2025年四季度金融行业监管政策与处罚分析

目录 （一）泛金融业监管政策...................................................................................3（二）银行保险业监管政策................................................................................5（三）证券期货业监管政策................................................................................8（四）反洗钱监管政策......................................................................................10（五）其他行业监管政策..................................................................................12 二、监管处罚趋势与分析.......................................................................................14 （一）银行业..................................................................................................14（二）保险业..................................................................................................15（三）证券业..................................................................................................16（四）反洗钱..................................................................................................17（五）其他金融机构.........................................................................................18 一、各行业监管政策及要点解读 2025年四季度，各金融监管机构不断加强金融行业治理，深化合规管理要求，发布一系列行业部门规章、规范性文件以及自律规范。本文通过收集、整理、分析国家金融监督管理总局（以下简称“金融监管总局”）、中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）、中国人民银行（以下简称“人民银行”）、国务院国有资产监督管理委员会（以下简称“国资委”）、中国银行业协会（以下简称“银行业协会”）、中国证券业协会（以下简称“中证协”）、中国期货业协会（以下简称“中期协”）、中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）等监管机构及行业自律组织在四季度发布的各项政策，协助金融机构洞察监管动态，识别监管义务，提升合规效率。具体政策请参见下表： 一、各行业监管政策及要点解读（续） 2025年四季度，各金融监管机构不断加强金融行业治理，深化合规管理要求，发布一系列行业部门规章、规范性文件以及自律规范。本文通过收集、整理、分析国家金融监督管理总局（以下简称“金融监管总局”）、中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）、中国人民银行（以下简称“人民银行”）、国务院国有资产监督管理委员会（以下简称“国资委”）、中国银行业协会（以下简称“银行业协会”）、中国证券业协会（以下简称“中证协”）、中国期货业协会（以下简称“中期协”）、中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）等监管机构及行业自律组织在四季度发布的各项政策，协助金融机构洞察监管动态，识别监管义务，提升合规效率。具体政策请参见下表： （一）泛金融业监管政策 1.1《上市公司治理准则（2025年10月修订）》 1.3《中央企业违规经营投资责任追究实施办法》 中国证券监督管理委员会公告〔2025〕18号 国务院国有资产监督管理委员会令第46号 2025年10月，证 监 会 发 布《上 市 公 司 治 理 准 则（2025年10月修订）》，于2026年1月1日实施，标志着上市公司治理监管全面升级，聚焦“关键少数”约束，衔接最新法规与独立董事制度改革，健全中国特色现代企业制度，提升治理透明度与有效性，保护投资者权益，夯实资本市场高质量发展的制度根基。主要内容如下： 2025年11月，国资委发布修订后的《中央企业违规经营投资责任追究实施办法》，标志着央企责任追究体系迈向更加系统化、精准化、法治化的新阶段。以下是核心内容摘要： ◼明确责任追究原则：坚持“党管企业、依法依规、客观公正、分级分层、惩防结合”五项原则，强化党的领导，落实“重大决策终身问责”，推动形成“有权必有责、失责必追究”的长效机制。 ◼董事与高管全周期规范：明确任职资格由提名委员会审核，细化忠实勤勉义务与同业竞争、商业机会披露；聘任时约定离职后追责追偿，离职时核查未尽义务并做好衔接。 ◼全面细化责任追究范围： 集团管控：未执行国家战略、违规决策、子企业重大违规、虚假贸易等； ◼激励约束机制优化：建立薪酬管理制度，薪酬与公司及个人业绩强绑定，绩效薪酬占比原则上不低于50%；完善薪酬止付、追索与递延支付，亏损公司需说明薪酬业绩匹配性，审计关注绩效考评与薪酬合规。 风险管理：内控缺失、瞒报风险、财务造假、恶意逃废债； 购销管理：合同定价不公允、虚假赊销、关联交易输送利益； ◼控股股东与实控人行为严管：严格限制重大不利影响同业竞争，非重大不利影响同业竞争需充分披露；董事会全面识别关联方与关联交易，重点审必要性、公允性、合规性，严格回避表决，防范控制权滥用。 工程承包：低于成本中标、违法转包、违规变更、超付工程款； 金融业务：违规开展信托/租赁/保理、非法集资、挪用客户资金； ◼规则衔接与机制完善：衔接《证券法》《上市公司独立董事管理办法》等；强化独立董事专门会议、审计委员会独立性与监督作用；完善股东权利公开征集、自愿性信息披露及可持续发展报告发布要求。 科技创新：虚假攻关、虚报成果、骗补骗扶、虚列研发投入； 资金管理：设“小金库”、违规集资、超发薪酬、资金挪用； 1.2《银行间市场经济业务管理办法》 产权与投资管理：低价转让产权、虚假评估、虚假合资、高溢价并购输送利益； 中国人民银行公告〔2025〕第26号 2025年11月，人民银行发布《银行间市场经纪业务管理办法》，旨在加强银行间市场经纪业务监管，规范经纪机构与市场参与者行为，提升市场交易规范性与透明度，保护市场参与者合法权益，维护银行间市场稳健运行。以下是核心内容摘要： 境外经营：未评估风险、违规投资、恶性竞争、中介费用不实。 ◼科学认定资产损失与不良后果： 一般损失：500万元以下，企业内部层面影响； ◼明确业务界定与适用范围：经纪业务指经纪机构接受委托方委托，提供报价询价信息、撮合交易意向等中介服务；可覆盖货币市场、票据市场、黄金市场、银行间债券市场及相关衍生品市场，不得为债券发行业务提供经纪服务。 较大损失：500万～5000万元，行业或企业整体影响； 重大损失：5000万元以上，国家或社会层面重大影响。 ◼规范经纪机构准入与管理：经纪机构从事相关业务需向人民银行报告，提交业务规则、内部风险管理制度等材料，并按规定履行审批、备案程序；需具备健全的业务管理制度与内部控制制度，审慎展业并有效防范风险。 ◼精准划分责任类型： 直接责任：个人直接决策或授意违规，如“一把手”擅自决策； 主管责任：分管负责人未履职或管理失职； 领导责任：企业主要负责人总体管理不力； ◼明确主体权利与义务：界定经纪机构与金融机构投资者（委托方）的权责边界，围绕经纪服务全流程规范双方行为，保障交易活动公平有序。 连带责任：上级企业对子企业重大问题负有领导或主管责任。 ◼强化责任追究处理机制： 处理方式：批评教育、组织处理（停职、免职、降职）、扣减薪酬、禁入限制（5年直至终身）、处分、移送纪检监察或司法机关； ◼治理层面：明确责任主体与监督机制 企业应披露负责监督气候相关风险与机遇的治理机构（如董事会及其下设委员会）或人员的相关情况，包括：职权范围与职责设定；专业能力与履职机制；获取气候信息的频率与方式；在战略制定、重大决策与风险控制中对气候因素的考量；气候目标设定与绩效监控机制，以及是否纳入高管薪酬体系。鼓励企业引入内部审计、法律部门或第三方机构参与监督与鉴证。 薪酬追索：重大损失下，可追索责任人5年内的绩效年薪、任期激励、中长期收益，甚至终身禁入； 从重情形：屡禁不止、瞒报损失、干扰调查、造成重大后果者，从重处理。 ◼建立容错免责机制：对在科技创新、战略投资、改革试点中因探索性强、市场变化导致未达目标，且无主观故意、未谋私利的，经审批可免予或减轻责任，体现“三个区分开来”。 ◼战略层面：系统阐述气候应对路径 企业应披露其气候战略的制定依据与实施路径，重点包括：可合理预期影响企业前景的气候相关风险与机遇，明确区分物理风险与转型风险；气候因素对企业战略、业务模式、资源配置的影响；气候相关风险与机遇的当期及预期财务影响；业务模式对气候变化的韧性水平。企业应开展气候情景分析，评估不同情景下战略的适应性，披露所用情景类型、时间范围、关键假设、业务覆盖范围及重大不确定性。对于暂不具备定量分析能力的企业，可采用定性情景叙述，待条件成熟后逐步过渡至科学定量方法。 ◼规范责任追究程序： 一般程序：受理→初步核实→分类处置→核查调查→处理整改→申诉复核； 调查期一般6个月内完成，可延长；企业可申诉，30个工作日内复核，申诉期间不停止执行； 重大事项可商请纪检监察机构协同，涉嫌犯罪的依法移送。 ◼风险与机遇管理：建立全流程管理机制 ◼明确职责分工： 企业应披露识别、评估、排序与监控气候相关风险与机遇的流程，包括：使用的方法、数据来源、关键假设；是否结合气候情景分析；评估标准（定性或定量）；与企业整体风险管理流程的融合程度；流程的年度更新情况。对气候机遇的管理流程也应同步披露。 国资委：负责重大资产损失、央企负责人责任追究，指导监督； 中央企业：负责本级及二级子企业的一般、较大损失责任追究； ◼指标与目标：强化可量化、可追踪的信息披露 ◼强化监督协同：强化与审计、巡视、纪检监察联动，建立信息化系统，推进信息共享和公开。 （一）气候相关指标 ◼强化整改与长效机制建设：企业须在60日内提交整改报告，完善内控制度、优化流程，防止“屡查屡犯”，实现“查处一案、治理一片”。 企业应披露以下通用指标： 温室气体排放：按范围一、范围二、范围三分类披露绝对排放总量（单位：吨二氧化碳当量），并说明核算依据。 1.4《企业可持续披露准则第1号——气候（试行）》 财会〔2025〕34号 资产与业务影响：披露易受气候物理风险、转型风险及气候机遇影响的资产或业务活动的金额与占比。 2025年12月，财政部联合生态环境部、国家发展改革委、人民银行、国资委、金融监管总局等九部委发布《企业可持续披露准则第1号——气候（试行）》，标志着我国正式启动企业气候信息披露制度建设，是落实“双碳”战略、推动绿色金融发展、提升企业可持续治理能力的关键制度安排。主要内容包括： 资本配置：针对气候相关风险与机遇的资本支出、融资与投资金额。 内部碳定价：说明碳价在投资决策、转移定价等中的应用方式与价格水平。 ◼适用范围与总体要求 薪酬关联：披露高管薪