公用事业行业研究周报：新能源发电装机量维持快速增长，加速能源低碳转型

报告摘要:► 7部门联合印发《减污降碳协同增效实施方案》，系统推进减污降碳协同增效 6月17日，生态环境部、发展改革委、工业和信息化部、住房城乡建设部、交通运输部、农业农村部、能源局联合印发《减污降碳协同增效实施方案》（简称《方案》），对推动减污降碳协同增效作出系统部署，锚定美丽中国建设和碳达峰碳中和目标，全面提高环境治理综合效能，实现环境效益、气候效益、经济效益多赢。《方案》要求，实施可再生能源替代行动。《方案》主要目标为，到2025年，减污降碳协同推进的工作格局基本形成；重点区域、重点领域结构优化调整和绿色低碳发展取得明显成效；形成一批可复制、可推广的典型经验；减污降碳协同度有效提升。到2030年，减污降碳协同能力显著提升，助力实现碳达峰目标；大气污染防治重点区域碳达峰与空气质量改善协同推进取得显著成效；水、土壤、固体废物等污染防治领域协同治理水平显著提高。减污降碳协同推进有助于我国污水处理行业以及资源化行业的发展，更能加速我国低碳转型。 全社会用电增速放缓，新能源发电装机容量增长根据中电联数据，1-5月，全国全社会用电量33526亿千瓦时，同比增长2.5%，其中，5月份全国全社会用电量6716亿千瓦时，同比下降1.3%。截至5月底，全国发电装机容量24.2亿千瓦，同比增长7.9%。其中，风电3.4亿千瓦，同比增长17.6%。太阳能发电3.3亿千瓦，同比增长24.4%。1-5月份，全国基建新增发电生产能力5298万千瓦，比上年同期多投产1555万千瓦。其中，水电711万千瓦、风电1082万千瓦、太阳能发电2371万千瓦，水电、风电和太阳能发电分别比上年同期多投产344、304和1380万千瓦。综合来看，1-5月，发电量增速继续回落，当月发电量降幅收窄；全国基建新增发电装机容量同比增长，其中新能源发电增加较多；除水电和太阳能发电外，其他类型发电设备利用小时同比降低。电源和电网完成投资均同比增长。投资投入将有助于扩大全社会的发电投产规模，推动发电行业尤其是新能源发电行业的发展。 ►国内动力煤市场整体交投良好，后市有望维持高位运行。 本周产地方面，目前国内主产区主流煤矿多继续以兑现用户需求为主，落实中长期合同价格，基本无波动。就市场煤来看，主流煤矿保长协后对外地销资源有限，同时局部地区部分煤矿 受安全环保检查及工作面搬家等因素影响，产量略有下滑，市场可售资源整体偏紧；下游电厂兑现长协积极性较高，化工、建材等非电力用户需求继续释放，到矿拉运车辆继续保持在高位水平，局部地区装车耗时较久。下游需求方面，本周电厂日耗未有明显提升，刚需补库以兑现长协为主，市场煤下游需求继续来源于非电力用户。近期下游电厂日耗提升速度仍较缓慢，库存继续保持在高位水平，刚需补库以长协为主，多无采购市场煤计划；市场煤下游需求主要来源于化工、建材等非电力用户，实际拉运以刚需为主。后市国内气温将升高，用电需求有望快速提升，电池煤耗将提高，我们判断需求提升后，动力煤价格有望维持高位运行。 国内LNG均价窄幅下调，美国天然气价格下行。 本周国内液厂LNG供应方面，产量小幅回升，海气到港量及槽批出货量环比上周均有增加；需求方面，近期下游需求仍不理想，液厂出货压力有所增大，上游在成本线附近挺价观望为主，故国内LNG均价窄幅下调。下周LNG供应或稳中上行，需求或难有增量。经过前几日的探涨波动后，近日各地LNG价格再次逐渐回稳，上游观望情绪渐浓，市场仍在关注即将到来的6月下旬西北直供气源的竞拍情况。综合来看，卓创咨询预计短期内LNG价格或维持偏弱运行态势，但价格震荡幅度或将明显缩小。美国地区受自由港出口中断影响国内供给增加 ，带动现货价格下降。美国天然气期货价格大幅下降，由于美国自由港事故，国内供给有所增加，自由港整体出口转内销， 缓解国内供给不足情况，我们预计短期价格将不断回落。 投资建议 随着国家全面推进碳达峰碳中和工作，各地区各行业推动减污降碳协同增效，绿色低碳能源体系将逐步完善，绿色低碳科技创新和基础能力建设将加大投入。环卫装备和污水处置设备投入将进一步扩大，其中过滤成套装备是污水治理的关键设备，推荐关注国内过滤成套装备的领先企业，持续拓展新能源及砂石高景气赛道的【景津装备】。再生资源回收利用是碳减排的重要路径之一，同时兼具污染物减排的协同效益，无疑是实现碳达峰和碳中和不可或缺的方式。在“双碳”背景下，借着新能源国家利好政策的东风，必将迎来新一轮的高速发展。受益的标的有稀土废料领先企业，深度布局废钢、报废汽车回收利用的【华宏科技】。 在新能源装机快速增长，国家加快能源领域项目建设的背景下，新能源运营商受益于内需扩大，运营效率提升，业绩提升。我们推荐关注火电转型新能源标的【华能国际】;同时受益的新能源运营电站有【太阳能】、【节能风电】，受益的港股标的有【龙源电力】、【华润电力】、【中国电力】。 风险提示 1）碳中和相关政策推行不及预期； 2）动力煤、天然气需求季节性下降； 系统推进减污降碳协同增效，新能源发电装机容量增长较快 环保行业 周内重点行业新闻 、生态环境部等17部门联合印发《国家适应气候变化战略2035》 近日，生态环境部、国家发展和改革委员会、科学技术部、财政部、自然资源部、住房和城乡建设部、交通运输部、水利部、农业农村部、文化和旅游部、国家卫生健康委员会、应急管理部、中国人民银行、中国科学院、中国气象局 、国家能源局、国家林业和草原局等17部门联合印发《国家适应气候变化战略2035》（简称《适应战略2035》），对当前至2035年适应气候变化工作作出统筹谋划部署。《适应战略2035》具有四个特征：一是更加突出气候变化监测预警和风险管理；二是划分自然生态系统和经济社会系统两个维度，分别明确了水资源、陆地生态系统、海洋与海岸带、农业与粮食安全、健康与公共卫生、基础设施与重大工程、 城市与人居环境、敏感二三产业等重点领域适应任务；三是多层面构建适应气候变化区域格局；四是更加注重机制建设和部门协调。《适应战略2035》提出“到2035年，气候变化监测预警能力达到同期国际先进水平，气候风险管理和防范体系基本成熟，重特大气候相关灾害风险得到有效防控，适应气候变化技术体系和标准体系更加完善，全社会适应气候变化能力显著提升，气候适应型社会基本建成”。 2、6月17日，中共中央政治局常委、国务院副总理、中国环境与发展国际合作委员会主席韩正16日在北京出席国合会2022年年会暨国合会30周年纪念活动 本次年会以“构建包容性绿色低碳经济”为主题。韩正表示，中共十八大以来，在习近平生态文明思想的指引下，中国坚定不移走生态优先、绿色低碳发展道路，积极推进经济结构调整，推动能源绿色低碳转型，大幅提高能源效率，以前所未有的决心和力度推进污染防治，生态环境质量持续改善。韩正强调，构建包容性绿色低碳经济，是推动高质量发展的内在要求。要立足中国基本国情，坚持稳中求进，坚持先立后破、通盘谋划，在降碳的同时确保能源安全，把促进清洁能源发展放在更加突出的位置，大力提升煤炭清洁高效利用水平。要着力完善相应的制度和政策体系，既充分发挥市场机制、价格机制的作用，也发挥好政府规划引领、 政策引导的作用，健全碳排放权交易市场，完善财税、价格、投资、金融等政策。 要持续加强生物多样性保护，统筹推进山水林田湖草沙一体化保护和系统治理，科学开展国土绿化，继续严厉打击非法猎捕、采集、交易、运输野生动植物及其制品等违法犯罪行为。中国积极参与和引领全球气候治理，秉持人类命运共同体理念， 推动构建公平合理、合作共赢的全球气候治理体系。希望各位委员、各位专家在国合会的平台上进一步加强交流、深化合作，在推动中国可持续发展、完善全球环境治理体系等方面，贡献更多智慧，发挥更大作用。 3、6月15日，生态环境部印发通知应对疫情对碳市场企业核算与核查工作影响 为全面贯彻落实党中央、国务院关于高效统筹疫情防控和经济社会发展的决策部署，生态环境部于2022年6月7日印发关于调整2022年企业温室气体排放报告管理相关重点工作任务的通知，针对疫情影响造成全国碳市场核算与核查工作中存在的实际困难，将2021年度排放报告核查等相关工作时限延后3个月，对2021和2022年度受疫情影响造成月度数据缺失的，使用当年度已实测月份平均值等措施替代。 同时，要求省级生态环境部门做好服务保障和培训指导并加强日常监管。 以上举措有助于增强全国碳市场制度规则的科学性、合理性和可操作性，提升碳排放数据质量，同时也减轻企业负担。 4、6月18日，“主要经济体能源与气候论坛”（MEF）领导人会议以视频形式举行，习近平主席特使、中国气候变化事务特使解振华出席会议并发言。 该论坛由美国发起，美国总统拜登、COP27主席国埃及总统赛西、联合国秘书长古特雷斯在线致辞，来自20多个国家和国际组织的领导人和部长级代表出席论坛。 中方强调，面对全球疫情和地缘冲突冲击，各方要坚持多边主义，坚持《 联合国气 候变化框架公约》的主渠道地位和原则，消除各种不利于应对气候挑战的障碍，实现合作共赢。要保持战略定力，处理好短期和长期、整体和局部、发展和减排的关系，统筹好应对气候变化与能源安全、粮食安全、产业链供应链安全和经济民生。 要重信守诺，把提出的目标转化为扎实的政策举措。发达国家要率先提高减排力度， 切实兑现对发展中国家的资金、技术、能力建设支持承诺。中方表示，中国始终高度重视应对气候变化，积极推动多边进程，全方位开展双边务实合作，国内应对气候变化工作取得积极成效，单位GDP煤炭消耗显著下降，并提出了与《巴黎协定》目标一致的碳达峰碳中和目标，构建了“1+N”政策体系。中方将努力克服各种困难和挑战，加快绿色低碳转型，积极推进煤炭清洁高效利用和有序替代，大力发展非化石能源，制定甲烷国家行动计划，增加森林碳汇，持续推进绿色“一带一路”建设和气候变化南南合作。中方表示，全力支持《联合国气候变化框架公约》第27次缔约方大会（COP27）取得成功。COP27应以“落实”为主题、以适应和资金为成果亮点。中方愿与各方共同推动落实全球发展倡议，共建人与自然生命共同体和清洁美丽世界。 7部门联合印发《减污降碳协同增效实施方案》，系统推进减污降碳协同增效 锚定碳达峰碳中和目标，全面提高环境治理综合效能。6月17日，生态环境部、 发展改革委、工业和信息化部、住房城乡建设部、交通运输部、农业农村部、能源局联合印发《减污降碳协同增效实施方案》（简称《方案》），对推动减污降碳协同增效作出系统部署，锚定美丽中国建设和碳达峰碳中和目标，全面提高环境治理综合效能，实现环境效益、气候效益、经济效益多赢。《方案》要求，实施可再生能源替代行动。《方案》主要目标为，到2025年，减污降碳协同推进的工作格局基 本形成；重点区域、重点领域结构优化调整和绿色低碳发展取得明显成效 ；形成一批可复制、可推广的典型经验；减污降碳协同度有效提升。到2030年，减污降碳协同能力显著提升，助力实现碳达峰目标；大气污染防治重点区域碳达峰与空气质量改善协同推进取得显著成效；水、土壤、固体废物等污染防治领域协同治理水平显 著提高。减污降碳协同推进有助于我国污水处理行业以及资源化行业的发展，更能加速我国低碳转型。 加强源头防控，推动低碳转型。《方案》还强调要加强源头防控。1）强化生态环境分区管控；2）加强生态环境准入管理；3）推动能源绿色低碳转型；4）加快形成绿色生活方式。其中，加强生态环境准入管理方面强调，坚决遏制高耗能、高排放、低水平项目盲目发展，高耗能、高排放项目审批要严格落实国家产业规划、产业政策、“三线一单”、环评审批、取水许可审批、节能审查以及污染物区域削减替代等要求，采取先进适用的工艺技术和装备，提升高耗能项目能耗准入标准，能耗、物耗、水耗要达到清洁生产先进水平。推动能源绿色低碳转型方面提出要，统筹能源安全和绿色低碳发展，推动能源供给体系清洁化低碳化和终端能源消费电气化。实施可再生能源替代行动，大力发展风能、太阳能、生物质能、海洋能、地热能等，因地制宜开发