消费电子产业链跟踪：1月电视面板价格预计全面上涨

——消费电子产业链跟踪 2026年01月23日 核心观点 电子行业 ⚫行 业 行 情 回 顾：2026/1/19-23，消 费 电 子(SW)指 数跌0.69%。消 费 电 子 目 前仍 在2025年9月 以 来 的 震 荡 区 间 内 ，2026年 初 以 来 整 体 表 现 平 稳 ， 年 初 至今 板 块 涨 幅+5.3%。估 值 方 面 ，目 前消 费 电 子板 块PE-TTM约41倍 ，相 对 电子 行 业 其 他 板 块 仍 处 于 偏 低 状 态 。 推荐维持评级 分析师 ⚫行 业 事 件 梳 理：1）据 彭 博 社 报 道 ，苹 果 正 加 速 推 进 新 一 代Siri的 重 大 升 级 ，计 划 在 今 年 将 其 全 面 转 型 为 深 度 整 合 于iPhone、iPad与Mac的 生 成 式AI聊 天 机 器 人 ， 内 部 代 号 为 「Campos」 。该 功 能 预 计 将 在 今 年6月 的WWDC上 正 式 亮 相。2）据《 智 能 涌 现 》，手 机 厂 商vivo近 期 叫 停 了AI眼镜 项 目 ， 这 一 项 目 此 前 已 秘 密 筹 备 半 年 时 间。 原 因 是 ，vivo执 行 副 总 裁 胡 柏山 在 内 的 多 位 高 层 判 断 ，其AI眼 镜“ 在 当 下 很 难 做 出 差 异 化 ”。此 外 ，小 米近 期 也 下 调 了 对 第 二 代AI眼 镜 产 品 的 年 出 货 量 预 期 ， 从 第 一 代 的30万 下 调至12万 左 右。3）据《 智 能 涌 现 》，飞 书 将 与 安 克 创 新 联 合 发 布 一 款 名 为「AI录 音 豆 」的 智 能 录 音 硬 件 ，飞 书 产 品 团 队 负 责 软 件 部 分 研 发 工 作。4）京 东 京造 今 年 推 出 的 第 二 批 自 研AI玩 具 正 式 上 线 ，产 品 线 首 次 覆 盖 全 年 龄 段 用 户 ，从 婴 幼 儿 、 儿 童 到 年 轻 人 及 老 年 人 均 有 对 应 型 号 ， 形 成 更 完 整 的AI陪 伴 生态 。5）红 魔 游 戏 手 机 产 品 总 经 理 姜 超 表 示 ， 今 年 核 心 元 器 件 价 格 持 续 上 涨 ，叠 加 多 项 硬 件 升 级 ，使 得 整 体 成 本 压 力「 确 实 没 办 法 完 全 消 化 」，并 称 涨 价 已成 为 行 业 普 遍 面 临 的 趋 势 。6）近 日 ，在 国 际 知 名XR盛 会 美 国SPIE AR|VR|MR大 会 上 ， 歌 尔 光 学 发 布AR全 彩光 波 导 显 示 模 组F50Se， 实 现50°视 场 角（FOV），使AR眼 镜 达 到 极 致 轻 薄 ，具 备 更 优 异 的 显 示 效 果 。F50Se模 组创 新 采 用 高 折 射 率 的 碳 化 硅 光 波 导 材 料。7）TCL电 子 控 股 与Sony于1月20日 宣 布 签 署 合 作 备 忘 录 ，正 式 展 开 家 庭 娱 乐 领 域 的 战 略 合 作 讨 论 ，并 有 意 成 立合 资 公 司 ， 接 手Sony的 家 庭 娱 乐 业 务 。8）TrendForce集 邦 咨 询 公 布 了1月 面 板 价 格，预 计1月 份 电 视 面 板 价 格 将 转 为 上 涨 ，包 括32英 寸 ，43英 寸 ，55英 寸 与65英 寸 将 调 涨1美 元 。 高峰：010-80927671：gaofeng_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130522040001 刘来珍：021-20252647：liulaizhen_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130523040001 资料来源：中国银河证券研究院 相关研究 ⚫投 资 建 议：① 电 视 面 板 价 格 呈 上 涨 趋 势 ，叠 加2026年 面 板 厂 商 折 旧 额 预 计 快速 下 降 、利 润 加 速 释 放 ，关 注 面 板 行 业 投 资 机 会 。② 存 储 价 格 上 涨 将 压 制 传 统消 费 电 子 品 类 需 求 ，关 注AI硬 件 创 新 、苹 果 创 新 大 年 带 来 的 结 构 性 机 会 。推荐 水 晶 光 电 、捷 邦 科 技 、天 岳 先 进 ，关 注 立 讯 精 密 、歌 尔 股 份 、领 益 智 造 、蓝思 科 技 、 宜 安 科 技 。 1.【银河电子】消费电子行情周点评-Meta拟实现AI眼镜年产能翻番2.【银河电子】AI眼镜行业深度系列（一)—终端革命正当时，AI眼镜迈向规模化3.【银河电子】行业点评-CES大会闭幕，可穿戴产品热度不减 ⚫风 险 提 示 ：新 品 销 售 不 及 预 期 的 风 险 ； 存 储 价 格 上 涨 对 终 端 需 求 的 压 制 或 对其 他 零 部 件 的 挤 压 效 应。 目录Catalog 1、苹果今年将发布全新Siri........................................................................................................................42、vivo叫停AI眼镜项目，小米下调第二代AI眼镜出货量预期........................................................................43、飞书将与安克创新联合发布AI录音硬件...................................................................................................44、京东京造推出第二批AI玩具...................................................................................................................45、红魔游戏手机涨价.................................................................................................................................46、歌尔首发50°大视场角SiC光波导模组......................................................................................................47、TCL电子合资控股Sony彩电业务...........................................................................................................58、数据更新：2026年1月电视面板价格全面上涨...........................................................................................5 一、行业行情回顾 本 周消 费 电 子板 块 表 现 平 稳。2026/1/19-23，消 费 电 子(SW)指 数跌0.69%。消 费 电 子 目 前 仍 在2025年9月 以 来 的 震 荡 区 间内，2026年 初 以 来整 体 表 现 平 稳， 年 初 至 今 板 块 涨 幅+5.3%。 估 值 方 面 ，消 费 电 子板 块PE-TTM约41倍，低 于 电 子 板 块 整 体 的PE-TTM75倍 。 个 股 方 面， 本 周54只 个 股 实 现 上 涨 ，1只 个 股持 平 ，35只 个 股下 跌 。 本 周 涨 幅 前 五 的 有信 维通 信 、 奥 海 科 技 、 胜 利 精 密 、 深 科 技 、 致 尚 科 技， 跌 幅 靠 前 的电 联 技 术、华 勤 技 术等 。 资料来源：Wind、中国银河证券研究院 资料来源：Wind、中国银河证券研究院 二、行业事件梳理 1、苹果今年将发布全新Siri 据 彭 博 社 报 道 ， 苹 果 正 加 速 推 进 新 一 代Siri的 重 大 升 级 ， 计 划 在 今 年 将 其 全 面 转 型 为 深 度 整 合 于iPhone、iPad与Mac的 生 成 式AI聊 天 机 器 人 ，内 部 代 号 为「Campos」。该 功 能 预 计 将 在 今年6月 的WWDC上 正 式 亮 相 ， 并 随iOS 27、iPadOS 27与macOS 27一 同 发 布 。 苹 果 计 划让 新 版Siri具 备 完 整 的 聊 天 式 交 互 能 力 ， 可 执 行 网 页 搜 索 、 内 容 创 作 、 图 像 生 成 、 文 件 分 析 等 任务 ， 并 深 度 整 合 至 邮 件 、 音 乐 、 照 片 、TV、Xcode等 核 心 应 用 中 。用 户 可 通 过 语 音 或 文 本 方 式 调用 ，操 作 方 式 与 当 前Siri保 持 一 致 。新 版Siri还 将 具 备 更 强 的 设 备 控 制 能 力 ，可 读 取 屏 幕 内 容 、调 用 个 人 数 据 、执 行 跨 应 用 任 务 ，并 可 能 取 代 当 前 的Spotlight搜 索 。苹 果 也 在 讨 论 是 否 允 许Siri具 备 长 期 记 忆 功 能 ， 但 可 能 因 隐 私 考 量 而 限 制 其 范 围 。 2、vivo叫停AI眼镜项目，小米下调第二代AI眼镜出货量预期 据《 智 能 涌 现 》 ，手 机 厂 商vivo近 期 叫 停 了AI眼 镜 项 目 ，这 一 项 目 此 前 已 秘 密 筹 备 半 年 时 间 ，并已 与 歌 尔 、 中 科 创 达 在 内 的 多 家ODM厂 商 合 作demo。原 因 是 ，vivo执 行 副 总 裁 胡 柏 山 在 内 的 多位 高 层 判 断 ，其AI眼 镜“ 在 当 下 很 难 做 出 差 异 化 ”。此 外 ，小 米 近 期 也 下 调 了 对 第 二 代AI眼 镜 产品 的 年 出 货 量 预 期 ， 从 第 一 代 的30万 下 调 至12万 左 右 。 3、飞书将与安克创新联合发布AI录音硬件 据《 智 能 涌 现 》，飞 书 将 与 安 克 创 新 联 合 发 布 一 款 名 为「AI录 音 豆 」的 智 能 录 音 硬 件 ，飞 书 产 品 团队 负 责 软 件 部 分 研 发 工 作 。AI录 音 豆 支 持 实 时 纪 要 功 能，用 户 能 够 在 录 音 中 实 时 查 看 字 幕 和AI总结 ， 并 且 支 持 柱 状 图 等 多 种 图 例 样 式 。 4、京东京造推出第二批AI玩具 京 东 京 造 今 年 推 出 的 第 二 批 自 研AI玩 具 正 式 上 线 ，产 品 线 首 次 覆 盖 全 年 龄 段 用 户 ，从 婴 幼 儿 、儿童 到 年 轻 人 及 老 年 人 均 有 对 应 型 号 ，形 成 更 完 整 的AI陪 伴 生 态 。JoyInside系 统 为 硬 件 提 供「 长期 记 忆 」与「 情 境 感 知 」能 力 ，可 识 别 婴 幼 儿 哭 声 、为 儿 童 提 供 启 蒙 引 导 、与 年 轻 人 进 行 深 度 聊 天 ，并 以 方 言 陪 伴 老 年 人 ， 同 时 关 注 其 健 康 与 社 交 需 求 。 5、红魔游戏手机涨价 1月20日 ，红 魔 游 戏 手 机 产 品 总 经 理 姜 超 在 微 博 发 文回 应 外 界 对 红