2026 年香港银行业经营前瞻

2025年，香港银行业存款保持高速增长，客户存款总额达19.06万亿港元，较年初增长9.72%，其中低息存款占比提升至约44%。债券投资规模显著扩张，10月末达8.62万亿港元，较年初增长10.85%，带动总资产规模增至近30万亿港元。信贷需求整体偏弱，贷款规模仅微增0.9%，贷存比进一步降至52.45%的历史低位。受美联储降息影响，上半年净息差（NIM）收窄至1.47%，净利息收入（NII）承压；非利息收入表现强劲，受资本市场交投活跃及IPO复苏推动，外汇及衍生品收入、佣金收入同比大幅增长，成为盈利主要贡献项。整体不良贷款率边际回落、仍处1.98%相对高位，但零售银行及中国内地相关贷款不良率下降。资本与流动性指标保持稳健，均处于历史高位。

展望2026年，香港银行业资产规模有望继续增长，债券投资与区域信贷仍是重要引擎，降息背景下NIM可能进一步收窄。受益于港股市场活跃、财富管理需求提升、离岸人民币市场深化及绿色金融、数字资产等新赛道发展，非利息收入预计将继续成为盈利关键增长点。稳健经营基础依然坚实，需持续关注地产转型及“人流”相关中小企业经营压力。面对环球增长、政策、地缘、市场等或有不确定性，香港银行业需要主动提升前瞻风控和灵活定价能力。

宏观经营环境展望：本地和区域经济延续韧性增长，但地产转型与中小企经营仍有一定压力；亚太区域整体经济增速或温和回落，RCEP国家增速有走升空间。港股具备估值修复与盈利恢复的双重动力，宽幅波动或仍是常态；美元指数走弱节奏或有所放缓，人民币走强料提振港元汇率走势偏强；香港同业拆借利率大概率波动下行，内外利差预计延续倒挂、幅度收窄。香港国际金融中心建设方面，三条新“赛道”值得关注：离岸人民币与固定收益市场、国际黄金与大宗商品交易、数字资产和绿色金融枢纽。

香港银行业规模、盈利、资产质量前瞻：资产规模预计持续增长，债券投资和跨区域信贷料仍是重要引擎。利息收入增长料延续承压，非信贷业务创新拓展和非息收入增长迎来多元机会。稳健运营基础整体依然坚实，需持续关注地产和中小企业经营转型节奏、前置提升风控和定价能力。