石家庄尚太科技股份有限公司（尚太科技）成立于2008年，是深交所主板上市公司，专注于人造石墨负极材料的研发、生产与销售，是新能源电动汽车核心零部件之一。公司产能和资产规模逐年翻番，市场份额和营收规模位居行业前列，与多家锂离子电池厂商建立稳定合作，荣获多项荣誉。随着能源结构调整和“双碳”政策实施，新能源电动汽车和风光新能源储能市场持续高速增长，负极材料市场迎来发展机遇。
一、公司及可转换公司债券的情况介绍
公司注册资本2.6亿元，占地面积约2,000亩，具备负极材料含石墨化的一体化年产能超过30万吨。本次发行可转债总额为17.34亿元，发行数量1,734.00万张，每张面值100元，按面值发行。债券代码为"127112"，简称"尚太转债"。原股东可优先配售，配售比例为每股配售0.066770张可转债。社会公众投资者通过深交所交易系统参与网上发行，每个账户最小认购单位为10张（1,000元），上限为1万张（100万元）。本次发行的可转换公司债券期限为六年（2026年1月16日至2032年1月15日）。
二、问答环节
- 网上申购注意事项：申购对象为持有深圳证券账户的自然人、法人、证券投资基金等，自然人需开通可转债交易权限。申购时间为2026年1月16日，深交所交易系统正常交易时间。申购方式为委托申报，一经申报不得撤单。
- 转股数量确定：转股数量=可转换公司债券票面总金额÷申请转股当日有效的转股价格，须为整数股。不足转换1股的部分，五个交易日内以现金兑付。
- 提前赎回条件：转股期内，若公司股票连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%（含130%），或未转股余额不足3,000万元，公司有权赎回。
- 利息支付方式：单利每年付息一次，计息起始日为发行首日，每年付息日为发行首日起每满一年的当日，顺延至下一个交易日。每年付息债权登记日为付息日前一交易日，公司将在付息日后五个交易日内支付当年利息。
- 回售权利：设置有条件回售条款和附加回售条款。有条件回售条款即最后两个计息年度，若公司股票连续三十个交易日收盘价低于当期转股价格的70%，持有人可按面值加当期应计利息回售。附加回售条款即若募集资金用途发生重大变化，持有人可按面值加当期应计利息回售。
- 选择可转债融资原因：公司经营良好，符合发行条件，可转债市场认可度高，融资成本低，原股东稀释小，摊薄具有渐进性，兼具债权和股权特点，保护投资者利益。
- 票面利率和到期赎回利率：第一年0.2%，第二年0.4%，第三年0.6%，第四年1.5%，第五年1.8%，第六年2.0%，到期赎回价为107元（含最后一期利息）。
- 对锂电行业看法：2025年以来，国内新能源汽车消费带动动力电池需求旺盛，全球储能需求保持高速增长。未来全球锂离子电池市场有望保持良好增长态势，推动上游材料和装备产业发展。
- 综合毛利率高于同行业原因：低石墨化加工成本、高石墨化自供率、高一体化程度带来的成本控制优势，以及差异化产品策略，开发支撑“快充”“超充”性能动力电池新一代负极材料。
- 研发费用占比：2025年前三季度研发投入1.56亿元，占营业收入比例2.82%。公司持续与下游厂商合作，探索新一代负极材料，进行设备和工艺改进，提升产品品质和生产效率。
- 发行可转债背景和目的：中国锂离子电池行业高速发展，负极材料行业仍具备快速增长的 market space。募集资金实施募投项目，提升市场需求响应能力，满足客户需求，优化产品结构，提升竞争力，扩大市场占有率，加强质量与成本管控，提高持续盈利能力。
