中国银行业理财市场半年报告（2025年上）

中国银行业理财市场半年报告（ 2 0 2 5 年 上 ） 2025年7月 目录 第一部分理财行业发展环境.......................................................................................1 专栏1银行理财助力做好“五篇大文章”，推进金融高质量发展2专栏2人工智能在理财业务中的应用，驱动金融科技革新4 第二部分银行理财产品..............................................................................................7 一、理财市场整体规模7二、理财产品类型结构8 三、理财服务实体经济11 专栏3银行理财资金支持资本市场平稳健康发展专栏4理财业务支持绿色金融高质量发展1213 第三部分银行理财投资者........................................................................................15 一、理财投资者数量结构- 15 专栏5加强理财产品适当性管理，保护投资者合法权益17 二、理财投资收益情况- 18 专栏6理财业务助力普惠金融高质量发展19 三、理财公司产品代销情况21 专栏7健全理财产品代理销售业务管理机制，规范代销业务开展21 一、理财公司设立情况23 专栏8理财业务助力科技创新能力建设25 二、理财集中登记服务26 专栏9发展养老理财业务，支持银发经济发展27 三、理财信息披露服务29 四、理财产品中央数据交换平台服务30 专栏10强化信息披露及投资者教育与陪伴，中央数据交换平台31建设五、理财数据信息服务33专栏11理财业务中的数字化转型、数字金融创新35声明............................................................................................................................52 第一部分理财行业发展环境 2025年是“十四五”规划收官之年，是高质量完成“十四五”规划目标任务，为实现“十五五”良好开局打牢基础的关键一年。国务院办公厅发布《关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》，提出金融“五篇大文章”的重点领域和主要着力点，要求到2027年，科技金融体系与实现高水平科技自立自强目标需求更相适应；金融支持绿色低碳发展和美丽中国建设质效进一步提升；普惠金融体系持续完善；养老金融产品和服务更加丰富；金融机构数字化转型取得积极进展，数字化金融监管能力有效提升。国家金融监督管理总局（以下简称金融监管总局）召开监管工作会议，要求坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，有序有效防风险，持之以恒强监管，全力以赴促发展；引导保险、理财资金支持资本市场平稳健康发展。理财行业多措并举，积极做好“五篇大文章”，服务实体经济高质量发展。截至2025年6月末，银行理财市场存续规模30.67万亿元。上半年累计新发理财产品1.63万只，募集资金36.72万亿元，为投资者创造收益3896亿元；支持实体经济资金规模达21万亿元。 上半年，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，各地区各部门认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，统筹国内经济工作和国际经贸斗争，有效实施更加积极有为的宏观政策，国民经济顶住压力、 迎难而上，经济运行总体平稳、稳中向好，金融总量合理增长，社会综合融资成本低位下行，信贷结构持续优化，金融市场韧性增强，生产需求稳定增长，就业形势总体稳定，居民收入继续增加，新动能成长壮大，高质量发展取得新进展，社会大局保持稳定。 3月，国务院办公厅发布《关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》，明确了做好金融“五篇大文章”的指导思想、根本宗旨和工作目标。《指导意见》要求：到2027年，金融“五篇大文章”发展取得显著成效，重大战略、重点领域 和 薄 弱 环 节 的 融 资 可 得 性 和 金 融 产品服务供需适配度持续提升，相关金融管理和配套制度机制进⼀步健全。同时要 求 提 升 金 融 机 构 服 务 能 力 和 支 持 强 度，各类金融机构立足职能定位，为国家重大战略和重点领域提供融资支持。国有商业银行全面加大对金融“五篇大文章”领域的金融支持力度，当好服务实 体 经 济 主 力 军 。 中 小 银 行 选 择 金 融“五篇大文章”中与自身定位和能力相契合的领域，提供专业化精细化金融服务。监管部门完善资管机构支持“五篇大文章”统计监测体系，持续引导提升资管机构服务实体经济质效。 专栏1银行理财助力做好“五篇大文章”，推进金融高质量发展 色分类管理和ESG风险全流程管理，积极引导各类资源要素流向绿色低碳循环经济领域，2024年以来累计发行绿色金融主题理财产品近30亿元。截至2025年5月末，工银理财绿色债券投资余额在全部信用债投资中占比近7%。 工银理财坚定落实中央金融工作会议精神，坚持靠前站位、谋篇布局扎实推进服务“五篇大文章”相关工作，充分发挥理财行业功能优势，不断探索推进金融高质量发展的特色答卷。 科技金融方面，工银理财深度融入工银集团“科技金融领军强行”战略，积极参与首批科技创新债券投资，截至2025年5月末，投资各类科创债及科技行业债券近700亿元，累计发行科创主题理财产品14只，有效助力投资者分享科技企业高成长的时代红利。 普惠金融方面，工银理财坚持“打造人民满意理财公司”目标，全力为超1700万户理财客户提供更高品质的理财服务，积极探索更有效、更有针对性的投资者陪伴路径，深入全国乡镇开展“消保县域行”系列活动，切实助力和谐金融消费环境建设。 绿色金融方面，工银理财深化应用绿 养老金融方面，工银理财积极支持养老三支柱建设，政策内业务先行先试，政策外积极服务养老客群，全面布局个人养老金理财、养老理财、养老客群“如意人生”系列三类养老金融产品，2025年5月末相关产品管理规模合计超千亿元，有效助力客户养老财富保值增值。 业的支持。截至5月末，公司绿色债券余额181.1亿元；积极创设ESG及科技主题产品，累计推出ESG及科技主题产品22只，存续规模约130亿元。 践行普惠金融。招银理财立足普惠客群，围绕“赢、睿、智、卓、越”五大品类，构建丰富多元的产品体系，不断丰富产品货架，五大产品体系下累计创设120余个产品子系列、140余项产品策略，百元以内认购起点产品占比82%以上。助力理财“飞入寻常百姓家”，截至5月末，理财持仓客户数量达3700余万户，累计服务近7000万客户；持续推进业务创新，提升投资者获得感。朝朝宝、理财夜市服务客户数均超3000万户；累计发行80余只目标盈产品，半数产品（44只）触发止盈；2025年上半年新发行嘉和稳选“益未来”慈善理财产品，通过投资者的超额收益参与捐赠，管理人兜底捐款的机制设计，为困境儿童提供助学金及成长支持，让理财与爱同行。 数字金融方面，工银理财深入推进数字化生态建设，加速数据要素价值化与智能体系构建，通过“领航AI+”行动，加强流程自动化与智能化升级，充分发挥新技术对合规经营、风险管理、业务发展的支持作用，为业务创新发展激发更多科技动能。 招银理财锚定金融强国目标，主动找准银行理财在中国式现代化建设中的定位，着力做好“五篇大文章”，通过投资债券、非标准化债权、未上市公司股权等资产支持实体经济发展，切实助力实体经济提质增效、行稳致远。 助力科技金融。积极拥抱新质生产力，进一步加强高端制造业、科创企业投资，截至5月末，理财资金投向制造业主体业务余额728.5亿元，投向科创企业业务余额869.8亿元。 助力养老金融。积极融入国家养老金融事业建设，累计发行5只养老理财产品，存续规模272.7亿元，惠及客户超12万人次。同时，积极响应监管号召，开展养老金融研究，为建设我国养老金融体系贡献力量。 支持绿色金融。在符合“代客理财”投资需求的基础上，尽可能加大对绿色行 建设数字金融。围绕投研交易、风险管理等八大业务领域，持续打造投研风运一体化的资管科技平台HARBOR，推进分析决策型平台迭代升级，为业务持续发展和产品创新提供强有力的支撑；积极运 用AI技术，推动在投研、风控等核心业务场景的落地，目前已有30余类机器人在多个业务场景投入使用，其中债券交易机器人协助完成80%的债券交易，大幅提升投资效率，推动公司数智化转型。 （资料来源：工银理财、招银理财） 产品、理财产品、保险资管产品的信息披露行为，推动同类业务实施统一监管标准，强化投资者合法权益保护。7月，金融监管总局发布《金融机构产品适当性管理办法》，该办法进一步明确适当性管理的基本原则、适当性标准和监督管理要求，明确金融机构适当性管理义务，将保护金融消费者权益关口前移。 4月，金融监管总局发布的2025年规章立法工作计划显示，将修订及制定规章20部，其中包括计划制定《金融机构适当性管理办法》《金融机构信息披露管理办法》《商业银行托管业务监督管理办法》等。5月，金融监管总局发布《银行保险机构资产管理产品信息披露管理办法（征求意见稿）》，该办法进一步规范资产管理信托 专栏2人工智能在理财业务中的应用，驱动金融科技革新 建信理财““人工智能+”工作以构建智慧资管生态体系为目标，分筑基、深化、开放三阶段推进，着力打造“AI+资管”创新范式，全面提升资管服务质效，助力数字化转型向纵深发展。 搭建AI自主研发平台，开展向量知识库建设，已基本形成人工智能+能力供给体系。目前正重点围绕理财业务重点应用领域，结合专家思维链辅助决策、大数据画像、智能数据分析等成熟应用模式，实现AI应用场景试点突破。投资能力领域， 依托总行人工智能平台及算力支持， 以效率革命与专家经验解构，重点推进智能投研平台建设，整合内外部数据，集成投研报告智能分析管理功能及市场回顾报告、财经资讯精要汇编等智能写作功能，借助AI扩大投研人员信息半径，快速捕捉市场趋势，辅助投资决策。客户经营领域，重点打造客户陪伴能力，建设智能销售辅助助手，辅助理财客户经理做好理财客户服务，对客户理财问题进行答疑，将理财产品知识以通俗语言推送至客户，降低沟通认知门槛，促进理财投资文化培育。 研报数据与市场动态，为投资决策提供精准辅助；在风险合规层面，依托智能系统动态监测风险因子，实现潜在危机的及时预警；在运营与客户服务环节，基于客户画像分析，构建精准服务体系。各智能体协同联动，有效打破数据孤岛，加速信息流通与价值转化。推动业务流程从效率提升向模式革新全面升级，实现人工智能技术在投资管理、风险控制、客户服务等核心业务领域的深度赋能，为金融服务智能化转型提供有力支撑。 平安理财以“科技引领”为核心，持续投入研发资源，构建了高可用、高扩展的分布式技术架构与云原生平台，支撑业务敏捷迭代与数据高效处理。通过自主研发的数据中台与组合管理系统，实现多源数据的标准化治理与实时分析能力，为业务决策提供精准支撑。同时，搭建AI原生的数字员工生态平台，覆盖风控、投研、运营等核心场景，显著提升内部流程智能化水平。 下一步，建信理财将以效果为导向加快“人工智能+”场景应用，把业务场景做深、做精、做透，以业务和场景智能化转型为目标，加速推进人工智能技术在资管业务领域的有效应用。 光大理财积极布局人工智能技术，依托多模态视觉模型技术与大语言模型技术，构建起“数据+智能”双核驱动体系。通过构建通用与专用知识库、打造智能体协同矩阵，形成信息数据从智能获取、精确感知到高效应用的全链路生态闭环，为理财业务升级筑牢技术根基。“ 业务赋能，以科技驱动服务升级。通过技术与业务的深度融合，平安理财优化资产配置策略与渠道服务模式。例如，基于AI模型的平安理财+小程序实现渠道端个