长江电新福斯特太空光伏封装材料业务推荐更新国内短期是砷化镓

国内短期是砷化镓为主，更注重稳定性；海外晶硅技术进展更快，因为发射能力更强。砷化镓封装材料主要应用硅胶，晶硅应用改性POE的可能性更高。柔性太阳翼封装材料包括PI、CPI/UTG、硅胶，替代了抗辐射玻璃，UTG相比CPI稳定性好但价格较贵。改性硅胶、改性POE、丁基胶、金属箔等产品成熟度较高；CP 【长江电新】福斯特太空光伏封装材料业务推荐更新 国内短期是砷化镓为主，更注重稳定性；海外晶硅技术进展更快，因为发射能力更强。砷化镓封装材料主要应用硅胶，晶硅应用改性POE的可能性更高。柔性太阳翼封装材料包括PI、CPI/UTG、硅胶，替代了抗辐射玻璃，UTG相比CPI稳定性好但价格较贵。改性硅胶、改性POE、丁基胶、金属箔等产品成熟度较高；CPI、PET+ITO还在做产品开发。改性POE已经批量供应北美客户用于地面电站，价值量更高。海外方面，公司是北美市场最大的胶膜供应商。国内方面，公司正在对接砷化镓客户，部分钙钛矿客户有上太空的诉求。传统光伏组件企业也在积极布局太空光伏，公司亦有望受益。董事长高度重视，光伏材料事业部负责开发，内部成立研发小组，由POE胶膜、有机硅、钙钛矿、PI、PET等研发负责人及销售团队组成，做到资源和信息共享。光伏胶膜海外销售占比20%，价格和盈利好于国内，基于差异化产品和海外市场，预计出货量持平，盈利有所修复。电子材料和铝塑膜出货量增长30%以上。