加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2026-01-23版)

年9月5日，招股说明书补充声明，日期为2023年9月5日和招股说明书，日期为2023年9月5日） 加拿大帝国商业银行 高级全球中期票据 利用缓冲篮连结票据到期 笔记不计利息。在你声明的到期日（预计为判定日后的第二个工作日）收到的款项金额，是基于一个由 EURO STOXX 50 组成的加权篮子的表现。 指数（权重38.00%），东证指数® 指数（权重26.00%），富时指数® 100指数（权重为17.00%）、瑞士市场指数（权重为11.00%）和标普/澳交所200指数（权重为8.00%）（以下简称“指数篮子”），其计算时间段自交易日起至确定日止（预计为交易日起23至26个月之间）。初始指数篮子水平为100，最终指数篮子水平将等于sum对于每个篮子标的物，按照以下方式计算的产品价值：（i）最终篮子标的物水平除以初始篮子标的物水平（设定于交易日，将是日内水平或交易日的篮子标的物收盘水平）乘以（ii）适用于篮子标的物的初始加权价值。如果确定日的最终篮子水平为大于初始篮子水平，您的票据回报将为正值，并将等于上行参与率（预计在1.16至1.36之间）乘以篮子回报。如果最终篮子水平从初始篮子水平下降高达10.00%，您将收到您的票据的本金。如果最终篮子水平从初始篮子水平下降超过10.00%，您的票据回报将为负。您可能会损失您在票据中的全部投资。 为了在到期时确定您的付款金额，我们将计算篮子回报，即最终篮子水平的百分比增加或减少。初始购物篮等级。在所述到期日，对于您票据的每$1,000本金金额，您将收到等于下述金额的现金： ● 如果篮子回报是正面（即最终购物篮层级是大于在初始篮子级别)中sum其中的 (i) $1,000+(ii) the产品of (a) ￥1,000 times(b)上行参与率times(c)购物车退货；● 如果购物车退货为零或负数，但不低于-10.00%（即最终篮子水平等于或低于初始篮子水平，但不超过10.00%），1,000美元；或●如果篮子回报为负且下方-10.00%（即最终篮子水平是小于由超过 10.00% 的初始篮子水平sum其中的 (i) $1,000+(ii) the产品的(a)大约1.1111 times(b) 的sum篮子退货+10.00%times(c) ￥1,000.这个金额将少于$1,000，并且可能为零。 一个篮子下层的下跌可能会抵消另一个篮子下层的上涨。由于每个篮子下层的不等权重，EURO STOXX 50® 索引，东证指数® 索引和富时®100指数对您的笔记回报的影响将远大于瑞士市场指数或标普/澳交所200指数的表现。债券具有复杂特征，投资债券涉及的风险不同于投资传统债务证券的风险。参见本定价补充从PRS-13页开始的“针对您的债券的特定风险因素”以及随附的基础部分从S-1页开始的“风险因素”。 根据我们的内部定价模型，我们对交易当日票据的估计价值预计在每张957.40美元至977.40美元之间。估计价值预计低于票据的初始发行价格。请参阅本定价补充说明中的“关于票据估计价值的其他信息”。 本票据为加拿大帝国商业银行无担保债务，所有对本票据的付款均受加拿大帝国商业银行信用风险影响。本票据不会构成加拿大存款保险公司的存款保险、美国联邦存款保险公司的存款保险或加拿大、美国或其他任何司法管辖区任何政府机构或机构的存款保险。本票据是不可被债权人接管债务证券（如招股说明书第6页所述）。本票据不会在任何美国证券交易所上市。 既未美国证券交易委员会（“SEC”），也未任何州或省级证券监管机构批准或否决这些证券，或确定本定价补充或随附的基础补充、招股说明书补充或招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均属刑事犯罪。 发行价、代理佣金和上述列出的净收入与我们最初将出售的票据相关。我们可能在交易日之后决定出售额外的票据，其发行价、代理佣金和净收入可能与上述所列金额不同。您的投资回报（无论是正面还是负面）将部分取决于您为您的票据支付的发行价。 银行可在票据的初始销售中使用本定价补充协议。高盛公司有限责任公司（“高盛&公司”）或其任何附属公司或代理人可在票据初始销售后，在报价交易中使用本定价补充协议。除非我们、高盛公司或其任何各自或关联的附属公司或代理人已在销售确认书中告知买方其他情况，否则本定价补充协议正在用于报价交易。 我们将通过存管信托公司 (DTC) 的设施以记账形式在或大约,2026 对付款即时可用的资金。 利用缓冲篮连结票据到期 关于票据估算价值的补充信息 在本定价补充的封面页上，银行已提供了票据的初始估算价值范围。此估算价值范围是参考银行的内部定价模型确定的，该模型考虑了某些因素，例如交易日的银行内部资金利率以及银行对市场参数的假设。有关初始估算价值的更多信息，请参见本文第PRS-13页开始的“特定于您的票据的额外风险因素”。 票据的经济条款（包括最高结算金额）是基于银行的内部融资利率，该利率是银行通过发行类似市场挂钩票据来借款所支付的利率，加上代理费率以及某些相关对冲安排的经济条款。由于这些因素，您购买票据时支付的初始发行价将高于票据的初始估计价值。银行的内部融资利率通常低于银行发行传统固定利率债务证券时所支付的利率，如本定价补充文件“与您票据相关的额外风险因素——银行及GS&Co.的票据估计价值在任何时间均不以信用利差或银行支付的常规固定利率债务证券借款利率为基准”部分进一步讨论的那样。银行使用其内部融资利率会降低票据对您的经济条款。 任何时候您的票据的价值将反映许多因素且无法预测；然而，GS&Co.在二级市场（如果GS&Co.提供做市服务，尽管它没有义务这样做）最初买入或卖出票据的价格（不包括GS&Co.惯常的买卖价差），以及GS&Co.最初用于账户报表和其他用途的价值，均等于根据其定价模型，并考虑银行的内部融资利率，再加上一笔额外金额（初始时等于每$1,000本金金额的$\\$）。 在此之前，gs&co.愿意买入或卖出您的票据（如果它选择做市，但它没有义务这么做）的价格（不包括gs&co.的惯常买卖价差）将约等于（a）参考gs&co.的定价模型确定的您票据的当时当前估算价值，加上（b）任何剩余的额外金额（该额外金额将从定价时起，按直线方式递减至零，大约经过3个月）。自此后,gs&co.的通常买卖价差)的价格 会买卖您的票据（如果其构成市场）将约等于根据此类定价模型确定的当时当前票据的估计价值。有关您的GS&Co.账户报表中显示的票据价值以及GS&Co.会买卖您的票据的价格（如果GS&Co.构成市场，尽管其没有义务这样做），均基于GS&Co.的定价模型；参见下文“特定于您的票据的额外风险因素——GS&Co.会买卖您的票据的价格（如果GS&Co.构成市场，尽管其没有义务这样做）将基于GS&Co.对您的票据的估计价值”。 利用缓冲篮连结票据到期 关于此价格补充说明 您应将本定价补充说明与2023年9月5日发布的说明书（以下简称“说明书”）、2023年9月5日发布的说明书补充说明（以下简称“说明书补充说明”）以及2023年9月5日发布的权益指数基础补充说明（以下简称“基础补充说明”）一并阅读，以获取关于票据的更多信息。本定价补充说明中包含的信息在与附带的基础补充说明、说明书补充说明和说明书中的信息不一致时，将取代该等信息。本文中未定义但使用的某些定义术语，其含义在附带的基础补充说明、说明书补充说明或说明书中均有规定。 您只能依赖本定价补充协议中包含或通过引用纳入的内容，以及随附的基本补充协议、招股说明书补充协议和招股说明书中的信息。本定价补充协议只能用于其准备的用途。未经授权，任何人不得提供本定价补充协议和随附的基本补充协议、招股说明书补充协议和招股说明书中包含的信息，以及这些文件中提到的并在公共领域可供获取的文件中的信息。我们未曾，GS&Co.也未曾授权任何其他人向您提供不同或额外信息。如果任何人向您提供不同或额外信息，您不应依赖它。 我们并未且GS&Co.也并未在任何禁止要约或销售的司法管辖区发出销售票据的要约。您不应假设本定价补充说明书或随附的基础补充说明书、招股说明书补充说明书或招股说明书中的信息在任何日期均准确，除非是该文件的日期。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能发生变更。本定价补充说明书或随附的基础补充说明书、招股说明书补充说明书或招股说明书不构成我方或GS&Co. behalf的要约或邀请，也不得用于或与任何司法管辖区中未经授权的要约或征求订立协议有关，或向任何法律禁止发出此类要约或征求订立协议的人士使用。 本定价补充说明中提及的“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”均指加拿大帝国商业银行，而非指我们的任何子公司，除非另有说明或上下文另有要求。 您可通过以下方式在 SEC 网站 www.sec.gov 访问随附的基础材料、招股说明书补充材料和招股说明书（或如该网址已变更，则通过查阅 SEC 网站上相关日期的我们的申报）： ● 2023年9月5日发布的底层补充：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5.htm● 2023年9月5日补充招股说明书:https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm● 日期为2023年9月5日的招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 利用缓冲篮连结票据到期 摘要信息 我们以此价格补充文件提供的票据，称为“提供的票据”或“票据”。每张提供的票据都有以下条款。本价格补充文件中使用但未定义的条款，具有伴随的底层补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中所规定的内容。本节旨在作为摘要，应与伴随的招股说明书、招股说明书补充文件和底层补充文件一起阅读。本价格补充文件取代上述文件中任何冲突的条款。 关键术语 发行人：加拿大帝国商业银行 篮子下轨：欧洲 Stoxx 50® 指数（彭博代码，“SX5E指数”），由STOXX有限公 司发布；东京证券交易所股价指数® 指数（彭博代码，‘TPX 指数’），由JPX市场创新与研究有限公司发布；富时® 指定货币：美元（“$”）100指数（彭博代码，‘UKX指数’），由FTSE Russell发布；瑞士市场指数（彭博代码，‘SMI指数’），由SIX Group Ltd.发布；S&P/ASX 200指数（彭博代码，‘AS51指数’），由S&P Dow Jones Indices LLC发布；参见本定价补充说明中的“篮子及篮子基础资产”部分 本金：每笔款项将有1000美元的本金；$对全部提供的票据而言；若发行人自行决定在交易日后出售额外数量的提供票据，则提供票据的总本金金额可能增加。 最低投资：$1,000（一张纸币） 面额：1000美元及其超过1000美元的整倍数 以不同于本金的金额购买:我们在声明的到期日向你支付的票据金额将不会根据你支付的票据发行价格进行调整，因此，如果你以高于（或低于）面值的价格收购票据并持有至声明的到期日，可能会在多个方面影响你的投资。你投资此类票据的回报率将低于（或高于）如果你以面值购买票据本应获得的回报率。此外，声明的缓冲水平不会像你以面值购买票据那样，为你提供同等程度的投资保护。参见本定价补充中的“针对你的票据的具体风险因素——如果你以高于面值的价格购买你的票据，你的投资回报率将低于以面值购买的票据的回报率，并且某些关键条款的影响将被负面影响”。 现金结算金额（在规定的到期日）：对于您每$1,000的票据本金，在规定的到期日，我们将支付给您等值的现金金额：