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核心观点
华懋科技作为OCS和CPO领域的巨头，深度配套Coherent和Lumentum等美国AI光模块龙头企业，是国内供应链弹性最大的标的之一，具备成为10x市盈率公司的潜力。
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关键数据
- 2026年备考净利润：12-15亿元（假设全年并表）。
- 2027年净利润：25-30亿元。
- 2027年市盈率：10倍。
- AI芯片弹性：每100万张芯片对应~4元净利润弹性。
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业务布局
- OCS：深度配套Coherent和Lumentum，A股收入最大公司之一。
- CPO：光芯片和先进封装全面布局，入股中科智芯布局先进封装技术。
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产业资源加持
现任董事长吴黎明曾任长江存储科技有限责任公司全球供应链负责人、武汉新芯集成电路有限公司采购负责人，具备顶级产业资源背景。
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行业背景
美国AI光模块需求旺盛，Coherent和Lumentum股价大涨8%和10%，华懋科技作为主供企业受益显著。
