量化周报：量化跟踪周报

板块流动性 本周基本金属板块成交57098.98亿元，较上周变动70.81%，保证金793.17亿元，较上周变动82.81亿元；能源化工板块成交25579.62亿元，较上周变动94.75%，保证金368.82亿元，较上周变动18.57亿元；农产品板块成交15279.61亿元，较上周变动92.01%，保证金443.91亿元，较上周变动11.68亿元；贵金属板块成交49893.03亿元，较上周变动-2.07%，保证金855.19亿元，较上周变动35.01亿元；黑色建材成交13737.69亿元，较上周变动119.61%，保证金305.95亿元，较上周变动33.84亿元；股指期货板块成交39507.35亿元，较上周变动126.29%，保证金1978.90亿元，较上周变动301.28亿元；国债期货板块成交19635.36亿元，较上周变动56.48%。保证金153.01亿元，较上周变动7.35亿元。 市场与板块风格 今年以来，万得商品指数涨跌幅3.93%，有色指数涨跌幅5.06%，能源指数涨跌幅0.12%，化工指数涨跌幅1.22%，油脂油料指数涨跌幅1.03%，贵金属指数涨跌幅6.61%，煤焦钢矿指数涨跌幅2.98%。 华泰商品长周期动量指数涨跌幅2.89%，短周期动量指数涨跌幅2.38%，偏度指数涨跌幅-0.01%，期限结构指数涨跌幅0.32%。 股指期权最新VIX指标情况，上证50股指期权18.20%，沪深300股指期权18.73%，中证1000股指期权22.89%。 板块升贴水结构 股指期货最新基差情况，IH16.13点，IF-0.16点，IC-15.52点，IM-77.37点；年化基差率情况，IH2.68%，IF-0.02%，IC-1.00%，IM-4.96%。 国债期货最新基差情况，TS0.01元，TF-0.04元，T0.26元，TL0.34元；最新净基差情况，TS0.02元，TF-0.03元，T0.04元，TL0.00元。 策略 根据华泰商品多因子模型，本周建议多配对二甲苯，白银，镍，PTA，鲜苹果，建议少配乙二醇，烧碱，氧化铝，玻璃，锰硅。 风险提示 市场表现不及预期。 目录 一、板块流动性.........................................................................................................................................3二、市场与板块风格...................................................................................................................................4三、板块升贴水结构...................................................................................................................................6四、策略...................................................................................................................................................7五、风险提示............................................................................................................................................8 图表 图1：板块最新周度成交额与占比|单位：亿元、%............................................................................................................3图2：板块近一月周度成交额变化率|单位：%..................................................................................................................3图3：板块近半年保证金走势|单位：亿元............................................................................................................................3图4：板块保证金流入/流出｜单位：亿元...............................................................................................................................3图5：板块近半年成交持仓比周度均值|单位：%................................................................................................................3图6：板块近一月周度成交持仓比变化率|单位：%............................................................................................................3图7：外资IH合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................4图8：外资IF合约净持仓数量|单位：手.................................................................................................................................4图9：外资IC合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................4图10：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................4图11：万得商品板块指数累计涨跌幅|单位：%..................................................................................................................4图12：华泰商品指数累计涨跌幅|单位：%..........................................................................................................................4图13：华泰商品长周期动量-板块指数累计涨跌幅|单位：%............................................................................................5图14：华泰商品短周期动量-板块指数累计涨跌幅|单位：%............................................................................................5图15：华泰商品偏度-板块指数累计涨跌幅|单位：%........................................................................................................5图16：华泰商品期限结构-板块指数累计涨跌幅|单位：%................................................................................................5图17：商品期权近半年VIX指标|单位：%..........................................................................................................................5图18：股指期权近半年VIX指标|单位：%..........................................................................................................................5图19：能源板块最新升贴水结构|单位：无..........................................................................................................................6图20：化工板块最新升贴水结构|单位：无..........................................................................................................................6图21：有色金属板块最新升贴水结构|单位：无..................................................................................................................6图22：贵金属板块升最新贴水结构|单位：无......................................................................................................................6图23：黑色板块最新升贴水结构|单位：无..........................................................................................................................6图24：农产品板块最新升贴水结构|单位：无......................................................................................................................6图25：股指期货近半年基差（分红调整）|单位：点.