锂电板块
- 设备更新贷款贴息政策：四部门发布政策，将贴息对象从“设备购置”扩到“设备更新项目相关的固定资产贷款”，支持领域扩围至电子信息、安全生产等，强调“高端化、智能化、绿色化、数字化”的设备更新，对锂电产业链形成利好。
- 磷酸锰铁锂（LMFP）扩产：湖南裕能、厦钨新能等企业宣布加码LMFP项目，容百科技、德方纳米等企业计划至2030年建成56万吨/年的LMFP产能，2025年国内LMFP正极材料出货量同比激增275%。
- 国内外电动车销量：欧洲主要国家12月新能源汽车销量同环比增长41%/15%，渗透率36.9%，同比增长9.6个百分点；国内电动车销量持续增长。
- 投资建议：推荐宁德时代、亿纬锂能，材料建议关注湖南裕能、万润新能等，看好固态电池主题行情，建议关注厦钨新能、宏工科技等。
储能板块
- 河南2026机制电价竞价结果：风电0.304元/kWh，光伏0.276元/kWh，电量66.34亿kWh，国内储能经济性反转打开向上需求。
- 宁夏强化储能管理：并网前禁止倒卖，接入意见1年有效逾期废止，规范项目清单、开工并网要求，加强电网接入意见管理。
- 投资建议：大储板块建议关注海博思创、阳光电源等，户储板块建议关注德业股份、固德威等。
电网设备板块
- 南方电网公司2026年固定资产投资安排1800亿元：连续五年创新高，年均增速达9.5%，重点投向新型电力系统建设、战略性新兴产业发展、优质供电服务提升等领域。
光伏板块
- 产业链价格走势：硅料、硅片价格持平，N型电池片价格上升，TOPCon组件价格上涨，光伏玻璃、EVA胶膜价格不变。
- 马斯克表态：SpaceX和Tesla计划未来三年在美国建设总计200GW的光伏产能，主要用于为太空和地面数据中心供能。
- 钧达股份拟港股配售：加速布局太空光伏，拟募集资金用于太空光伏电池研发、商业航天领域投资及补充营运资金。
- 创维集团分拆光伏业务上市：宣布将分拆旗下光伏业务独立上市，并同步推进集团私有化退市。
- 投资建议：关注太空光伏相关标的钧达股份、迈为股份等，技术领先企业隆基绿能、爱旭股份等，第二成长曲线阿特斯、晶澳科技等。
风电板块
- 海风进展：江苏、广东、海南等地海风项目招投标进展顺利，英国、荷兰、土耳其、美国等地海风项目也有新进展。
- 2026年中国风电新春茶话会：预计未来三年中国每年风电新增装机120GW，其中27-28年每年海风新增装机20GW。
- 辛帕智能科技IPO申请获受理：专注于工业智能装备领域，主营业务为风电叶片智能设备及半导体封测设备等产品的研发、设计、生产、销售与服务。
- 海陆风招标数据：2026年初至今国内陆上风电机组招标5.17GW，暂无新增海上风电机组招标。
- 海陆风中标数据：2026年1月陆风机组加权中标均价2394元/kW，不含塔筒加权中标均价1632元/kW；海风机组不含塔筒中标均价2555元/kW。
- 原材料价格：中厚板、铸造生铁、环氧树脂价格环比基本持平。
- 投资建议：关注海缆龙头东方电缆、中天科技、亨通光电等，塔筒单桩龙头大金重工、海力风电、泰胜风能等，整机龙头金风科技、运达股份、明阳智能等，细分零部件龙头威力传动、德力佳、新强联等。
