前言
伴随“十五五”规划建议的发布，国资国企需通过深化改革、科技创新和优化布局，做强做优做大，实现高质量发展。回顾过往，混合所有制改革、股权多元化、国有资本重组整合等举措为国企资本运作提供方向。面对“十五五”的挑战，国企需思考如何通过资本运作实现产业转型和价值提升，打通国有资本投资与运转，并在“三重一大”投资事项中有所为有所不为。
毕马威国资国企优选整合咨询服务体系
毕马威构建“党委领导、改革专精+研究双支柱”的服务架构，以党的方针统领全局，推动央企与地方国资国企高质量发展。毕马威国资国企改革发展中心提供资本规划与实施、战略性重组与专业化整合、综合投资实施、投资管理与投资退出、资本赋能年度服务等全链条咨询服务。
资本规划与实施服务
概述
国资国企需强化资本规划，打造国有资本资产运营良性循环，以响应国家战略，实现自身高质量发展，并助力经济发展。
国资国企核心挑战
- 如何确保资本规划与国家战略、产业规划深度绑定，实现战略与资本的协同？
- 如何运用资本运作手段助力主业升级与新业务突破，提升核心竞争力？
- 如何构建整体最优、可持续创造价值的国有资本投资组合？
- 如何通过资本手段激活存量资产潜能，提升资产运营效率，实现国有资产保值增值？
毕马威服务体系与方法
毕马威提供覆盖“规划——投资——管理”三个阶段的全链条服务体系，包括：
- 资本资产高效运营规划服务：包括投融资高效规划、资本市场规划、市值规划与管理、困境资产优化与处置、投资市场与赛道分析等。
- 战略性重组与专业化整合服务：包括地区国企战略性重组、国有企业集团资源配置与重组、国有资本投资、运营公司优化、新型产投平台搭建等。
- 综合投资实施服务：包括“一站式”投融资项目实施、“上市公司并购重组专项”、“合资公司设立规划实施”等。
- 投资管理与投资退出服务：包括投资项目评价、投资项目优化、投资项目退出等。
- 资本赋能年度服务：提供资本规划落地与实施的年度陪伴式顾问服务。
战略性重组与专业化整合服务
地区国企战略性重组服务
- 国企需思考是否进行重组整合，何时进行，做什么样的重组，如何进行，如何确保重组效果。
- 毕马威提供覆盖“调研摸底——明确定位与规划——重组路径与特殊考量——资源配置优化——重组后融合发展”五步闭环的地区国企战略性重组服务。
国有企业集团资源配置与重组服务
- 国企集团内部重组整合是提升核心竞争力，实现高质量发展的关键抓手。
- 毕马威基于众多成功实践经验，专注于为国有企业集团提供“全周期、一站式”重组整合解决方案。
国有资本投资、运营公司优化服务
- 毕马威独创“1+1+3+6”国有资本投资与运营公司高质量发展体系，帮助客户明确区分“两类公司”核心功能与定位，搭建各自适配的一体化产业投资管理或产业资本运营体系。
新型产投平台搭建服务
- 毕马威基于多年服务城投平台公司转型的实操经验，形成了新型产投平台搭建的系统化转型路径，推动平台从传统模式转向市场化、专业化运营。
综合投资实施服务
“一站式”投融资项目实施服务
- 毕马威为国企投资并购非上市公司提供全周期、强合规、高适配的“一站式”综合服务，覆盖“项目接洽——尽职调查——审计评估/可行性研究——交易框架/管控机制——合同谈判——交易后整合”等核心环节。
上市公司并购重组专项服务
- 毕马威深耕上市公司并购重组领域多年，为客户提供全流程、定制化并购重组专项服务，助力客户高效推进项目进程，精准规避各类风险。
合资公司设立规划实施服务
- 毕马威总结出了贯穿“前期立项论证——投资决策——未来运营筹备”三个关键阶段的合资公司设立全周期赋能模型，重点解决“该不该合？怎么合？怎么管理与退出？”等关键问题。
投资管理与投资退出服务
投资项目评价服务
- 毕马威提供投资价值定期评估服务，从行业发展、资本市场、项目收益、经营业绩、资产估值等五个关键维度进行动态跟踪与更新。
投资项目定期评价服务
- 毕马威的立体化全周期投后评估体系，从战略、协同、管控和人员等多评价维度出发，覆盖投前、投中、投后全交易流程。
投资项目优化服务
- 毕马威为国资国企提供全方位投后融合发展服务，聚焦投后组织管控优化、人力资源体系升级和业务整合提升三大维度。
投资项目退出服务
- “两非”“两资”处置服务：毕马威形成了一套全流程、分类化的资产与业务处置体系，助力国资国企盘活存量资产，优化资本效率。
- 少数股权处置服务：毕马威提供少数股权处置服务，对国资国企持有的非主业、非优势的少数股权进行梳理与评估，制定最合适的处置路径。
资本赋能年度服务
- 毕马威团队提供资本规划落地与实施的年度陪伴式顾问服务，系统协助国有企业推进规划落地，提升资本配置效率与投资决策质量。
精选案例
- 华北某文旅产业投资集团“十五五”资本规划与市值管理项目：毕马威通过系统设计资本运作路径，推动资本要素向主业优势领域、核心业务板块倾斜，将资本运作转化为集团高质量发展的“血液”，实现产业经营与资本经营的深度融合。
- 北方某市级国有资本运营平台战略性重组项目：毕马威通过专设资产处置与运营公司，实现资产价值提升，并形成以优势主业为基础、服务地方战略的业务布局。
毕马威专家团队
