天风通信丨光模块新技术方向核心标的MPC未来放量可期收购恒扬布局国内算力

重视CPO方向重要标的致尚科技，MPC受益于CPO技术发展趋势未来有望显著放量，公司目前携手大客户核心布局，光通信业务有望带来显著增量。 同时收购恒扬数据，受益国产算力发展机遇。 建议投资者重点关注。 1、致尚科技是MPO核心厂商，与senko有稳固且持续的合作关系，受益于 天风通信丨光模块新技术方向核心标的，MPC未来放量可期，收购恒扬布局国内算力 重视CPO方向重要标的致尚科技，MPC受益于CPO技术发展趋势未来有望显著放量，公司目前携手大客户核心布局，光通信业务有望带来显著增量。 同时收购恒扬数据，受益国产算力发展机遇。 建议投资者重点关注。 1、致尚科技是MPO核心厂商，与senko有稳固且持续的合作关系，受益于光模块MPO需求放量，公司积极扩产，产能从5~6亿预期翻倍增长至11亿左右，公司大客户指引放量乐观，光通信业务营收高增动能强。 2、布局MPC受益于CPO新技术发展。 公司与客户合作共同研发MPC，在CPO发展下，MPC应用有望放量。 MPC整体价值量显著提升，按照senko官方示意图，交换机单芯片挂32个MPC来计算，整体价值量对比目前MPO显著提升，且为纯增量产品部分。 公司是senko重要供应商伙伴，有望获得重要份额，产品或有望26H2推出，未来逐步放量可期。 3、收购恒扬数据，布局国产算力。 公司收购恒扬数据，将业务布局拓展至DPU，深度受益国产算力发展机遇。 目前恒扬数据主要客户包括杭州大厂客户，是DPU重要供应商，后续有望在大厂自研算力芯片配备DPU中斩获份额，国产算力放量有望核心受益。 4、其他业务方面，公司消费电子整体预期有望保持相对平稳，同时在检测设备方向拓展新的应用场景领域，细分领域有望放量，整体业务保持持续增长可期。