黄金、白银、原油、燃料油期货将震荡偏强：股指期货将偏强震荡黄金期货将再创历史新高

股指期货将偏强震荡黄金期货将再创历史新高黄金、白银、原油、燃料油期货将震荡偏强 陶金峰期货投资咨询从业资格号：Z0000372邮箱：taojinfeng@gtht.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期今日期货主力合约行情走势大概率如下： 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期2026年1月期货主力（连续）合约行情走势大概率如下： 【宏观资讯和交易提示】 1、人社部举行新闻发布会，介绍2025年人力资源和社会保障工作进展情况。人社部表示，我国将制定《新就业形态劳动者基本权益保障办法》，进一步明确新就业形态劳动基准和企业劳动保护责任；推动修订《职工带薪年休假条例》，促进落实职工带薪年休假制度；出台应对人工智能影响促就业文件；将职业伤害保障试点扩大到全国。 2、国家统计局公布数据显示，2025年全国规模以上工业企业实现利润总额7.4万亿元，同比增长0.6%，扭转了连续三年的下降态势。其中，12月份，规模以上工业企业利润由11月份下降13.1%转为增长5.3%。 3、国家疾控局介绍，此次印度尼帕病毒病疫情对我国产生的影响相对较小，我国尚未发现尼帕病毒病病例。目前各省疾控中心已具备尼帕病毒实验室检测能力，能够及时进行尼帕病毒检测和确认。中国科学院武汉病毒研究所发现，口服核苷类药物VV116对尼帕病毒具有显著的抗病毒活性，为这一高致死性新发传染病的防治带来新希望。 4、英国首相斯塔默将于1月28日至31日对中国进行正式访问。这是英国首相时隔8年再次访华。访问期间，习近平主席将同斯塔默会见，李强总理将同他会谈，就双边关系和共同关心的问题深入交换意见。商务部拟与英方签署贸易投资合作方面成果文件。 5、美国总统特朗普称美元表现很好，并不担心美元下跌；可以让美元像一个yo-yo（悠悠球）一样波动；并不认为美元下跌太多；美元正在回归其自身应有的水平，这是合理的；日本一直都想让货币贬值。受此消息影响，美元指数一度跌超1%报95.7905，创近四年以来新低。 6、根据美国普查局最新数据，由于移民大幅放缓，去年美国人口增长明显降温。数据显示，截至2025年7月1日的一年里，美国人口仅增加180万人，增幅为0.5%，总人口接近3.42亿。这是自2021年以来最慢的增长速度，既反映出移居美国的移民减少，也反映出离开美国的人数增多。 7、美国总统特朗普称，鉴于韩国方面尚未通过该项“具有历史意义的贸易协议”，他已决定将对韩国汽车、木材、制药产品以及其他对等关税项目的税率从15%上调至25%。 8、欧盟与印度达成自由贸易协定。印度将对欧盟96.6%的商品取消或下调关税，其中汽车关税将从110%逐步降至10%，葡萄酒关税从150%逐步下调至20%。欧盟将在7年内对从印度进口的99.5%商品取消或降低关税。 9、欧盟正式启动各成员国政府卫星通信计划，汇集了27个欧盟成员国政府拥有的卫星的现有通信能力。另外，欧盟下一代卫星互联网星座IRIS2将在2029年开始提供初步服务，该星座规划由近290颗卫星组成。 10、世界大型企业联合会发布数据显示，受地缘政治紧张、生活成本高企以及贸易战等因素影响，美国1月消费者信心指数环比下降9.7点，降至84.5，创2014年以来新低。 （资料来源：wind） 【商品期货相关信息】 1、上期所、广期所分别发布公告显示，3组18名客户在锡、白银期货交易中涉嫌未申报实际控制关系并超限开仓，1组8名客户在碳酸锂期货交易中涉嫌未申报实际控制关系并超限开仓，被限制开仓及出金。同时，上期所还对9组实际控制关系账户限制开仓。 2、花旗发布最新年度商品展望报告称，黄金已从“成本定价”转向由财富再配置与供给刚性决定，在牛市情景下或上探6000美元/盎司。德意志银行认为，美元走弱、供需结构性失衡以及地缘政治风险将大概率在今年推升黄金涨至6000美元/盎司。 3、COMEX黄金期货上涨1.91%报5179.60美元/盎司，COMEX白银期货跌2.73%报112.34美元/盎司。市场对美联储政策不确定性及降息阻力的担忧，叠加各国央行持续增持黄金储备，支撑黄金需求，推动金价上涨。 4、国际油价集体上涨，美油主力合约涨3.2%报62.57美元/桶，布油主力合约涨2.98%报66.71美元/桶。原油价格升至去年10月份以来最高水平，美国总统特朗普宣称在伊朗附近的军事存在正在增强。交易员关注席卷美国大范围地区的冬季风暴的影响，美元走弱也提升大宗商品的吸引力。 5、伦敦基本金属涨跌参半，LME期锡涨1.17%报54865美元/吨，LME期铝涨0.75%报3212.5美元/吨，LME期锌涨0.48%报3358.5美元/吨，LME期铅跌0.49%报2028美元/吨，LME期铜跌1.33%报13024美元/吨，LME期镍跌1.55%报18235美元/吨。 6、周二在岸人民币对美元16:30收盘报6.9576，较上一交易日下跌4个基点，夜盘收报6.9545。人民币对美元中间价报6.9858，较上一交易日调贬15个基点。 7、特朗普释放美元贬值信号。纽约尾盘，美元指数跌1.34%报95.7455，跌至近四年低位。非美货币集体上涨，欧元兑美元涨1.33%报1.2038，英镑兑美元涨1.24%报1.3847，澳元兑美元涨1.37%报0.7011，美元兑日元跌1.31%报152.193，美元兑加元跌0.96%报1.3577，美元兑瑞郎跌2%报0.7615，离岸人民币兑美元涨156.2个基点报6.9336。 8、日本财务大臣片山皋月表示，如有必要，将与美国当局密切协调，对汇率波动采取适当行动。上周五，纽约联储曾向多家机构询问美元/日元报价，令市场对美日可能联合干预的预期升温。 （资料来源：wind） 【期货行情分析与前瞻】 股指期货： 1月27日，沪深300股指期货主力合约IF2603微幅高开，开盘后，先抑后扬，反弹遇阻回落，微幅震荡下行，报收在4718.2点，下跌0.20%（按照收盘价下跌0.03%），最高反弹至4748.6点，未能突破4750点阻力，最低下探4681.0点，1月20日低点4672.8点支撑明显，未能有效突破10日均线阻力，5日、20日均线支撑失而复得，短线反弹动能减弱，下行压力轻微增大。 上证50股指期货主力合约IH2603小幅高开，开盘后，先抑后扬，冲高遇阻回落，小幅震荡上行，报收在3064.0点，上涨0.00%（按照收盘价上涨0.19%），最高上行至3086.8点，未能突破1月22日高点3093.8点阻力，最低下探至3050.6点，1月26日开盘价3049.8点支撑明显，突破5日均线阻力，未能有效突破10日均线阻力，40日均线支撑明显，短线继续小幅反弹走高，反弹乏力。 中证500股指期货主力合约IC2603小幅低开，开盘后，先抑后扬，冲高遇阻回落，震荡上行，报收在8547.6点，上涨0.64%（按照收盘价上涨0.92%），最高上行至8604.6点，未能有效突破8600点大关阻 力，最低下探至8346.0点，2025年11月24日以来中短线支撑8320.2点支撑明显，5日、10日均线支撑失而复得，短线止跌反弹走高。 中证1000股指期货主力合约IM2603小幅低开，开盘后，先抑后扬，冲高遇阻回落，震荡上行，报收在8357.2点，上涨0.55%（按照收盘价上涨0.82%），最高上行至8393.8点，未能突破8400点大关阻力，最低下探至8122.0点，1月20日收盘价8120.8点支撑明显，突破5日均线阻力，10日均线支撑失而复得，短线止跌反弹走高。 1月27日，A股震荡上涨，盘面热点散乱；黄金股再度上涨，多股创新高；商业航天、太空光伏题材局部走强。上证指数收涨0.18%报4139.9点，深证成指涨0.09%，创业板指涨0.71%，北证50跌0.05%，科创50涨1.51%，万得全A涨0.14%，万得A500跌0.03%，中证A500涨0.08%。A股全天成交2.92万亿元，上日成交3.28万亿元。 1月27日，恒生指数收涨1.35%报27126.95点，恒生科技指数涨0.5%，恒生中国企业指数涨1.07%。AI概念、保险、黄金板块领涨，紫金矿业刷新历史新高，MINIMAX涨超26%；半导体板块走高。南向资金净卖出6.35亿港元。 周二（1月27日），美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.83%报49003.41点，标普500指数涨0.41%报6978.6点，纳指涨0.91%报23817.1点。联合健康集团跌超19%，耐克跌近3%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数涨1.11%，亚马逊、微软涨超2%，苹果、英伟达涨超1%。纳斯达克中国金龙指数收涨0.48%，虎牙涨超19%，金山云涨超8%。科技股表现强劲带动纳指和标普上涨，道指受金融等板块拖累下跌。 周二（1月27日），欧洲主要股指涨跌不一，德国DAX指数跌0.07%报24916.7点，法国CAC40指数涨0.27%报8152.82点，英国富时100指数涨0.58%报10207.8点。印度和欧盟达成自由贸易协定，同时一系列乐观的企业财报也提振了市场情绪。 预期，股指期货IF主力连续合约2026年1月大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位4845和4900点，支撑位4600和4535点。 预期，股指期货IH主力连续合约2026年1月大概率将宽幅震荡，阻力位3200和3223点，支撑位3025和3000点。 预期，股指期货IC主力连续合约2026年1月大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位8800和9200点，支撑位7400和7362点。 预期，股指期货IM主力连续合约2026年1月大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位8700和9000点，支撑位7436和7400点，并将再创上市以来新高。 预期，1月28日，股指期货将偏强震荡： IF2603阻力位4756和4778点，支撑位4672和4659点；IH2603阻力位3085和3100点，支撑位3050和3036点；IC2603阻力位8658和8728点，支撑位8400和8320点；IM2603阻力位8450和8568点，支撑位8180和8120点。 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 黄金期货： 1月27日，黄金期货主力合约AU2604小幅高开，开盘后，冲高遇阻回落，小幅震荡上行，收盘在1148.38元/克，上涨1.52%（按照收盘价上涨0.44%），最高上行至该合约2008年5月5日上市以来新高1154.46元/克，未能突破1155.0元/克阻力，也未能有效突破1150.0元/克阻力，最低下探至1112.78元/克，1月26日开盘价1113.00元/克支撑失而复得，1月26日低点1108.50元/克支撑明显，5日均线支撑失而复得，长线、中长线、中线、中短线、短线继续小幅上行走高，上行空间进一步打开。 技术分析显示，截至1月28日02:30，黄金期货主力连续合约的5日、10日、20日、40日、60日、120日均线呈现明显的多头排列，其长线、中长线、中线、中短线、短线上涨趋势明显。 预期，2026年1月，黄金期货主力连续合约大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位1200.0和1250.0元/克，支撑位977.5和968.0元/克，并将创下上市以来新高。 预期，1月28日，黄金期货主力合约AU2604大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位1170.0和1180.0元/克，支撑位1134.0和1130.0元/克，并将创下上市以来新高。 资料来源：国泰君安期货研究