量化基金周报

2026年1月12日 核心观点（20260109）： 沪 深300指 数 增 强 基 金 表 现 较 好。本 周 沪 深300指 数 增 强 基 金 超 额 收 益 中位 数 为-0.05%，中 证500指 数 增 强 基 金 超 额 收 益 中 位 数 为-1.77%，中 证1000指 数 增 强 基 金 超 额 收 益 中 位 数 为-0.73%。 其 它 指 数 增 强 基 金 本 周 收 益 中 位 数为0.28%；绝 对 收 益（ 对 冲 ）类 型 基 金 本 周 收 益 中 位 数 为-0.11%；其 它 主 动 量化 类 型 基 金 本 周 收 益 中 位 数 为4.41%。 分析师 吴俊鹏：010-8092-7631：wujunpeng@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130517090001 其 它 策 略 基 金 表 现 。本周 定 增 主 题 基 金 收 益 中 位 数 为2.91%； 提 取 业 绩 报 酬的 基 金 本 周 收 益 中 位 数 为2.91%； 行 业 主 题 轮 动 基 金 本 周 收 益 中 位 数 为4.48%；多 因 子 类 型 的基 金 本 周 收 益 中 位 数 为5.54%；大 数 据 驱 动 主 动 投 资 的基 金 本 周 收 益 中 位 数 为8.19%。 风 险 提 示 ：报 告 结 论基 于 定 量 模 型 和 历 史 数 据 得 出 ，历 史 数 据 不 能 代 表 未 来 。本 文 基 于 公 开 信 息 对 基 金 业 绩 和 风 格等进 行 客 观 分 析 ，不 构 成 基 金 评 级 和 基 金推 荐。 相关研究 一、公募量化基金表现 （一）指数增强基金 沪 深300指 数 增 强 基 金 表 现 较 好 。本 周 沪 深300指 数 增 强 基 金 超 额 收 益 中 位 数 为-0.05%，中 证500指 数 增 强 基 金 超 额 收 益 中 位 数 为-1.77%， 中 证1000指 数 增 强 基 金 超 额 收 益 中 位 数 为-0.73%。其 它 指 数 增 强 基 金 本 周 收 益 中 位 数 为0.28%；绝 对 收 益（ 对 冲 ）类 型 基 金 本 周 收 益 中 位 数 为-0.11%；其 它 主 动 量 化 类 型 基 金 本 周 收 益 中 位 数 为4.41%。 本 周 （ 截 至 日 期 ：20260109） 纳 入 统 计 的 沪 深300指 数 增 强 基 金 数 量 为67只 ， 本 周 超 额 收 益中 位 数 为-0.05%，本 月 超 额 收 益 中 位 数 为-0.05%，本 季 度 超 额 中 位 数 收 益 为-0.05%，本 年 度 超 额 收益 中 位 数 为-0.05%；本 周 表 现 最 好 的 超 额 收 益 为1.34%，本 周 表 现 最 差 的 超 额 收 益 为-1.56%。本 周纳 入 统 计 的 中 证500指 数 增 强 基 金 数 量 为71只 ， 本 周 超 额 收 益 中 位 数 为-1.77%， 本 月 超 额 收 益 中位 数 为-1.77%，本 季 度 超 额 中 位 数 收 益 为-1.77%，本 年 度 超 额 收 益 中 位 数 为-1.77%；本 周 表 现 最 好的 超 额 收 益 为-0.34%， 本 周 表 现 最 差 的 超 额 收 益 为-4.27%。 本 周 纳 入 统 计 的 中 证1000指 数 增 强 基金 数 量 为46只 ， 本 周 超 额 收 益 中 位 数 为-0.73%， 本 月 超 额 收 益 中 位 数 为-0.73%， 本 季 度超 额 中 位数 收 益 为-0.73%，本 年 度 超 额 收 益 中 位 数 为-0.73%。本 周 表 现 最 好 的 超 额 收 益 为0.76%，本 周 表 现最 差 的 超 额 收 益 为-2.19%。其 它 指 数 增 强 基 金 纳 入 统 计 的 数 量 为192只 ，本 周 收 益 中 位 数 为0.28%，本 月 收 益 中 位 数 为0.28%，本 季 度 中 位 数 收 益 为0.28%，本 年 度 收 益 中 位 数 为0.28%。本 周 表 现 最好 的 收 益 为10.27%， 本 周 表 现 最 差 的 收 益 为-0.12%。 （二）绝对收益及主动量化基金 对 于 绝 对 收 益（ 对 冲 ）类 型 基 金 ，本 期 纳 入 统 计 的 数 量 为21只 ，本 周 收 益 中 位 数 为-0.11%，本月 收 益 中 位 数 为-0.11%，本 季 度 中 位 数 收 益 为-0.11%，本 年 度 收 益 中 位 数 为-0.11%。本 周 表 现 最 好的 收 益 为1.07%，本 周 表 现 最 差 的 收 益 为-1.08%。对 于 其 它 主 动 量 化 类 型 基 金 ，本 期 纳 入 统 计 的 数量 为267只 ， 本 周 收 益 中 位 数 为4.41%， 本 月 收 益 中 位 数 为4.41%， 本 季 度 中 位 数 收 益 为4.41%，本 年 度 收 益 中 位 数 为4.41%。本 周 表 现 最 好 的 收 益 为18.43%，本 周 表 现 最 差 的 超 额 收 益 为-1.01%。 对 于 主 动 量 化 基 金 ， 按 照 主 基 准 指 数 划 分 （ 取 权 重 最 大 的 权 益 指 数 ， 且 对 应 权 益 指 数 权 重 超50%） ， 取 对 应 基 金 数 量 大 于 等 于10进 行 统 计 。 满 足 条 件 的 主 权 益 指 数 有6个 。 对 于 主 指 数 为“000300.SH”的 基 金 纳 入 统 计 的 有61只 ，本 周 收 益 中 位 数 为3.96%，本 月 收 益 中 位 数 为3.96%，本 季 度 中 位 数 收 益 为3.96%，本 年 度 收 益 中 位 数 为3.96%。对 于 主 指 数 为“000905.SH”的 基 金 纳入 统 计 的 有46只 ， 本 周 收 益 中 位 数 为5.37%， 本 月 收 益 中 位 数 为5.37%， 本 季 度 中 位 数 收 益 为5.37%，本 年 度 收 益 中 位 数 为5.37%。对 于 主 指 数 为“000906.SH”的 基 金 纳 入 统 计 的 有33只 ，本 周 收 益 中 位 数 为4.45%，本 月 收 益 中 位 数 为4.45%，本 季 度 中 位 数 收 益 为4.45%，本 年 度 收 益 中 位数 为4.45%。对 于 主 指 数 为“000922.CSI”的 基 金 纳 入 统 计 的 有20只 ，本 周 收 益 中 位 数 为1.76%，本 月 收 益 中 位 数 为1.76%，本 季 度 中 位 数 收 益 为1.76%，本 年 度 收 益 中 位 数 为1.76%。对 于 主 指 数为“000985.CSI”的 基 金 纳 入 统 计 的 有12只 ，本 周 收 益 中 位 数 为4.74%，本 月 收 益 中 位 数 为4.74%，本 季 度 中 位 数 收 益 为4.74%，本 年 度 收 益 中 位 数 为4.74%。对 于 主 指 数 为“000852.SH”的 基 金 纳入 统 计 的 有13只 ， 本 周 收 益 中 位 数 为5.86%， 本 月 收 益 中 位 数 为5.86%， 本 季 度 中 位 数 收 益 为5.86%， 本 年 度 收 益中 位 数 为5.86%。 二、其它策略基金表现 其 它 策 略 基 金 表 现 。本 周 定 增 主 题 基 金 收 益 中 位 数 为2.91%；提 取 业 绩 报 酬 的 基 金 本 周 收 益 中位 数 为2.91%；行 业 主 题 轮 动 基 金 本 周 收 益 中 位 数 为4.48%；多 因 子 类 型 的 基 金 本 周 收 益 中 位 数 为5.54%； 大 数 据 驱 动 主 动 投 资 的 基 金 本 周 收 益 中 位 数 为8.19%。 对 于 定 向 增 发 主 题 基 金 ， 本 期 纳 入 统 计 的 数 量 为63只 ， 本 周 收 益 中 位 数 为2.91%， 本 月 收 益中 位 数 为2.91%，本 季 度 中 位 数 收 益 为2.91%，本 年 度 收 益 中 位 数 为2.91%。本 周 表 现 最 好 的 收 益为11.70%， 本 周 表 现 最 差 的 收 益 为-0.59%。 对 于 提 取 业 绩 报 酬 的 基金 ，本 期 纳 入 统 计 的 数 量 为136只 ，本 周 收 益 中 位 数 为2.91%，本 月 收益 中 位 数 为2.91%，本 季 度 中 位 数 收 益 为2.91%，本 年 度 收 益 中 位 数 为2.91%。本 周 表 现 最 好 的 收益 为20.07%， 本 周 表 现 最 差 的 收 益 为-1.11%。 对 于 行 业 主 题 轮 动 的 基 金 ， 本 期 纳 入 统 计 的 数 量 为28只 ， 本 周 收 益 中 位 数 为4.48%， 本 月 收益 中 位 数 为4.48%，本 季 度 中 位 数 收 益 为4.48%，本 年 度 收 益 中 位 数 为4.48%。本 周 表 现 最 好 的 收益 为7.57%， 本 周 表 现 最 差 的 收 益 为1.26%。 对 于 多 因 子 类 型 的 基 金 ， 本 期 纳 入 统 计 的 数 量 为12只 ， 本 周 收 益 中 位 数 为5.54%， 本 月 收 益中 位 数 为5.54%，本 季 度 中 位 数 收 益 为5.54%，本 年 度 收 益 中 位 数 为5.54%。本 周 表 现 最 好 的 收 益为6.41%， 本 周 表 现 最 差 的 收 益 为2.71%。 对 于 大 数 据 驱 动 主 动 投 资 的 基 金 ，本 期 纳 入 统 计 的 数 量 为5只 ，本 周 收 益 中 位 数 为8.19%，本月 收 益 中 位 数 为8.19%，本 季 度 中 位 数 收 益 为8.19%，本 年 度 收 益 中 位 数 为8.19%。本 周 表 现 最 好的 收 益 为18.43%， 本 周 表 现 最 差 的 收 益 为1.84%。 此 外 ， 本 期 纳 入 统 计 大 数 据 相 关 的 被 动 型 基 金数 量 为22只 ，本 周 收 益 中 位 数 为8.47%，本 月 收 益 中 位 数 为8.47%，本季 度 中 位 数 收 益 为8.47%，本 年 度 收 益 中 位 数 为8.47%。 三、风险提示 报 告 结 论 基 于 定 量 模 型 和 历 史 数 据 得 出 ， 历 史 数 据 不 能 代 表 未 来 。 本 文 基 于 公 开 信 息 对 基金 业绩 和 风 格 等 进 行 客 观 分 析 ， 不 构 成 基 金 评 级 和 基 金 推 荐。 附图 下 图 给 出 的 是 对 应 指 数 增 强 基 金 收 益 中 位 数 的 统 计 图 以 及 对 应 股 指 期 货 基 差 情 况(这 里 采 用 的是基 差 年 化 收 益 率:标 的 指 数 点 位 和 期 货 点 位 差 值的 年 化 收 益 率， 而期 现 差 年 化 收 益 率是期 货 点 位和 标 的 指 数 点 位 差 值 的 年 化 收 益 率)。 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 分析师承诺及简介 本 人 承 诺 以 勤 勉 的 执 业 态 度 ，独 立 、客 观 地 出 具 本