政策利好提振，短期光伏玻璃需求存在转好预期

核心观点与关键数据

• 政策利好提振：光伏行业发布出口退税取消的落地时间，引发短期抢出口行动，提振光伏玻璃需求。
• 价格暂稳预期：由于需求转好预期和价格触底，光伏玻璃价格预计暂稳，下滑态势或告一段落。
• 供需分析：
  • 供给端：上周4个窑炉减产，涉及产能950吨，整体供应下行。但存在部分窑炉恢复的可能。
  • 需求端：下游加大拿货量，短期需求增加，但实际消费增量仍不确定。
  • 库存端：上周厂家小幅去库，预计本周库存继续下降。
  • 成本利润端：行业毛利率约-18.9%，亏损严重，低价竞争加剧。
• 贸易端：2025年1-11月光伏玻璃出口量同比增长26.1%，海外需求旺盛。

研究结论

• 短期光伏玻璃需求存在转好预期，价格预计暂稳，下滑态势或结束。
• 下游拿货量加大，库存下降，但实际消费增量仍需观察。
• 行业亏损严重，低价竞争持续，需关注政策变化和供需动态。

关键数据

• 价格：2.0mm镀膜（面板）主流价格10.5元/平方米，3.2mm镀膜主流价格16.5元/平方米，均环比持平。
• 供给：上周减产950吨，涉及4家厂商。
• 库存：上周小幅去库。
• 出口：2025年1-11月出口量同比增长26.1%。
• 毛利率：约-18.9%。