机构调研策略周报：电子、机械设备等行业热度持续

电子、机械设备等行业热度持续 机构调研策略周报（2026.01.26-2026.01.30） 投资要点 ➢机构调研热门行业情况 分析师：李向梅执业登记编号：A0190523050003lixiangmei@yd.com.cn 本周（2026年1月26日-2026年1月30日），一级行业中，按机构被调研总次数从高到低排序，电子、机械设备、基础化工、医药生物的关注度较高，其中电子、机械设备的近5天调研机构家数较多。 近30天（2025年12月31日—2026年1月30日），一级行业中，按机构被调研总次数从高到低排序，机械设备、电子、医药生物、基础化工的关注度较高，其中机械设备、计算机的近一个月调研机构家数较多。 研究助理:王娜执业登记编号：A0190125030006wangna@yd.com.cn ➢机构调研热门公司情况 本周机构调研情况，按照近5天机构调研次数排名，调研次数较多且机构评级家数大于10家的公司为洁美科技、冰轮环境、周大生；按照近5天机构调研家数排名，调研机构家数较多且机构评级家数大于10的公司为上海银行、柳工、洁美科技等。 近30天机构调研情况，按照近30天机构调研家数排名，调研机构家数较多且机构评级家数大于10的公司为大金重工、江苏银行、耐普矿机等；按照近30天机构调研家数排名，调研机构家数较多且机构评级家数大于10的公司为大金重工、江苏银行、耐普矿机等。 资料来源：Wind，源达信息证券研究所 ➢重点公司调研情况梳理 上海银行本周调研核心聚焦于战略规划与股东回报。公司已审议通过新五年发展规划，明确以科技金融为核心，科技贷款余额超1870亿元。资产质量保持稳定，信贷投放聚焦重点区域与零售生态。公司近年持续提升现金分红比例，并承诺2025至2027年每年分红不低于30%。 柳工调研显示，公司核心业务增长显著。2025年土方机械国内需求回暖，电动装载机海外销量翻倍，矿山机械被定位为未来百亿级主业。虽受短期减值影响，但全年利润预计增长15%-25%，并通过成本管控优化盈利。公司正推进海外制造布局，并评估H股上市以构建双融资平台。 洁美科技调研重点围绕电子薄膜材料的国产替代与产能扩张。其高端离型膜已实现对国内外主流客户的批量供应与认证，天津基地预计2026年一季度试产。同时，公司通过子公司加速布局HVLP铜箔、高温超导材料等新材料领域。 ➢风险提示 市场短期波动风险、行业政策风险、公司经营风险 目录 一、机构调研热门行业情况........................................................................................................3二、机构调研热门公司情况........................................................................................................4三、本周重点公司调研情况梳理...................................................................................................61.上海银行......................................................................................................................................................62.柳工.............................................................................................................................................................63.洁美科技......................................................................................................................................................7四、风险提示...............................................................................................................................8 图表目录 图1：近5天行业调研热度...........................................................................................................................................3图2：近30天行业调研热度.........................................................................................................................................3 表1：近5天机构评级家数大于10且机构调研次数TOP10公司排名（2026/1/26-2026/1/30）...........................4表2：近5天机构评级家数大于10且机构调研家数TOP10公司排名（2026/1/26-2026/1/30）...........................4表3：近30天机构评级家数大于10且机构调研次数TOP10公司排名（2025/12/31-2026/1/30）.......................5表4：近30天机构评级家数大于10且机构调研家数TOP10公司排名（2025/12/31-2026/1/30）.......................5表5：重点调研公司盈利预测........................................................................................................................................8 一、机构调研热门行业情况 本周（2026年1月26日-2026年1月30日），一级行业中，按机构被调研总次数从高到低排序，电子、机械设备、基础化工、医药生物的关注度较高，其中电子、机械设备的近5天调研机构家数较多。 资料来源：Wind，源达信息证券研究所 近30天（2025年12月31日—2026年1月30日），一级行业中，按机构被调研总次数从高到低排序，机械设备、电子、医药生物、基础化工的关注度较高，其中机械设备、计算机的近一个月调研机构家数较多。 资料来源：Wind，源达信息证券研究所 二、机构调研热门公司情况 本周机构调研情况，按照近5天机构调研次数排名，调研次数较多且机构评级家数大于10家的公司为洁美科技、冰轮环境、周大生。 本周机构调研情况，按照近5天机构调研家数排名，调研机构家数较多且机构评级家数大于10的公司为上海银行、柳工、洁美科技等。 近30天机构调研情况，按照近30天机构调研次数排名，调研次数较多且机构评级家数大于10的公司为冰轮环境、洁美科技、上海银行等。 近30天机构调研情况，按照近30天机构调研家数排名，调研机构家数较多且机构评级家数大于10的公司为大金重工、江苏银行、耐普矿机等。 三、本周重点公司调研情况梳理 1.上海银行 上海银行（601229.SH）是一家扎根上海、服务全国的区域性商业银行，以“精品银行”为战略愿景，秉持“精诚至上，信义立行”的核心价值观，致力于推动高质量可持续发展。公司自1996年成立以来，深度融入长三角一体化、京津冀协同、粤港澳大湾区及成渝双城经济圈等国家战略，重点服务上海“五个中心”“五个新城”、自贸区及临港新片区建设，区域服务能级持续提升。 本周（2026年1月26日至1月30日），上海银行调研聚焦于公司战略规划、资产质量、信贷投放与分红政策等核心议题。 （1）战略与规划：董事会已于1月27日审议通过《上海银行2026-2030年发展规划和2040年远景设想》，明确以“科技-产业-金融”良性循环为核心，深化对“早小硬”科技企业的全周期服务，科技贷款余额已达1870.54亿元，服务企业超1.9万户。 （2）资产与信贷：资产质量总体稳定，对公贷款聚焦江浙沪、北京、深圳等区域，房地产贷款风险可控；零售信贷重点布局“房生态”与“车生态”，新能源汽车消费贷款成为增长引擎。 （3）分红政策：持续提升股东回报，2023至2025年中期现金分红比例分别为30.06%、31.22%、32.22%，并承诺2025–2027年每年现金分红比例不低于30%。 2.柳工 柳工是中国工程机械行业的领军企业，1958年成立于广西柳州，现为广西柳工集团有限公司核心子公司，业务覆盖全球180多个国家和地区，拥有20多个制造基地和500余家海外经销商，是行业内全球经销网络最完整的工程机械企业之一。公司主营重型建筑工程机械，产品线涵盖土石方机械、矿山设备、起重机械、高空作业平台、工业车辆、农业机械、预应力机械等十余大类。 本周（2026年1月26日至1月30日），柳工调研核心围绕核心业务进展、矿山机械战略等。 （1）核心业务进展：2025年国内土方机械需求回暖，大挖、超大挖及轮挖销量增速领先行业；非土方类设备如矿山机械、高空作业机械、起重机械大幅跑赢行业；电动装载机海外销量同比增长超100%，覆盖全球超50国，2026年目标实现销售收入翻倍。 （2）矿山机械战略：将矿山机械打造为“十五五”末超百亿的第三大主业，产品覆盖钻孔、铲运、整平等全链条，依托土石方技术复用，系统切入高景气赛道。 （3）财务与成本管理：2025年归母净利润预计15.26亿–16.59亿元，同比增长15%–25%；受塔机业务信用减值影响，Q4利润承压，但资产质量优化后预计2026年回归常态；通过设计优化、平台通用化与集采提升，预计整体成本仍将下降。 （4）全球化与融资：海外制造布局覆盖南亚、东南亚、南美，印尼全价值链、印度二期、哈萨克斯坦KD项目稳步推进；公司正评估H股上市可行性，拟构建+A+H双融资平台。 3.洁美科技 洁美科技成立于2001年4月，总部位于浙江省湖州市安吉县，2017年在深圳证券交易所主板上市。公司主营业务涵盖电子封装薄型载带（纸质/塑料载带）、电子封装胶带、电子级薄膜材料（离型膜、流延膜）、芯片承载盘（IC-tray盘）等，产品广泛应用于集成电路、片式电子元器件、半导体、光电显示、新能源汽车、5G、AI终端及工业互联网等领域。 本周（2026年1月26日至1月30日），洁美科技调研核心聚焦于电子级离型膜的国产替代进展与产能扩张节奏。 公司MLCC用离型膜已实现对国巨、华新科、风华高科、三环集团等国内主流客户的稳定批量供应，并完成对三星、村田等国际大厂的认证，高端薄层及高容产品突破海外技术垄断，海外基地供货持续放量；偏光片用离型膜亦与头部厂商建立战略合作，订单稳步增长。天津生产基地当前处于设备调试阶段，预计2026年第一季度启动试生产，将显著提升对华北及韩系客户的就近响应能力，强化供应链韧性。 同时，公司在新材料领域加速布局，子公司柔震科技研发的HVLP铜箔（高频超低轮廓铜箔）及PCB载体铜箔已完成向韩国斗山送样，技术依托公司在低粗糙度薄膜领域的积累，具备高附加值潜力；参股公司北京临界领域