苹果公司正与SpaceX洽谈,计划为iPhone 18 Pro添加Starlink连接功能,预计2026年推出。手机直连是卫星互联网商业潜力最大的应用场景,主要技术路线包括双模终端、存量终端和3GPP NTN,其中3GPP NTN将成为全球主流标准。中国在手机直连卫星技术方面处于领先地位:1)2023年8月华为Mate60 Pro首次实现手机直连卫星商业应用;2)中国在3GPP NTN标准制定、试验验证方面全球领先,并完成试验星发射;3)XW二代系统将启动建设,有望成为全球首个采用NTN体制的手机直连卫星系统。商业航天产业加速发展,手机直连场景有望成为全球竞争焦点。建议关注产业链各环节细分龙头:空间段环节(牵头5G NTN手机直连标准、卫星手机直连载荷主要供应商、Apple手机专利授权收费、手机直连载荷核心器件供应商);地面终端(手机直连射频基带一体化SoC芯片、卫星载荷芯片、手机直连PA、手机直连射频/基带芯片)。