市场分析
- 价格走势：本周铁矿石价格小幅下跌，主力合约收于795.0元/吨。Mysteel62%澳粉远期价格指数105.4美元/吨，周环比下跌1.15美元/吨，跌幅1.08%。1月均价为106.6美元/吨，环比上涨1.2美元/吨。Mysteel65%-62%指数价差在14-15美元/干吨区间。
- 供应方面：全球铁矿石发运量环比减少，本期值2929.9万吨，周环比减少251万吨。1月全球发运量周均值为3108.17万吨，环比上月减少418万吨，同比去年增加331万吨。47港铁矿石到港量环比回落，本期值2897.7万吨，周环比减少117万吨。1月到港量周均值为2912.47万吨，环比上月增加159万吨，同比去年增加497万吨。
- 需求方面：Mysteel统计，本周247样本钢厂日均铁水产量为228.1万吨/天，环比上周增0.09万吨/天，较年初减14.26万吨/天，同比增2.65万吨/天。根据高炉停复产计划，下期铁水环比小幅下滑。
- 库存方面：中国47港铁矿石库存环比累库，高于去年同期。截止目前，库存总量17496.53万吨，环比累库208万吨，较年初累库775万吨。比去年同期库存高1897万吨。
整体观点
- 目前铁矿石供需矛盾持续增大，全球发运和国内到港量虽环比减少，但仍处于同期高位。铁矿消费环比微增，但库存延续累库。
- 高矿价刺激供给释放，部分港口货源流动性锁死因素解除后，将形成供给冲击，远端存在不确定性。
- 短期钢厂冬储补库进入下半场，预计对原料价格支撑减弱，铁矿石价格或继续维持震荡运行。
- 后期关注铁矿后续谈判进展和钢厂补库情况。
策略
- 单边：偏弱震荡
- 跨期：无
- 跨品种：无
- 期现：无
- 期权：无
风险
- 宏观政策、钢厂铁水产量、钢厂利润，海外发运情况等。
