CPU涨价推理ASIC趋势拉动结构需求上升供给弹性受限海外

海外高端CPU计划提价10-15%据KeyBanc，Intel和AMD在2026年的服务器CPU产能已被锁定大部分，计划在一季度提价10%-15%。 需求拉动一：推理规模化推理阶段需要CPU总管（请求入口与编排、上下文构建、RAG链路、观测与计费）。 推理规模越大，CPU就很容易成为瓶颈。 CPU涨价：推理+ASIC趋势拉动结构需求上升，供给弹性受限 海外高端CPU计划提价10-15%据KeyBanc，Intel和AMD在2026年的服务器CPU产能已被锁定大部分，计划在一季度提价10%-15%。 需求拉动一：推理规模化推理阶段需要CPU总管（请求入口与编排、上下文构建、RAG链路、观测与计费）。 推理规模越大，CPU就很容易成为瓶颈。 需求拉动二：Agent让CPU更重要Agent一次“用户请求”会触发多次模型调用+多次工具调用+多次检索/数据库/外部API，还要做计划、反思、回滚、权限、状态持久化。 CPU在“控制面+数据面”的占比变大，尤其影响尾延迟与吞吐稳定性。 需求拉动三：ASIC更“吃”CPU性能ASIC在算子覆盖、控制流与动态图能力与生态工具链上更依赖主机侧补齐通用性。 供给侧：AI挤占产能先进制程与先进封装等关键资源扩张节奏慢，AI芯片“利润密度”更高，挤压CPU可得性、拉长交期，从而强化厂商提价与结构上移空间。