期权周报

期权标的周成交概况 ◼本周各标的价格走势较为分化，其中贵金属板块的白银和有色板块的锡的价格涨幅相对较大，分别为+22.82%和+16.11%。能源化工板块中除了苯乙烯、原油和尿素外，其余标的价格在本周都有一定幅度的下跌，其中烧碱的跌幅最为显著，为-8.74%。 ◼成交量方面，本周股指、有色和能源化工板块关注度升温，其中有色板块锌和能源化工板块短纤的日均成交量环比分别上涨71.18%和52.00%。农产品板块中鸡蛋的日均成交量环比上升也较为显著，为+34.76%。而特殊商品板块工业硅本周的日均成交量环比下降较多，为-43.88%。 ◼20日HV方面，锡、白银和碳酸锂的涨幅较大，较上周分别+19.99%、+11.89%和+18.80%，能源化工板块玻璃的20日HV跌幅相对显著，为-9.55%。数据来源：Wind 2 期权合约周成交和持仓概况 （二）期权合约周成交和持仓概况 ◼苯乙烯期权（+191.57%），锌期权（+163.65%），锡期权（+97.86%），鸡蛋期权（+89.76%），乙二醇期权（+83.13%）等品种日均成交量环比上升幅度相对较大，而特殊商品板块期权品种的日均成交量普遍下跌幅度较大。各板块中，上证50指数、生猪、氧化铝和甲醇等期权品种日均成交PCR低于50%且仍处于历史低位区间，中证1000指数、白银、菜粕、锡、对二甲苯和碳酸锂等期权品种的日均持仓PCR超100%。 3 期权主力平值IV概况 ◼本周期权标的IV环比情况分化较大，其中有色板块锌和锡的主力平值IV环比上涨较多，分别为+45.57%和+36.70%，主力平值IV均接近近一年以来的最大值；而铝主力平值IV环比下降最多为-25.41%，但IV仍处在90%历史分位以上，除此之外，原油、短纤和工业硅的主力平值IV也迎来回落。白银、碳酸锂、以及有色、能源化工板块中的一大部分标的IV仍处于90%历史分位以上，后续可以重点关注上表中IV历史分位值处于90%以上极端区间的品种隐含波动率的均值回归情况。 主要品种重点数据 ⚫上证50最新收盘价为3079.76，期权总成交额达221098520亿元，成交量PCR为0.67，持仓量PCR为0.61，品种IV为17.18%，20日历史波动率为11.78%，40日历史波动率为12.17% ⚫沪深300最新收盘价为4731.87，期权总成交额达1106603060亿元，成交量PCR为0.58，持仓量PCR为0.67，品种IV为18.29%，20日历史波动率为11.19%，40日历史波动率为13.21%价值状态 ⚫中证1000最新收盘价为8232.73，期权总成交额达4903717000亿元，成交量PCR为0.76，持仓量PCR为0.93，品种IV为23.33%，20日历史波动率为16.43%，40日历史波动率为19.29% ⚫黄金最新收盘价为1032.32，期权总成交额达675423600亿元，成交量PCR为0.89，持仓量PCR为0.73，主力平值IV为21.12%，20日历史波动率为17.49%，40日历史波动率为14.96% ⚫白银最新收盘价为22483，期权总成交额达5372751900亿元，成交量PCR为0.85，持仓量PCR为1.58，主力平值IV为84.68%，20日历史波动率为70.02%，40日历史波动率为54.98% ⚫棉花最新收盘价为14590，期权总成交额达171834700亿元，成交量PCR为0.54，持仓量PCR为0.88，主力平值IV为13.97%，20日历史波动率为13.96%，40日历史波动率为10.78% ⚫豆粕最新收盘价为2727，期权总成交额达66706200亿元，成交量PCR为0.51，持仓量PCR为0.56，主力平值IV为12.50%，20日历史波动率为11.26%，40日历史波动率为20.62% ⚫棕榈油最新收盘价为8674，期权总成交额达160808700亿元，成交量PCR为0.84，持仓量PCR为0.71，主力平值IV为18.13%，20日历史波动率为14.60%，40日历史波动率为15.91% ⚫玉米最新收盘价为2281，期权总成交额达35970900亿元，成交量PCR为0.47，持仓量PCR为0.62，主力平值IV为11.78%，20日历史波动率为11.37%，40日历史波动率为11.53% ⚫白糖最新收盘价为5258，期权总成交额达20872600亿元，成交量PCR为0.35，持仓量PCR为0.54，主力平值IV为10.11%，20日历史波动率为9.99%，40日历史波动率为9.70% 数据来源：Wind⚫菜粕最新收盘价为2255，期权总成交额达67692800亿元，成交量PCR为1.12，持仓量PCR为1.42，主力平值IV为23.41%，20日历史波动率为16.31%，40日历史波动率为15.10% ⚫豆油最新收盘价为8016，期权总成交额达41784200亿元，成交量PCR为0.65，持仓量PCR为0.81，主力平值IV为11.88%，20日历史波动率为8.80%，40日历史波动率为11.74% ⚫玉米淀粉最新收盘价为2555，期权总成交额达3070300亿元，成交量PCR为0.5，持仓量PCR为0.51，主力平值IV为11.13%，20日历史波动率为10.60%，40日历史波动率为11.35% ⚫鸡蛋最新收盘价为3072，期权总成交额达34096100亿元，成交量PCR为0.44，持仓量PCR为0.44，主力平值IV为26.22%，20日历史波动率为26.35%，40日历史波动率为23.48% ⚫生猪最新收盘价为11980，期权总成交额达68647700亿元，成交量PCR为0.18，持仓量PCR为0.25，主力平值IV为21.08%，20日历史波动率为12.23%，40日历史波动率为11.79% ⚫苹果最新收盘价为9541，期权总成交额达29194900亿元，成交量PCR为0.89，持仓量PCR为1.31，主力平值IV为27.71%，20日历史波动率为23.95%，40日历史波动率为21.15% ⚫铁矿石最新收盘价为812，期权总成交额达107468300亿元，成交量PCR为0.7，持仓量PCR为0.99，主力平值IV为18.77%，20日历史波动率为17.03%，40日历史波动率为16.73% ⚫螺纹钢最新收盘价为3163，期权总成交额达43141300亿元，成交量PCR为0.18，持仓量PCR为0.45，主力平值IV为14.75%，20日历史波动率为11.31%，40日历史波动率为11.82% ⚫铜最新收盘价为100770，期权总成交额达1533161400亿元，成交量PCR为0.6，持仓量PCR为0.62，主力平值IV为30.54%，20日历史波动率为28.10%，40日历史波动率为23.27% ⚫铝最新收盘价为23925，期权总成交额达226315800亿元，成交量PCR为0.47，持仓量PCR为0.58，主力平值IV为25.10%，20日历史波动率为23.04%，40日历史波动率为18.66% ⚫锌最新收盘价为24750，期权总成交额达245138800亿元，成交量PCR为0.25，持仓量PCR为0.65，主力平值IV为25.94%，20日历史波动率为16.27%，40日历史波动率为15.38% ⚫氧化铝最新收盘价为2751，期权总成交额达92466000亿元，成交量PCR为0.32，持仓量PCR为0.21，主力平值IV为28.08%，20日历史波动率为34.31%，40日历史波动率为27.96% ⚫锡最新收盘价为405240，期权总成交额达1118031300亿元，成交量PCR为1.22，持仓量PCR为1.54，主力平值IV为56.28%，20日历史波动率为55.38%，40日历史波动率为42.71% ⚫镍最新收盘价为141350，期权总成交额达864359100亿元，成交量PCR为0.5，持仓量PCR为0.66，主力平值IV为55.24%，20日历史波动率为54.27%，40日历史波动率为40.08% ⚫原油最新收盘价为438.8，期权总成交额达314654200亿元，成交量PCR为0.42，持仓量PCR为0.58，主力平值IV为33.65%，20日历史波动率为25.68%，40日历史波动率为21.78% ⚫PTA最新收盘价为5018，期权总成交额达111275800亿元，成交量PCR为0.55，持仓量PCR为0.88，主力平值IV为24.21%，20日历史波动率为24.49%，40日历史波动率为19.50% ⚫甲醇最新收盘价为2239，期权总成交额达107958300亿元，成交量PCR为0.38，持仓量PCR为0.62，主力平值IV为25.63%，20日历史波动率为20.76%，40日历史波动率为20.06% ⚫对二甲苯最新收盘价为7086，期权总成交额达17447700亿元，成交量PCR为0.74，持仓量PCR为1.19，主力平值IV为23.30%，20日历史波动率为26.41%，40日历史波动率为21.32% ⚫乙二醇最新收盘价为3796，期权总成交额达25778300亿元，成交量PCR为0.83，持仓量PCR为0.39，主力平值IV为20.47%，20日历史波动率为28.27%，40日历史波动率为24.07% ⚫短纤最新收盘价为6400，期权总成交额达5285600亿元，成交量PCR为0.61，持仓量PCR为0.96，主力平值IV为17.09%，20日历史波动率为17.12%，40日历史波动率为15.00% ⚫PVC最新收盘价为4803，期权总成交额达59765600亿元，成交量PCR为0.75，持仓量PCR为0.4，主力平值IV为22.20%，20日历史波动率为30.74%，40日历史波动率为24.79% ⚫烧碱最新收盘价为2006，期权总成交额达138695900亿元，成交量PCR为0.61，持仓量PCR为0.38，主力平值IV为34.59%，20日历史波动率为30.84%，40日历史波动率为24.58% ⚫苯乙烯最新收盘价为7178，期权总成交额达181200000亿元，成交量PCR为0.49，持仓量PCR为0.78，主力平值IV为29.36%，20日历史波动率为16.12%，40日历史波动率为16.30% ⚫尿素最新收盘价为1791，期权总成交额达9595400亿元，成交量PCR为0.58，持仓量PCR为0.91，主力平值IV为17.12%，20日历史波动率为17.10%，40日历史波动率为15.02% ⚫合成橡胶最新收盘价为11815，期权总成交额达27191700亿元，成交量PCR为1.45，持仓量PCR为1.12，主力平值IV为28.89%，20日历史波动率为24.58%，40日历史波动率为22.56% ⚫天然橡胶最新收盘价为15835，期权总成交额达51141500亿元，成交量PCR为0.28，持仓量PCR为0.41，主力平值IV为20.48%，20日历史波动率为15.04%，40日历史波动率为14.07% ⚫玻璃最新收盘价为1103，期权总成交额达194371000亿元，成交量PCR为0.34，持仓量PCR为0.49，主力平值IV为35.43%，20日历史波动率为31.69%，40日历史波动率为35.48% ⚫纯碱最新收盘价为1192，期权总成交额达109305800亿元，成交量PCR为0.45，持仓量PCR为0.3，主力平值IV为28.98%，20日历史波动率为34.34%，40日历史波动率为29.81% ⚫工业硅最新收盘价为8605，期权总成交额达60428000亿元，成交量PCR为0.35，持仓量PCR为0.44，主力平值IV为27.12%，20日历史波动率为28.87%，40日历史波动率为26.16% ⚫多晶硅最新收盘价为50200，期权总成交额达125844900亿元，成交量PCR为0.36，持仓量