汽车和汽车零部件行业周报：特斯拉计划2027年销售机器人，关注机器人板块

特斯拉计划2027年销售机器人关注机器人板块 glmszqdatemark2026年01月25日 推荐 维持评级 本周行情：汽车板块本周表现优于市场。汽车板块本周表现优于市场。本周（1月19日-1月25日）A股汽车板块上涨2.6%，在申万子行业中排名第14位，表现优于沪深300（-0.6pct）。细分板块中，汽车服务、商用载货车、汽车零部件、摩托车及其他、商用载客车分别上涨6.9%、4.8%、4.0%、1.4%、0.7%，乘用车-1.4%。 本周观点：本月建议关注核心组合【吉利汽车、小鹏汽车、比亚迪、伯特利、拓普集团、新泉股份、春风动力】。 特斯拉计划2027年面向公众销售机器人，关注机器人板块。财联社1月22日报道，特斯拉CEO马斯克出席瑞士达沃斯世界经济论坛。他透露，特斯拉目前已在工厂中使用部分擎天柱执行简单任务，并预计到2026年底具备更复杂的工作能力。他进一步表示，特斯拉计划在2027年正式面向公众销售人形机器人，针对企业的交付预计在2026年下半年开始。中期来看，特斯拉量产进程与技术路线迭代或仍是核心主线，宇树科技等国产机器人主机厂即将密集进入IPO阶段，有望成为板块强事件催化。客户维度：重视特斯拉确定性主线+其他核心主机厂重大更新；产品维度：看好灵巧手、PC/ABS机甲、类RV、轻量化、关节精密轴等边际变化大的硬件环节；资本维度：关注国产机器人主机厂的证券化进程；估值维度：关注头部汽车机器人主机厂的估值重构。 分析师崔琰执业证书：S0590525110023邮箱：cuiyan@glms.com.cn 分析师杜丰帆执业证书：S0590525110024邮箱：dufengfan@glms.com.cn 长安汽车与美的集团签署全面战略合作协议，深化“人车家”智慧生态合作。1月21日，长安汽车与美的集团签署全面战略合作协议，聚焦“人·车·家”智慧生态融合。双方将实现“车控家”，用户可语音远程控制20类美的智能家电，一键开启场景模式；开发“家控车”，用户可通过美的设备查询车辆状态、远程控车，预计缩短出行准备时间约40%。此外，美的旗下威灵汽车部件将为长安新能源提供热管理系统、底盘执行系统等核心零部件，其800VSiC电动压缩机已量产适配。双方还将在智能制造升级上协同，推进AI智能体、工业机器人等应用，提升生产效率与定制化能力，推动汽车从代步工具向智慧生活枢纽转型。 相关研究 1．摩托车行业系列点评二十四：2025翘尾收官2026踏浪新征-2026/01/192．汽车和汽车零部件行业周报20260118：2025Q4前瞻：以旧换新政策延续板块表现分化-2026/01/183．汽车零部件行业2026年度投资策略：2025智驾平权加速2026智驾&机器人&全球化共振-2026/01/154．乘用车整车行业2026年度投资策略：2025政策促需2026高端发力+智能平权+出海提速-2026/01/125．汽车和汽车零部件行业周报20260111：商业航天开启万亿蓝海市场关注汽车相关标的-2026/01/10 投资建议： 乘用车：推荐【吉利汽车、小鹏汽车、比亚迪】，建议关注【江淮汽车】。零部件：1）智能化：推荐智能驾驶-【伯特利、地平线机器人、科博达】，智能座舱-【继峰股份】；2）新势力产业链：推荐H链-【星宇股份、沪光股份】；推荐T链-【拓普集团、新泉股份、双环传动】；3）出海链：推荐【爱柯迪、中鼎股份】。 机器人：推荐汽配机器人标的【拓普集团、新泉股份、伯特利、银轮股份、均胜电子、沪光股份、豪能股份、爱柯迪、双环传动、隆盛科技】，汽车机器人主机厂【小鹏汽车】。 摩托车：推荐中大排量龙头车企【春风动力、隆鑫通用】。 轮胎：推荐【赛轮轮胎、森麒麟】。 商用车：重卡-天然气重卡企稳回升，以旧换新政策驱动内需向上，推荐【潍柴动力、中国重汽】；客车-出口盈利能力强劲，推荐【宇通客车】。 风险提示：汽车行业需求不及预期；行业竞争加剧；智驾进度不及预期；人形机器人进展不及预期。 目录 1周观点：特斯拉计划2027年销售人形机器人关注机器人板块................................................................................3 1.1乘用车：2025圆满收官2026新国补出台..................................................................................................................................31.2智能电动：长期成长加速看好智能化增量...................................................................................................................................41.3机器人：龙头加速入局具身智能新纪元开启...............................................................................................................................51.4液冷：AI需求推高单机柜功率液冷成高密场景必然选择.........................................................................................................61.5摩托车：消费升级新方向优选中大排量龙头...............................................................................................................................71.6重卡：以旧换新补贴政策延续有望带动中重卡内需持续复苏.................................................................................................81.7轮胎：全球化持续加速优选龙头和高成长...................................................................................................................................82本周行情：整体优于市场......................................................................................................................................103本周数据：12月汽车销售整体折扣率相较于11月放大轮胎PCR开工率维持高位..............................................123.1地方开启新一轮消费刺激政策........................................................................................................................................................123.2整体折扣率：12月整体折扣相较于11月放大..........................................................................................................................143.3 PCR开工率维持高位.......................................................................................................................................................................164本周要闻：特斯拉计划2027年销售机器人OpenAI低调布局人形机器人...........................................................184.1电动化：我国电动汽车充电基础设施数量突破2,000万大关企.............................................................................................184.2机器人：现代汽车聘请前特斯拉人形机器人负责人，加速Atlas商业化与具身智能布局................................................194.3智能化：长安汽车美的深化“人车家”智慧生态合作...................................................................................................................205本周新车..............................................................................................................................................................216本周公告..............................................................................................................................................................227重点公司..............................................................................................................................................................248风险提示..............................................................................................................................................................25插图目录..................................................................................................................................................................26表格目录...........................................................................................................................................................