Nomura America Finance, LLC 正在发行杠杆参与票据，与 S&P 500® 期货超额回报指数挂钩，到期日为 2032 年 1 月 20 日。票据由 Nomura Holdings, Inc. 完全和无条件担保。
核心观点与关键数据：
- 票据不支付利息，但若 S&P 500® 期货超额回报指数在到期日表现优于初始值，投资者将获得本金返还及超额收益的 1.61 倍。
- 若指数表现等于或低于初始值，投资者将仅获得本金返还。
- 票据期限约为六年，不上市交易。
- 票据的初始发行价格为 1,000 美元，但发行时估值为 990.40 美元。
风险因素：
- 票据的最终估值仅基于到期日的指数收盘价，期间波动可能影响最终收益。
- 票据不支付利息，整体回报可能低于同等期限的付息债券。
- 指数受多种因素影响，包括市场波动、公司业绩、地缘政治等，存在不确定性。
- 票据与股指期货挂钩，而非直接与股指挂钩，存在融资成本等因素影响。
- 期货市场可能出现交易暂停或价格波动限制，影响指数价值。
- 票据与超额回报指数挂钩，而非总回报指数，不反映潜在利息收益。
- 税收处理存在不确定性，投资者需咨询税务顾问。
- 投资者需承担 Nomura 的信用风险，若 Nomura 信用状况下降，票据价值可能下跌。
- 票据估值模型基于 Nomura 内部资金利率等假设，可能与市场实际估值存在差异。
- Nomura 子公司受监管资本要求等限制，可能影响其向 Nomura 支付资金的能力。
- 投资者需自行评估投资价值，不应依赖 Nomura 或其附属机构的观点。
- 票据可能缺乏活跃的二级市场，交易成本高，出售时可能遭受损失。
S&P 500® 期货超额回报指数说明：
- 该指数衡量最近到期季度 E-mini® S&P 500® 期货合约 (ES) 的表现。
- 指数为超额回报指数，反映期货合约价格变化及“滚动”收益，不反映潜在利息收益。
- 指数每季度滚动一次，若遇市场假期或价格波动限制，滚动日期可能调整。
- 指数计算采用基权加权聚合方法，并考虑流动性加权因子 (IWF)。
- 指数维护涉及成分股调整、质量保证流程、股票拆分和股息调整等。
- S&P Dow Jones Indices LLC 负责计算、维护和发布指数，并保留调整指数的权力。
税收说明：
- 票据被视为或有支付债务工具，美国持有人需每年计入原始发行折价 (OID)。
- 出售或到期前赎回票据可能产生应税收益或损失。
- 非美国持有人可能需缴纳 30% 的预扣税，但根据发行人的判断，本票据不应适用该规定。
分销计划：
- 票据将通过 Nomura Securities International, Inc. (分销代理人) 进行分销。
- 分销代理人以 99.75% 的面值购买票据，并收取 0.25% 的佣金。
- 发行人的分销费用为每 1,000 美元面值 0.45%。
- 若未全部售出，分销代理人可调整发行价格和条款。
- 分销代理人可能进行做市交易，但无义务持续提供流动性。
法律意见：
- 在满足特定条件的情况下，票据将被视为有效、具有约束力和可执行的义务。
- 该意见仅限于纽约州、特拉华州和美国的联邦法律。
