天禄科技TAC膜项目2026年有望成为落地元年公司开拓增亮膜项目深化光学膜

#第二增长曲线TAC膜项目有望2026年落地。 公司2023年公告成立子公司安徽吉光进军TAC膜项目，并陆续引入京东方、三利谱等产业链股东。 历时三年时间，项目关键设备有望在2026年上半年到位并投入生产，打破国外对TAC膜的垄断，产业链国产化确定性高。 #TAC膜 天禄科技：TAC膜项目2026年有望成为落地元年，公司开拓增亮膜项目深化光学膜业务布局 #第二增长曲线TAC膜项目有望2026年落地。 公司2023年公告成立子公司安徽吉光进军TAC膜项目，并陆续引入京东方、三利谱等产业链股东。 历时三年时间，项目关键设备有望在2026年上半年到位并投入生产，打破国外对TAC膜的垄断，产业链国产化确定性高。 #TAC膜国产化空间巨大，国产化需求迫切。 TAC膜约占偏光片物料成本的50%，全球市场需求近12亿平方米。 日企头部两家共占据TAC膜超过80%的全球份额，而杉金、三利谱等国内头部四家偏光片产能预计在2025年占超50%全球份额。 目前中国大陆TFT级TAC膜基本依赖进口，在全球面板产能向大陆转移的产业背景下，TFT级TAC膜国产化空间大，需求较为迫切。 #开启增量膜项目，深化光学膜业务布局。 公司日前公告变更原主业导光板募投项目资金至新建2条反射式偏光增亮膜产线，年产增亮膜2400万平米，项目设备有望于2026年下半年逐步进厂。 根据投资机构数据，2025年全球反射式增量膜市场约14.38亿美元，主要参与者为3M等海外企业，进口替代空间同样巨大。 公司继TAC膜项目后再次开启反射式增量膜项目，标志着公司在光学膜领域的布局持续深化。 风险提示：项目进展不及预期，行业竞争加剧等