中国新能源行业：助力经济加速低碳转型

information are held by the primary sources of information who supplied thedata. In addition, EMIS has all copyrights for the content produced by itself, whichis also part of the database. Any and all of works - actual and derived- (includingthis file currently available to you) hereof are protected by applicable copyrightlaws.Except as otherwise permitted in the agreement (if any) between you and EMIS, or as otherwise expressly approved in writing by EMIS, any redistribution,modification, publishing, assignment, transfer, sell of this document or its copiesis strictly prohibited. 法律声明 EMIS是本数据库中内容的分销商，本数据库中的所有信息的版权为其数据提供商所有。此外，EMIS拥有数据库中自有内容的所有版权。本数据库中的所有内容（包括您现在正在阅读的文件）均受适用的版权法的保护。除非您与EMIS签署的有关协议（如有）允许，或者得到EMIS书面同意，就严格禁止对本文件或其副本的进行任何重新分发，修改，出版，分配，转让，出售。 中国新能源行业：助力经济加速低碳转型 EMIS Insights专题报告 李莹蕾中国行业分析师 2020年，新冠疫情爆发，中国通过强有力的管控措施，较快恢复了生产活动，GDP同比增长2.3%，成为全球唯一实现经济正增长的主要经济体。然而，此次疫情很可能对全球经济造成深远而持久的影响。同时，在国际贸易和跨境业务方面，近年来中国面临的摩擦也在不断攀升。 随着2021年这一“十四五”开局之年的到来，保持经济可持续平稳增长，成为中国需要重点部署的工作任务。2020年5月，政府提出“双循环”新战略，尤为强调国内发展的重要性。 低碳经济发展动力加强 在此情况下，能源行业作为中国经济发展的基石，目前却面临着许多严峻问题，如国内供应短缺、高度依赖不可再生的化石燃料等，这些问题都阻碍了行业经济实现内部驱动及资源可持续利用。因此，“十四五”期间，能源产业改革预计仍将是中国政府的首要任务。 我国一直以来都在努力实现能源独立，尽管如此，由于国内经济结构长期以高耗能的第二产业为主，因此随着经济不断扩张，国内能源需求也持续走高。2009年至2020年期间，全国用电量翻番，2020年达7.5万亿千瓦时。 在一次能源方面，中国对进口原油依赖度较高。2020年，进口原油同比增长7.3%，达5.42亿吨，相当于国内产量的2.78倍，对中国能源独立构成严重威胁。 在一次能源方面，中国对进口原油依赖度较高。 此外，煤炭消费量仍占能源消费总量的57%。2021年2月8日，国家发改委发布公告称，多个省市均未达到“十三五”（2015-2020年）煤炭消费减量目标进度要求 为了更有效地解决上述问题，2021年2月22日，国务院发布《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》（下称“《指导意见》”），确定了“十四五”时期及此后的发展基调。 在《“十二五”规划纲要》中，中国首次明确提出，要将低碳发展作为经济转型的重要着力点。政府此次重申要加快推进这一进程，是为了实现此前在2020年9月联合国大会上承诺的碳减排目标——2030年前碳排放达峰，2060年前实现碳中和。 此外，煤炭消费量仍占能源消费总量的57%。 明确碳减排途径 《指导意见》指出，到2025年，国内能源结构、运输结构、产业结构应当有明显优化。这为国家节能减排指明了三个主要方向——扩大可再生能源发电占比、提升能源利用效率、加快产业结构转型。 1. 扩大可再生能源发电占比 中国的可再生能源发电主要包括水电、风电、核电和光伏太阳能发电。“十三五”期间，可再生能源发电占总发电量的比重从27.7%上升到29.9%。 虽然比重有所提升，但中国可再生能源发电量仍有巨大增长空间。2016年12月，国家发改委和国家能源局联合印发了《能源生产和消费革命战略（2016-2030年）》，文件指出，到2030年，两部门力争将可再生能源发电量占比提升至50%。据测算，到“十四五”期末，该比重将达33%。 2. 提升能源利用效率 鉴于我国能源需求不断增加、国内能源供应持续短缺，提高能源效率成为控制能源消费总量的一个必要抓手。 近年来，智能制造、工业物联网等措施得以推广，这些举措力图通过设备升级和集约化生产来降低能耗。工信部估计，2016年至2019年期间，中国规模以上企业单位工业增加值能耗下降15.6%。工信部计划在“十四五”期间进一步推进智能制造、绿色制造，因此能耗下降趋势必将延续。 另一项重要举措则是用新能源汽车替代传统燃油汽车。传统内燃机汽车的燃油效率大约只有30%，极少数能达到40%，但电动汽车的转换效率可以达到90%左右。随着能效水平明显提高、同时用于汽车充电的电力来自清洁能源，二氧化碳排放量有望通过推广新能源汽车实现大幅下降。 3. 加快产业结构转型 如上所述，第二产业在我国经济中占比较大，其中高耗能制造业尤为突出。国家统计局数据显示，2018年制造业对GDP的贡献为25.6万亿元，消耗标准煤25.9亿吨，相当于每10亿元GDP的能耗为10.1万吨标准煤。而同期批发、零售、住宿和餐饮业的单位产出能耗仅为1.2万吨标准煤。 因此，为了在保持经济增长的同时大幅降低能源需求，经济发展重心应加快由第二产业向第三产业转移。 新能源产业成中短期减排主动力源 在实际发展过程中，三大途径的推进速度不同，产业结构调整可能是最为缓慢的。 一方面，第二产业对中国经济具有重要战略意义。正是由于国内工业完整的产业链，2020年初中国才免受疫情封锁可能带来的破坏性影响。在当前逆全球化趋势下，国内工业领域是无法迅速发生转变的。 另一方面，只有全社会共同协作，才能实现产业结构调整、推进第二产业优化升级。产业结构需要很长一段时间逐步进行改变。这也意味着，部署智能制造带来的节能效果只会缓慢显现出来。 因此我们预测，在中短期内，中国减少碳排放、提高能效的主攻领域，是可再生能源发电和新能源汽车这两个新能源行业。 1. 可再生能源发电行业 在四种可再生能源中，水能开发利用最早。甘肃省刘家峡水电站是中国第一座水电站，于1969年并网发电。2020年，水电发电量占全国发电总量的17.8%，在可再生能源电力中占据领先地位。 然而，建设水电站可能会对环境造成危害。有研究指出，为建造水电站水库而淹没森林，由此损害原有生态环境而导致的碳排放量可能比火电还高。因此，近年来政府放缓了水电站扩建，并淘汰了部分小型水电站。2016年至2020年期间，水电装机容量从332吉瓦上升到370吉瓦，增幅仅为11.5%。 相比之下，同期核电、风电和光伏发电的装机容量分别增长了48.3%、90.9%和232.1%，达49.9吉瓦、282吉瓦和253吉瓦。“十三五”规划中，风电和光伏发电装机容量的2020年底目标为210吉瓦和110吉瓦，两者均已超过预期。这一大幅增长的主要原因，是中央政府对可再生能源发电项目的持续补贴和支持。 （1）政府政策 根据《可再生能源法》的有关规定，我国自2006年起对可再生能源发电实行补贴。可再生能源电价与火电电价之间的价差，由中央政府按每千瓦时支付，以此减轻可再生能源发电项目开发商的资金压力，缩短项目初期投资回报时间。财政部指出，2012年至2020年10月期间，可再生能源发电的补贴资金累计已超过5,000亿元。 由于水电的上网价格普遍低于火电，因此风电和光伏太阳能发电项目成为了国家补贴的主要拨付对象。例如，2020年11月，财政部公布了2021年可再生能源项目补助资金预算，补贴资金共计59.54亿元，其中风电项目23.11亿元、光伏太阳能项目33.84亿，两者共占总预算的95.6%。 此外，2016年3月，国家发改委出台《可再生能源电力全额保障性收购管理办法》（下称“《管理办法》”），要求电网企业根据火电标杆上网电价和政府指导性收购电量，与可再生能源发电企业签订购电合同 虽然已有强制性收购规定，但由于此类电力价格较高，对于超出保障的电量，企业很难通过市场交易方式消纳，因此仍然存在弃电问题。国家能源局发布的数据显示，2017年可再生能源弃电总量为492亿千瓦时，2018年弃电量有所下降，但仍超过300亿千瓦时。 为了进一步提高可再生能源的开发利用水平，2019年5月，国家发改委、国家能源局联合印发了《关于建立健全可再生能源电力消纳保障机制的通知》。与2016年的《管理办法》相比，该文件做了两点改动：一是将“保障性收购”改为“保障性消纳”，加大监管支持力度；二是将电网企业的责任转移到省级政府。此后，完成可再生能源电力的目标消纳量，成为地方政府的一项绩效要求。相关规定更新后，可再生能源占全国能源总量的比重有望大幅提高。 十三五”规划中，风电和光伏发电装机容量的2020年底目标为210吉瓦和110吉瓦，两者均已超过预期。 （2）驱动因素 除了扶持政策带来的重大影响，可再生能源行业还有三大内驱增长动力 首先，电力行业是重资产行业，具有规模效益。经过十几年的快速发展，风能、光伏板块规模不断扩张，并开始从中受益。一方面，越来越多的项目开始投产，提升了售电收入。另一方面，风电场和光伏电站规模化、集中化发展，使得企业能够更高效地维护设备，降低运营成本。在这两方面因素的作用下，可再生能源企业的盈利能力不断提升。例如，中国五大电力公司之一的中国电力国际发展有限公司的年报显示，风电和太阳能发电业务板块对公司总净利润的贡献不断上升，分别从2018年的13.2%和24.9%，增加到2019年的23.4%和28%。 其次，经过9年建设，碳排放权交易市场已基本建立。2021年1月5日，生态环境部正式发布《碳排放权交易管理办法（试行）》，并于2021年2月1日起施行。文件规定，如企业碳排放超标，应以市场价另购排放许可证，以抵消超标部分。 其实早在2017年，电力行业内就启动了类似的碳排放权交易体系，即“绿证”制度。高碳排放的火电企业需要向清洁能源企业购买绿色电力证书。政府期望通过这种自愿认购的方式，逐步取消财政补贴，从而建立可再生能源持续发展的长效机制。显然，可再生能源发电企业将成为碳排放许可证和绿色电力证书的市场供应主体。 第三，中国政府正逐步放宽电力行业的外资准入管制，尽管由于电力行业对国家经济安全的特殊重要性，其开放程度目前仍然较低。例如，2018年6月28日，国家发改委和商务部宣布，取消建设、经营电网须由中方控股的限制。通过引入外资，有望加快建设可远距离输送的特高压电网，从而解决长期以来中国西北偏远地区风电、太阳能发电的电力输送问题。 （3）风险与挑战 首先，与已较为成熟的火电行业相比，我国可再生能源发电行业仍位于成长阶段，正处在从政府扶持到自主发展的关键转型期。近年来，政府不断削弱财政支持，而有关企业却仍旧高度依赖补贴，因此面临着挑战。 2019年5月，国家发改委发布《关于完善风电上网电价政策的通知》，宣布将逐步降低风电价格、取消风电项目补贴。文件明确，2019年新核准近海风电项目的上网电价不得高于每千瓦时0.8元，2020年的不得高于每千瓦时0.75元。同时，对2021年1月1日以后核准的陆上风电项目，国家不再补贴。 2020年新冠疫情爆发，尽管如此，为了享受更