中国银行业理财市场年度报告（2025年）
中国银行业理财市场年度报告（ 2 0 2 5 年 ） 目录 前言1 第一部分理财行业发展环境3 专栏1理财行业做好“五篇大文章”，助力金融强国建设4专栏2加强理财业务风险管理，有效保护投资者权益5 一、理财市场整体规模7专栏3理财产品多资产配置最新发展与趋势展望8 二、理财产品类型结构9专栏4理财行业积极布局产品体系建设，突出差异化竞争优势12 三、理财服务实体经济12 专栏5理财行业支持资本市场平稳健康发展13专栏6科技金融：理财行业锚定高水平科技自立自强高效服务新质生产力发展15专栏7绿色金融：理财行业践行ESG理念支持绿色低碳经济发展16 第三部分理财产品投资者17 一、理财投资者数量结构17 专栏8普惠金融：加强理财产品适当性管理，保护投资者合法权益19 二、理财投资收益情况20 三、理财公司产品代销情况20 专栏9健全理财产品代理销售业务管理机制，规范代销业务开展21 第四部分市场机构与服务23 一、理财公司设立情况23 二、理财集中登记服务24 专栏10数字金融：人工智能、大数据、云计算在理财业务中的应用25 专栏11养老金融：促进养老理财业务持续健康发展27 三、理财信息披露服务28 专栏12强化信息披露及投资者教育与陪伴30 四、理财产品中央数据交换平台服务32 专栏13中央数据交换平台助力理财行业高质量发展33 五、理财数据信息服务34 专栏14理财业务数字化转型34 声明 49 前言 2025年是“十四五”收官、“十五五”开局的关键之年，在内外部压力交织的复杂局面下，我国经济顶压前行、向新向优发展，保持了总体平稳、稳中有进的发展态势，展现出强大韧性和活力。过去5年，党和国家事业取得新的重大成就，我国经济、科技、国防等硬实力和文化、制度、外交等软实力明显提升，中国式现代化迈出新的坚实步伐，第二个百年奋斗目标新征程实现良好开局。今年以来，金融管理部门积极营造良好金融环境，银行理财行业扎实践行金融工作的政治性、人民性，做好金融“五篇大文章”，助力居民财富增长，服务实体经济高质量发展。 截至2025年末，银行理财市场存续规模33.29万亿元，较年初增长11.15%，全年累计新发理财产品3.34万只，募集资金76.33万亿元；理财产品通过投资债券、非标准化债权类资产、权益类资产等，支持实体经济资金规模约21万亿元；持有理财产品的投资者数量达1.43亿个，较年初增长14.37%；全年为投资者创造收益7303亿元。 截至2025年末，银行业理财登记托管中心个人养老金理财产品行业信息平台共支持6家理财公司发行37只个人养老金理财产品；理财产品中央数据交换平台支持966家理财产品发行机构和销售机构开展销售数据交换，理财产品申购赎回业务发生额达142万亿元；理财行业信息披露平台累计发布各类公告超50万份，产品净值信息超270万条。 第一部分理财行业发展环境 当前，我国发展环境面临深刻复杂变化：一方面，世界百年变局加速演进，新一轮科技革命和产业变革加速突破，国际地缘冲突易发多变；另一方面，我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，同时发展不平衡不充分问题仍然存在。金融监管部门坚决贯彻党中央、国务院决策部署，坚持强监管、防风险，持续推动资管行业高质量发展，为经济稳定增长提供有力支撑。 取得积极成效。科技金融方面，支持信托公司、理财公司、保险资管公司三类机构通过多种方式为科技创新攻关、高端制造业发展、战略性新兴产业等领域提供资金支持，助力科技高水平自立自强和科技强国建设。绿色金融方面，推动三类资管机构积极履行社会责任，加强对绿色低碳发展的金融支持，相关项目涵盖绿色制造、清洁能源、资源节约、污染防治等多个领域。普惠金融方面，引导资管机构践行普惠金融理念，将资管资金投向符合普惠金融要求的领域和项目，服务经济社会发展薄弱环节。养老金融方面，继续稳妥扩大养老理财产品试点，指导理财公司不断完善养老理财产品设计、探索提供多样化养老金融服务、切实 2025年10月，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》正式发布。“十五五”规划首次将“加快建设金融强国”写入五年规划建议，明确提出大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，为金融行业高质量发展划定了清晰路径。 2025年11月，国家金融监督管理总局资管监管部门主要负责人在接受《金融时报》采访时表示：近年来，国家金融监督管理总局资管监管部门积极落实党中央要求，做好“五篇大文章”，同步建立资管领域“五篇大文章”统计监测体系，坚定回归本源，服务实体经济、服务社会民生 加强风险管理。数字金融方面，引导理财公司广泛应用现代技术，提升投资决策效率， 优化客户体验，同时通过创设主题产品、综合财富管理等，为数字产业提供综合服务。 专栏1理财行业做好“五篇大文章”，助力金融强国建设 工银理财坚定落实中央金融工作会议精神，坚持靠前站位、谋篇布局扎实推进服务“五篇大文章”相关工作，充分发挥理财行业功能优势，不断探索推进金融高质量发展的特色答卷。科技金融方面，工银理财深度融入科技金融战略布局，年内新发科创主题理财产品10只，积极参与首批科技创新债券和科创债ETF投资，截至11月末，投资各类科创债及科技行业债券约750亿元，通过股票直投、基金投资、港股IPO、股权投资支持科技型企业发展。绿色金融方面，工银理财持续扩大绿色金融主题理财产品供给，积极引导各类资源要素流向绿色低碳循环经济领域，截至11月末，新发绿色金融主题产品30只，募集和引流160亿元，产品数量与募资规模实现双跃升，绿色债券投资余额在全部信用债投资中的占比已超7%。普惠金融方面，以“打造人民满意理财公司”为目标，探索提升普惠客户的下沉服务力度，通过积极拓展城农商行覆盖面，深入赋能县域制造业产业集群，服务实体经济及从业客群，切实助力乡村振兴。养老金融方面，工银理财全力支持第三支柱养老体系建设，截至11月末，个养账户内规模较年初增长近一倍，养老客群“如意人生”系列日均规模较去年增长64%。养老理财新规出台后，推出四种产品形态，匹配五种创新功能，运用多种特色策略，提升养老金融产品竞争力。数字金融方面，工银理财深入推进数字化生态建设，加速数据要素价值化与智能体系构建，通过“领航AI+”行动，加强流程自动化与智能化升级，充分发挥新技术对合规经营、 风险管理、业务发展的支持作用，为业务创新发展激发更多科技动能。 招银理财在加快建设金融强国的时代背景下，积极响应国家战略，将践行五篇大文章融入公司战略，成立“五篇大文章”工作领导小组及五个专项小组，围绕战略规划、体制建设、客群经营、产品发行、风险管控等方面，打出一套系统化“组合拳”，不仅致力于满足大众对高品质、稳健型、普惠型理财产品的需求，也灵活运用多种投融资形式，构建全品类产品线，持续加大对科技创新企业等实体经济的支持力度，全年通过投资债券、非标准化债权、未上市公司股权等资产支持实体经济的资产业务余额较上年末增幅6.6%。一是精耕细作，“看得懂”是做好金融服务的前提。鉴于科技领域专业性强、技术门槛高，招银理财坚持研究先行，加大“懂业务、通科技”的科技金融人才的培养和引进，提升对科技企业的研究深度和识别能力。公司深入开展国内科技企业和制造业企业的实地调研，覆盖新材料、新能源、半导体、医药、通讯、软件服务等多个行业，真正做到“看懂科技”。同时，针对科技企业“高成长、高不确定性、高投入”的特征，招银理财制定了科技企业认定标准和投研方法，建立科技企业风险策略和尽职调查模板，完善科技金融风险准入策略，涵盖企业全生命周期。二是向实向新，“投得准”是支持实体建设的核心。依托在科技金融领域的深入研究与实践，招银理财不断加大对科技创新企业的资金支持力度，提升对科技企业和项目的投资比重，优先支持符合 经济转型升级优质企业融资，特别是高新技术企业、战略性新兴产业项目及“专精特新”企业等资产。截至2025年12月末，招银理财产品投向科创企业余额1143.4亿元，广泛覆盖多 个细分行业，积极支持中国制造企业国际化发展，用心用力做好“五篇大文章”，高站位擘画战略蓝图，高质量践行使命担当，为金融强国建设贡献力量。 （资料来源：工银理财、招银理财） 2025年下半年，国家金融监督管理总局7月发布《金融机构产品适当性管理办法》，确立“了解产品、了解客户、适当性匹配”原则，实施产品五级风险评级与客户风险承受能力匹配机制，强化特殊群体保护与销售流程可回溯；10月发布《关于促进养老理财业务持续健康发展的通 知》，稳步扩大养老理财产品试点，推动理财公司扎实做好养老金融大文章，助力银发经济高质量发展；12月发布《银行保险机构资产管理产品信息披露管理办法》，统一银行理财、保险资管、资产管理信托等产品披露标准，覆盖募集、存续、终止全周期，筑牢投资者权益保护基石。 专栏2加强理财业务风险管理，有效保护投资者权益 系，累计服务客户超3000万人；丰富适老化产品线，精准覆盖各年龄层全周期养老需求；加强数字化转型，建设新一代资管平台，实现投资管理和风险管控的全面升级。三是筑牢金融安全屏障，打造契合居民财富管理需求的理财产品。坚持绝对收益和低波稳健，健全覆盖全业务、全流程、全周期的风险管理体系。四是坚持“以人民为中心”的发展理念，全面提升客户服务能力。在业内率先设立400客服热线，组建专业客户服务团队，及时响应客户意见，输出专业投研观点，持续加强投资者教育，为客户提供陪伴式的金融服务，切实维护金融消费者的合法权益。 交银理财坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面落实党中央决策部署，以“十五五”规划锚定方向，当好服务实体经济的主力军和维护金融稳定的压舱石，在推动高质量发展中为投资者创造更大价值回报。一是牢牢把握金融工作的政治性、人民性。坚持服务实体经济，积极参与上海区域金融资产和业务创新，全方位多领域对接服务上海国际金融中心建设；坚守银行理财“低波动、稳收益”本色，引导居民资金理性、有序参与资本市场，切实守护投资者财富安全。二是扎实做好“五篇大文章”。加大科技主题债券、绿色债券及绿色资产投资，积极推动绿色金融产品创新；打造兼具低门槛、稳收益、高透明度与良好体验的普惠型理财产品体 渤银理财始终践行金融工作的人民性，秉持“受人之托、代客理财”初心，将风险管理贯穿 业务全流程，以合规经营与精细管控筑牢投资者权益保护屏障。健全风控架构，筑牢安全防线。搭建“三道防线”治理体系，形成前台自主防控、中台专业监控、后台独立审计的闭环管理。聚焦信用、市场、流动性等关键风险，建立内部评级为核心的债券库分层管理机制与市场风险限额体系，严格执行准入标准与投后监测，强化风险指标实时监测与预警，确保资产质量稳健。聚焦合规运营，规范业务全流程。严格落实资管新规要求，强化理财产品全生命周期管理，从产品设计、资产筛选到投后监控均设置多重风控关卡。依托中国理财网等权威平台规范、完整、及时地披露产品信息，保障投资者知情权与监督权，持续保持行业领先的信息披露友好度。强化投资者保护，传递金融温度。深耕投教服务，线上专栏发布宣教推文110余篇、开展线下宣讲活动8场，普及理财知识与风险常识，以通俗易懂的方式揭示风险、引导理性投资，持续提升服务透明度与投资者获得感。建立健全投资者适当性管理机制，精准匹配产品风险与客户承受能力，畅通投诉处理渠道，实现纠纷高效化解，切实提升投资者体验。渤银理财将继续坚守合规底线，以专业风控护航财富增值，以实际行动践行金融机构的责任与担当，切实维护理财市场健康发展与投资者长远利益。 一体、嵌入式协作的风险管理模式，培育高效赋能、与经营策略相匹配的风险驾驭能力。一是建立“1+7+N”全面风险管理制度体系，覆盖信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、合规风险等各类风险，建立风险识别、计量、评估、监测、报告、控制或缓释的方法和程序以及全流程风控要求。二是建立多维度、多层次的风险限额体系，针对各项业务活动和管理活动的风险控制点，采
