每日市场观察

2026年1月29日 【今日关注】 周三两市指数小幅上涨，成交额2.99万亿，比上一交易日增加约700亿。过半数行业下跌，有色、化工、石油、煤炭等行业涨幅居前，军工、医药、家电、传媒等行业跌幅居前。 周三指数窄幅波动，但行业分化加速。指数自1月中旬以来持续横盘震荡，技术层面显得较为稳健。从持续3万亿左右的成交量，以及不断出现新的热点板块，尤其有色品种趋势不断强化等特征看，市场在指数层面并无忧虑。连续一段时间来看，市场重心从科技转向周期的特征逐渐明显。周期品的行情，从起初的贵金属开始向有色、化工等方向扩散。对应贵金属的强势，美元指数加速下行，全球货币金融体系和资金方向的历史性变动初露端倪，其背后是全球地缘政治格局的变化预期。 行业板块快速轮动，提升了短线操作的难度。虽然有色品种的中期趋势有较强确定性，但在指数短期内难有趋势性变化情况下，对强势的品种需谨慎追涨。需要注意的是，在有色等周期品种吸引全市场关注的同时，半导体、算力等科技品种并未趋势性转向，其阶段性调整或带来较好的布局机会。 【市场回顾】 市场概况：1月28日，沪指、深成指冲高回落，创业板指高开低走，盘中一度跌超1%。截至收盘，沪指涨0.27%，深成指涨0.09%，创业板指跌0.57%。 【资金面】 主力资金流向：1月28日，上证净流入7902.97万元，深证净流入7.36亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为工业金属、半导体、贵金属。主力资金流出排名前三的板块为光伏设备、消费电子、通信设备。 【消息面】 1.“十四五”期间全国累计新增减税降费退税超10万亿元 国家税务总局发布的最新税收数据显示，“十四五”期间，全国累计征收税费超156万亿元，约占全口径财政收入的80%，经济社会发展的财力基础不断夯实；累计新增减税降费退税超10万亿元，为经营主体发展壮大提供了有力支持。 2.国资委：国资央企将更大力度推进“AI+”专项行动 国务院新闻办1月28日上午举行新闻发布会，介绍国资央企高质量发展情况并答记者问。国资委相关负责人介绍，人工智能是新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力量，是引领未来的战略性和基础性技术。下一步，国资央企将更大力度推进“AI+”专项行动：一是强化投资牵引。谋划好中央企业人工智能“十五五”战略规划，加快信息通信网络、全国一体化算力网、国产智算集群等建设和集约高效利用，以有效投资推动产业高质量发展。二是深化场景培育。聚焦具身智能、能 源电力等重点领域，探索组建“AI+”产业共同体，加大场景对外开放力度，打造更多综合性重大场景、行业领域集成式场景、高价值小切口场景。三是优化数据供给。在安全合规前提下，加快推动交通物流、智慧能源、绿色低碳、金融服务等重点领域数据资源开放开发，为模型优化迭代、智算设施建设使用、行业场景规模应用提供有力支撑。 3.中国贸促会：中国将长期成为外资企业投资兴业的沃土 中国贸促会举办新闻发布会。发布会上公布了由中国美国商会近期发布的《2026年中国商务环境调查报告》，报告显示，近六成受访企业计划增加在华投资。报告内容显示，超半数受访企业预计2025年实现盈利或大幅盈利，近六成受访企业计划增加在华投资。超七成受访企业暂未考虑将生产或采购环节转移至中国境外。中国贸促会新闻发言人王文帅介绍，这从一个侧面反映出，中国毫无疑问将长期成为外资企业投资兴业的沃土。发言人介绍，2025年全年，中国贸促会依托服务外资企业工作专班机制，广泛收集和推动解决一系列外资企业在华发展遇到的问题。信息咨询服务全面拓展，多重因素导致外资企业纷纷看好中国未来发展。 【行业动态】 1.工信部：2025年底三大运营商对外提供服务数据中心机架数量93.8万个较上年增加10.8万个 工信部发布2025年通信业统计公报，中国电信、中国移动和中国联通三家基础电信企业推动算力布局从“广覆盖”迈向“深融合”，截至2025年底，对外提供服务数据中心机架数量93.8万个，较上年增加 10.8万个，发展重点转向深化算网融合，通过着力推进资源一体化协同与智能调度能力建设，企业正从提供基础云资源转向供给智能、绿色、多元的算力服务。 2.国家能源局：截至2025年底全国累计发电装机容量38.9亿千瓦同比增长16.1% 国家能源局发布2025年全国电力统计数据。截至2025年底，全国累计发电装机容量38.9亿千瓦，同比增长16.1%。其中，太阳能发电装机容量12.0亿千瓦，同比增长35.4%；风电装机容量6.4亿千瓦，同比增长22.9%。2025年，全国6000千瓦及以上电厂发电设备累计平均利用3119小时，比上年同期减少312小时。 3.三部门：新建住宅项目必须配建养老服务设施 自然资源部、民政部、国家卫生健康委等三部门近日联合印发《关于深化自然资源要素保障支持养老服务改革发展的若干措施》。三部门表示，将推动扩大普惠养老服务供给，要求新建城区和住宅项目按照规划标准同步配建养老服务设施。同时，围绕“降成本”，支持土地混合开发与空间复合利用，允许非独立占地养老设施与其他建筑兼容建设。对非营利性养老机构用地应保尽保、依法划拨，免除土地出让金。对营利性养老用地全面推行长期租赁、先租后让等灵活模式，土地出让金可分2年缴清。围绕“用存量”，鼓励在城镇区域的老旧小区周边边角地、夹心地等零星用地上，改造或增设养老及医养结合设施，并支持非营利性养老设施依法依规调整容积率、建筑高度。在农村区域，优先利用闲置集体建设用地建设养老设施。 【基金动态】 1.公募加大布局港股力度首只千亿级份额港股主题ETF诞生 港股市场已然成为公募基金重要的发力方向。2026年以来，港股主题基金布局热度显著攀升，26只新品密集上报。从投向看，主要聚焦港股科技、医药、周期板块。此外，大量资金借道ETF南下布局，港股主题ETF净流入近300亿元。随着资金的持续涌入，富国港股通互联网ETF份额突破千亿份，这也是首只份额突破千亿份的港股主题ETF。 2.ETF两市成交额7628.31亿元创历史新高 截至收盘，ETF两市成交额7628.31亿元，分类型来看，股票型ETF成交额3516亿元，债券型ETF成交额2769.75亿元，货币型ETF成交额307.35亿元，商品型ETF成交额255.29亿元，QDII型ETF成交额489.61亿元。