中国银行业理财市场半年报告（2024年上）

（ 2 0 2 4 年 上 ）中国银行业理财市场半年报告 2024年7月 目录 第一部分理财行业发展环境1 专栏1银行理财助力做好“五篇大文章”，推进金融高质量发展2专栏2持续健全内控合规管理机制4 第二部分银行理财产品8 一、理财市场整体规模8 二、理财产品类型结构9 专栏3理财公司积极布局产品体系建设，丰富创新产品线13 三、理财服务实体经济14 专栏4理财支持实体经济成效显著15 第三部分银行理财投资者17 一、理财投资者数量结构17 二、理财投资收益情况19 专栏5让惠于民，增加居民财产性收入19 三、理财公司产品代销情况21 第四部分市场机构与服务22 一、理财公司设立情况22 二、理财集中登记服务23 专栏6数字金融助力理财业务高质量发展24专栏7探索养老理财产品发展新路径26 三、理财信息披露服务28 专栏8强化持续性信息披露及投资者陪伴30 四、中央数据交换平台32 专栏9持续加大金融科技发展与创新33 声明51 第一部分理财行业发展环境 2024年是中华人民共和国成立75周年，是实现“十四五”规划目标任务的关键一年，也是国家金融监督管理总局（以下简称金融监管总局）全面履职的第一个完整年度。金融监管总局在5月发布《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》：未来5年，银行业保险业多层次、广覆盖、多样化、可持续的“五篇大文章”服务体系基本形成，相关工作机制更加完善、产品更加丰富，服务可得性、覆盖面、满意度大幅提升，有力推动新质生产力发展。截至2024年6月末，银行理财市场存续规模28.52万亿元，上半年累计新发理财产品1.54万只，募集资金33.68万亿元，为投资者创造收益3413亿元。 上半年，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，各地区各部门认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，有效落实各项宏观政策，国民经济运行总体平稳，稳中有进，生产稳定增长，需求持续恢复，就业物价总体稳定，居民收入继续增加，新动能加快成长，高质量发展取得新进展。 目标和基本原则。要求银行保险机构提高政治站位，立足职能优势，着力优化金融产品和服务，加快构建多层次、广覆盖、多样化、可持续的“五篇大文章”服务体系。要加强内部管理机制建设，建立健全专项领导协调机制和激励约束机制，落实尽职免责制度，通过加大信贷资源投入、适当下放审批权限、实施差异化内部资金转移定价、设立专门部门或特色分支机构等方式，加强对相关业务的组织保障和资源倾斜。同时，要求银行保险机构严格按照风险可控、商业可持续原则开展业务， 5月，金融监管总局发布《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》。《指导意见》明确了银行业保险业做好“五篇大文章”的指导思想、主要 牢牢守住风险底线。《指导意见》对做好金融“五篇大文章”的监管支持工作提出了明确要求。强调要强化监管引领，持续完善“五篇大文章”政策体系，加强统计监测分析和评估检查，推动完善外部环境， 确保相关工作取得实效。要严防违法违规金融活动，切实维护金融市场秩序和社会稳定。鼓励因地制宜、先行先试，加强经验交流和典型宣传，加快形成可复制、可推广的实践经验。 专栏1银行理财助力做好“五篇大文章”，推进金融高质量发展 工银理财近期印发《深入贯彻落实中央金融工作会议精神行动方案》，并围绕“五篇大文章”分别形成专项工作方案，以实际行动积极贡献理财力量。在科技金融方面，发挥专业投研优势，优化科技创新领域分析框架和信评模式，加强对基础研究与关键核心技术攻关的理财支持，持仓科技金融类债券占比超13.5%。同时，助力构建科技金融生态圈，组织举办“银行理财服务新质生产力研讨暨科技金融创新成果发布会”，揭牌成立“北京金融街新质生产力联合研究中心”，并发布“科技金融债券指数”。在绿色金融方面，深化应用绿色分类管理和ESG风险全流程管理，在严守生态防线、环境底线的基础上，用好债券、股票、基金、非标“工具箱”，主动对接绿色产业资金需求，研判氢能、CCUS（碳捕集、利用和封存）等新技术新 链条，支持绿色交通、绿色制造、清洁能源、生态环保等重点领域，保持绿色债券投资余额在200亿元以上，并于6月落地1只绿色金融主题产品。在普惠金融方面，突出理财产品“低起点、低费率、低风险、稳收益”优势，为广大投资者特别是小微、县域、农民、新市民、低收入者等提供高性价比金融服务，积极满足其风险承受范围内的收益性需求。上半年，工银理财存续的具有普惠特征的产品峰值规模已突破9900亿元，带动全量客户数新增175万户。在养老金融方面，从投资端、客户端、产品端着手，探索理财与养老衔接点，构建完善的理财服务体系。重点加大养老财富积累型产品供给力度，一方面挖掘优质资产，提升相关产品长期保值增值能力，另一方面前置性储备功能和策略，为养老理财、个人养老金理财的扩容增量打好基础， 累计布局个人养老金理财产品共8只，并于2月新发1只“老年专享服务民生专属”主题产品。在数字金融方面，坚持思维变革，形成专项规划，组建柔性团队，打造数字生态，上半年共投产科技项目40余个，涉及新一代资管系统、风险智能控、友行代销对接等关键领域。特别是在工信部首届产融合作数据模型算法大赛中，“理财业务多领域跨平台用数赋智实践”项目荣获“卓越方案奖”，数智工银理财（D-ICBCWM）建设取得积极成效。 发行普惠金融主题产品，存续理财产品超过70%为“1分理财”“1元理财”，2024年以来累计为投资者创造收益超过138亿元。养老金融方面，经过两年多的封闭运作，光大理财管理的“颐享阳光”系列养老理财产品以稳健的投资回报获得了市场和客户的一致认可。数字金融方面，聚焦五大能力建设，通过自建并投产系统，提升投资决策效率，实现了全面、及时、准确的监测风险和精细化的持仓资产管理。 平安理财作为资产管理机构，重点在投资端加大对科技创新、绿色低碳、乡村振兴、养老产业、数字化转型等领域的投资，做好“五篇大文章”，助力形成多层次、广覆盖、多样化、可持续的金融服务体系，推动新质生产力发展。在科技金融方面，平安理财将支持重点放在科技型企业融资环节，通过深入参与多层次资本市场，借助覆盖债券、权益市场的全方位产品体系，加大制造业科创企业金融支持力度。在绿色金融方面，平安理财紧跟国家“双碳”战略步伐，始终坚持金融工作的政治性、人民性，将绿色金融和ESG理念有机融入公司战略、企业文化、治理架构和产品体系中，积极布局绿色金融和ESG投资，发力绿色金融产品及服务场景，丰富绿色金融主题理财产品货架，引导资金 光大理财始终胸怀“国之大者”，深刻理解习近平总书记关于金融工作重要论述的内涵要义和实践要求，坚持金融工作的政治性、人民性，为做好“五篇大文章”贡献力量：科技金融方面，加大对科创及中小微企业的支持力度，光大理财认股权业务合作的对象主要是半导体、新能源、人工智能、生物医药等新质生产力行业企业，并储备了超百家专精特新中小企业项目，其中国家级专精特新“小巨人”数量超过半数。绿色金融方面，着力深化绿色金融领域的交流合作，打造包括债券、类REITs、公募REITs等在内的全方位绿色金融产品体系。截至目前，公司持有的绿色金融主题债券近300亿元，今年新增绿色产业投资金额超百亿元。普惠金融方面， 选择。养老金融方面，平安理财目前正在积极申请养老理财产品发行资质，同步规划建设养老理财产品体系。数字金融方面，平安理财积极开展数字化转型，提升数字化经营服务能力和业务管理能力。 流向绿色、低碳领域，切实履行企业社会责任，以实际行动践行“绿水青山就是金山银山”。普惠金融方面，平安理财积极践行社会责任，坚持服务实体、普惠为民，为普惠金融主体提供丰富的理财产品投资 （资料来源：工银理财、光大理财、平安理财） 管、行为监管和持续监管，防控重点领域风险。针对资产管理行业，2024年金融监管总局拟制定《银行保险机构产品适当性管理办法》《资产管理产品信息披露管理办法》，释放出加快弥补制度短板弱项、全面提升监管执法效能的信号。强监管严监管态势将进一步持续和深化，这既是加快建设金融强国的重要内容，也是防范化解金融风险的重要举措。 5月，金融监管总局发布2024年规章立法工作计划显示，将修订及制定部门规章13部。进一步健全金融法治，加快完善金融法律体系的“四梁八柱”，同时按照问题导向、急用先行、标本兼治的原则优化监管制度，是提升金融监管有效性的重要举措。面对金融监管和金融发展的新形势新任务，金融监管总局将强化“五大监管”，即机构监管、功能监管、穿透式监 专栏2持续健全内控合规管理机制 交银理财运用规则化思维统筹谋划，从内控架构、内控措施、内控保障、内控监督等方面着手，结合同业先进经验和自身实际，在提升内控治理水平方面进行探索。一是完善多层次内部控制架构，强化 职责约束。公司以“纵向严格分层、横向有效制衡”为原则，以实现内控有效性为目标，在高管层之下、部门之上建立专业委员会，针对性解决内控手段与目标不匹配的难题。委员会各司其责，形成高管层 决策机制的有效连接和相互制衡，能够做到“事事有人管，事非一人管”，形成合理制约、相互监督、切实有效的治理结构和运行机制。二是以专业性和针对性为导向，完善重点业务内部控制措施。公司在行业内创新设立组合管理部门，负责穿透监测理财产品存续期流动性、安全性和盈利性，及时应对理财产品偏离风险偏好或既定投资策略的情况，确保产品投资策略与实际运作的一致性；同时，提高对委外机构、策略、组合三个维度的评估频率，细化跟踪考核评估要求，落实动态调整，补齐产品和委外组合层面内控要求执行不到位等短板。三是健全内部控制保障体系，确保管理措施充分且有效。公司于2022年第四季度正式启用新一代理财业务平台，实现了全流程自动化运营和系统管控，事前对每笔理财投资交易测算，自动拦截或提示合规风险；2023年上线数字化风控平台，解决探寻“绝对收益”价值目标过程中产品投资策略一致性和交易纪律的问题，控制产品策略执行偏离的风险并将投资行为的过程管理纳入公司整体风险管理体系。四是强化内部控制监督，筑牢内控底线风险。推进完善专业、独立的内控审计监督体系，2023年度，公司在强化三道防线齐抓共管的内控管理机制基础上，增加了底 线风险最终责任部门的监督防线，进一步加固内控监督体系。建立监督部门信息共享机制，打造监督闭环。 中邮理财在风险监测与控制方面，注重培育风险可量化、管理平台化的风险理念，不以投资、风险人员的主观风险判断为唯一手段，通过大量数据集成和分析，将各风险维度的数量化模型在平台落地。同时，搭建流程化、标准化管理体系，实现风险有效监测与应对。一是开发“双量”模型（风险与业绩的量化评估）、“双警”模型（行业与企业的量化预警），搭建风险管理指标体系，通过监测产品端、资产端逾千个不同管控层级的事前、事中、事后指标与指标模型，建立产品端、资产端的全流程、全要素的风险管控，实现业绩可评估、能预测、有归因，风险可量化、早识别、强预警。二是通过模拟近百条市场曲线构建“雷达”压测模型，建立风险精准应对机制。建立精细化的估值引擎，测算各类风险情形下的市场风险敞口与流动性风险敞口，给投资提供实时可预测的产品收益变化，真正实现风险的精准应对与及时处置。三是在编制风险管理全流程、全要素密网的同时，注重总量投资风险的定量监测，开发“360°全景”模型，搭建公司投资风险偏好量化体系，通过数量化 模型和智能化系统，定期为公司“称重”，实现风险偏好的精准纠偏。根据公司整体风险敞口的变化，制定和调整产品风险偏好与风险政策，在确保风险底线的前提下，适应市场变化同时满足自身发展需求。在内控合规建设方面，中邮理财以制度体系为基础，以流程管理为框架，以监控和检查为措施，遵循市场形势与资管行业运行逻辑，持续动态优化。一是公司将制度建设贯穿始终。遵循制度先行、监管规章内化、动态更新的管理思路，因需制定、修订、废除制度规定，夯实内控合规基础。二是公司针对核心与难点环节进行流程优化。针对投研流程，开展