜均先生彭思思女士 投资者关系联络 电邮：ir@sinohope.com 2新火科技控股有限公司2025年中期报告 主席致辞 各位股东： 本人谨代表新火科技控股有限公司（“本公司”，联同其附属公司，统称“本集团”或“新火科技”）董事（“董事”）会（“董事会”），欣然提呈本集团截至二零二五年三月三十一日止六个月（“二零二五期间”）中期报告。 外部环境 过去半年，全球经济增长面临的不确定性因素增多，特朗普关税令引发全球金融市场巨震，国际形势变乱交织，全球债务规模创历史新高，供应链、产业链迎来重大挑战，逆全球化思潮不断抬头，地缘冲突延宕升级。 特朗普上台后美国面临再通胀风险，美联储在高利率环境下维持谨慎立场，或将考虑放慢降息步伐，利率路径的不确定性也持续压制风险资产的上行空间。与此同时，以人工智能为代表的新一轮科技革命与产业变革方兴未艾，全球创新版图加速重构。 中美之间围绕新能源、高科技和数字基础设施的新一轮贸易摩擦则成为新变量。加密资产虽未直接卷入，但地缘政治风险加大了市场波动性。加密市场走势整体表现出高位震荡、结构分化的特征。尽管比特币在减半周期推动下成功创下新高，但随即进入回调通道，迭加美联储货币政策未如预期转向宽松和中美贸易紧张局势加剧因素，使得加密市场再度笼罩在宏观不确定性的阴影下。 不过，值得注意的是，加密行业的全球化程度与抗干扰能力较过去已有明显增强。香港、日本、韩国、俄罗斯、土耳其和阿联酋等多个法域在过去半年陆续发布支持性政策，推动RWA（现实世界资产）与传统金融的结合，稳定币监管落地以及Web3沙盒加速运行，为传统资金提供了更加明确的合规参与路径。这种国际支持态势部分对冲了美国监管收紧带来的负面影响，也使得整体加密市场生态呈现出“局部低迷、全球均衡”的格局。 经营概况 错综复杂的外部环境并未影响到新火科技的高速发展，于二零二五期间内，新火科技利用深耕多年的交易系统经验以及在合规运营上的先发优势，准备发展并推出新火科技量化产品服务（“新火量化”）。 新火科技控股有限公司2025年中期报告3 主席致辞 作为高净值用户首选的低风险偏好、中高收益回报量化产品，新火量化通过采用量化对冲交易技术，降低参与加密市场投资的波动性，帮助用户相对稳健地获取加密市场的Alpha收益。 作为公司发展较为成熟的两大核心支柱业务，资管和托管业务实现了突飞猛进的发展。 截止二零二五年三月三十一日，新火资产管理（香港）有限公司（“新火资管”），本公司全资附属公司，联合合作伙伴一共发行了12只基金，资管基金总AUM8,870万美金左右，在香港地区拓展了更多传统金融领域重磅合作伙伴。二零二五年三月二十日，新火资管与东方证券（香港）达成合作，东方证券（香港）将成为新火资管多款合规基金产品的分销渠道，包括新火多策略虚拟资产基金和新火量化套利中性策略组合型基金。随着虚拟资产市场的快速增长，合规化和专业化的资产管理服务需求日益增加。新火资管此次与东方证券（香港）的合作，旨在通过其强大的金融网络和分销渠道，将优质的虚拟资产基金产品推向更广泛的投资群体，满足市场对多元化投资工具的需求。 此外，新火资管旗下的多策略虚拟资产基金在亚太地区权威资产管理杂志《亚洲投资者》(AsianInvestor) “2025年资产管理大奖”(AssetManagementAwards2025)评选中获得“最佳虚拟资产基金”(BestDigitalAssetFund)称号。 托管业务层面，MPC自托管平台SINOHOPE进行了全面的迭代和升级，推出一站式MPC支付解决方案，包括收款、钱包管理、合规与风控、资产管理到服务集成的全链接功能，通过MPC多方签名方案维护资金的安全。SINOHOPE拥有一整套完整强大的MPC钱包基础设施，可以安全、低成本、快捷的集成到客户的跨链桥或托管地址中，让客户更专注于自身业务发展。截止二零二五年三月三十一日，新火科技托管业务已经服务超170家高净值机构客户，整体托管资产规模达数千万美金。 新火信托有限公司（“新火信托”）在今年也取得了惊人的进展，新火信托全面升级了账户体系，可以向机构投资者提供方便、快捷且高性价比的同名法币托管服务，支持美元、港币、新币等多种货币，方便各类基金、资管机构开立法币账户，满足基金审计的要求。新火信托持有香港信托或公司服务提供者(TCSP)牌照，可在香港提供受监管的数字资产托管服务。 宏观思考 过去半年，全球经济逐步摆脱了疫情后的高通胀局面，主要央行逐渐调整货币政策，特别是美联储与欧洲央行放缓加息步伐，市场普遍预期在今年下半年降息周期有望开始。这一趋势对加密市场的影响尤为深远。 4新火科技控股有限公司2025年中期报告 主席致辞 首先，低利率环境通常能降低传统金融资产的回报率，进一步推动资金向高风险高回报的资产类别流动。其次，降息使得机构投资者和高净值个人在寻求更高回报的同时，可能重新加大对加密资产的配置力度，进而推动比特币、以太坊等主要加密资产的价格上涨。此外，随着美国政府与其他全球经济体努力寻求通过货币宽松政策激发经济活力，加密市场作为一种“另类投资资产”或将成为资本市场的一部分，从而吸引更多的机构资金和零售投资者参与其中。 加密市场的长期发展，不仅仅依赖于价格的波动，更依赖于区块链技术的实际应用。在二零二五年，区块链在金融、供应链、医疗和版权管理等多个领域的应用取得了显着进展。特别是在跨境支付、智能合约以及去中心化自治组织(DAO)的应用中，区块链技术正在不断打破传统行业的壁垒，推动加密资产市场的规模化和成熟化。 站在全球数字金融变革的前沿，新火科技以香港这一国际金融创新枢纽为战略支点，充分把握特区政府的加密资产友好政策及东西方交汇的独特区位优势。我们坚信，通过坚定不移地贯彻既定的战略发展蓝图，深耕核心业务领域，持续为客户提供具有市场竞争力的差异化解决方案，必将在行业变革浪潮中占据先机。 凭借前瞻性的战略眼光，我们持续看好香港作为全球虚拟资产枢纽、金融科技创新高地和Web3.0生态中心的长期发展潜力。公司始终保持对监管政策演变的敏锐洞察，动态优化业务架构，构建面向未来的多层次服务体系。在合规框架下，我们将持续探索创新业务模式，完善产业生态布局。基于香港独特的制度优势和蓬勃发展的数字经济环境，新火科技的未来发展空间广阔，价值成长曲线令人期待。 我们正站在数字资产与传统金融深度融合的历史性机遇窗口，新火科技将以更开放的姿态拥抱变革，以更专业的服务创造价值，在香港这一国际金融科技新高地上谱写新的发展篇章。 代表董事会， 李林 主席 中国香港 二零二五年五月二十六 新火科技控股有限公司2025年中期报告5 管理层讨论与分析 重大事件 非常重大收购及关连交易 于二零二四年八月十六日，本公司（作为英属维尔京群岛买方）与FCCR、LightningPay、SkyFort、Tekne、VisionLeader、HongJia、ZhenPartners、HSG、AvenirInvestment、宋先生、胡先生及杜先生（统称英属维尔京群岛卖方）订立英属维尔京群岛协议，据此，英属维尔京群岛卖方已有条件同意出售，而本公司已有条件同意收购英属维尔京群岛销售股份（占英属维尔京群岛公司全部已发行股本），代价为30,462,086.38美元（相当于约237,604,273.76港元），须于完成时按发行价向英属维尔京群岛卖方（或彼等代名人）通过配发及发行代价股份A的方式偿付。 于二零二四年八月十六日，本公司（作为BitTrade买方）与Goldenway（作为BitTrade卖方）订立BitTrade协议，据此，Goldenway已有条件同意出售，而本公司已有条件同意收购BitTrade销售股份，占BitTrade全部已发行股本约7.69%，代价为2,769,435.22美元（相当于约21,601,594.72港元），须于完成时按发行价向Goldenway（或其代名人）通过配发及发行代价股份B的方式偿付。 紧随完成后，英属维尔京群岛公司将成为本公司的全资附属公司，BitTrade将成为本公司的间接附属公司，而英属维尔京群岛公司及BitTrade的财务业绩将并入本集团的财务报表。 本公司于二零二五年三月三十一日召开的股东特别大会通过有关决议案。于二零二五年四月十五日，英属维尔京群岛协议已完成，于二零二五年五月二十九日，BitTrade协议已完成。 详情请参阅本公司日期为二零二四年八月十六日、二零二四年九月六日、二零二四年九月二十四日、二零二四年十月二十二日、二零二四年十一月二十二日、二零二四年十二月二十三日、二零二四年十二月三十一日、二零二五年一月二十三日、二零二五年三月七日、二零二五年三月三十一日的公告，日期为二零二五年三月十四日的通函，日期为二零二五年三月三十一日的投票表决结果公告，日期为二零二五年五月二十九日的完成公告以及日期为二零二五年四月十五日及二零二五年五月二十九日的翌日披露报表。以上所界定词汇与其中所中界定者具有相同涵义。 更新购股权计划项下的计划授权限额 于二零二四年八月十六日，董事会建议更新计划授权限额（“更新”）至本公司于二零二五年三月三十一日召开的股东于股东特别大会上批准当日已发行股份的10%。于本公司于二零二五年三月三十一日召开的股东特别大会上通过有关批准更新的决议案后，根据该计划及其他任何购股权计划可供发行的股份总数不得超过46,656,066股。 详情请参阅本公司日期为二零二四年八月十六日、二零二四年九月六日、二零二四年九月二十四日、二零二四年十月二十二日、二零二四年十一月二十二日、二零二四年十二月二十三日、二零二四年十二月三十一日、二零二五年一月二十三日、二零二五年三月七日、二零二五年三月三十一日的公告，日期为二零二五年三月十四日的通函以及日期为二零二五年三月三十一日的投票表决结果公告及采纳经修订及重述组织章程大纲及细则。除非另有说明，否则上述词汇应与该等文件所界定者具有相同涵义。 6新火科技控股有限公司2025年中期报告 管理层讨论与分析 增加法定股本 于二零二四年八月十六日，董事会建议通过增设额外200,000,000股新股份，