社会服务行业周报：节后离岛免税销售延续景气，表演机器人预计2026年租赁市场超百亿元
社会服务 2026年01月11日 投资评级：看好（维持） ——行业周报 初敏（分析师）chumin@kysec.cn证书编号：S0790522080008 程婧雅（分析师）chengjingya@kysec.cn证书编号：S0790525070010 李睿娴（分析师）liruixian@kysec.cn证书编号：S0790525020004 海南/演艺：节后离岛免税销售延续景气，2026年表演机器人租赁市场或超百亿海南跟踪：根据海口海关，我们测算1月4日至7日全省离岛免税购物金额4.98 亿元/同比增长50%，件数38.2万件/同比增长12%，人数6.55万人次/同比增长18%，隐含客单价7603元/同比增长27.4%，销售延续假期景气度。演艺机器人：2025年至今表演机器人软硬件性能持续提升，在大型演唱会场景取得技术验证。基于可复用性提升和规模化快速降本，未来可支持大范围会演唱会、文旅驻场演出、专业会展、运动会等复杂和专业化商业场景。2025年12月智元机器人发布国内首个机器人租赁平台，针对差异化场景输出定制化组合服务方案，已覆盖全国50个核心城市，据智元机器人预计2026年机器人租赁市场规模不低于100亿元。 数据来源：聚源 相关研究报告 GEO变革：紧抓互联网流量转移的第三次革命，关注“AI+广告”、“AI+运营”逻辑：当传统搜索（谷歌、百度等）被AI搜索（ChatGPT、豆包等）替代，关注 《元旦海南旅游消费活力释放，美图拟内设千万风投转型AI Agent—行业周报》-2026.1.4 互联网流量转移的第三次重大革命，根据弗若斯特沙利文，全球AI搜索用户数量从2024年1月的3.1亿用户，激增至2025年2月的19.8亿，同比增长率高达538.7%。定义：GEO是面向AI搜索的内容优化方式，核心是让品牌信息被AI优先读懂、引用，实现零点击曝光，区别于传统SEO的网页排名争夺，是AI流量时代的营销必然选择。行业：根据中国商务广告协会发布的《2025中国GEO行业发展报告》，预计2030年全球GEO市场规模将增长至1007亿美元，中国GEO市场规模到2030年将增长至240亿元人民币，CAGR为53%。“AI+广告”受益标的：汇量科技、万咖壹联、明略科技。“AI+运营”：代运营公司同时具备电商购物背景+头部消费品客户+用户数据底层优势，有望受益于GEO变革大潮。青木科技AI赋能后，公司代运营、AI技术解决方案（公司为小米、OPPO等公司提供系统+工具解决方案，优化投流效率等）均受益，自有品牌业务矩阵逐渐成熟贡献业绩增量。 《海南自贸港政策红利释放带动市场活跃，关注社区餐饮快速扩张—行业周报》-2025.12.28 《小众专 业运动衍生品重新定义时尚，以油养肤与抗衰共振高速增长—行业周报》-2025.12.21 美丽：毛戈平合作路威凯腾打开全球化空间，可复美潮宏基合作传递情感价值美丽：毛戈平公告与LVMH旗下消费投资机构路威凯腾达成合作：路威凯腾协助 并赋能毛戈平集团旗下品牌拓展海外高端零售渠道；双方拟共同组建股权投资基金，为毛戈平集团的长期发展注入新动力。可复美与潮宏基联合推出定制新年礼盒，传递品牌情感价值。 本周行情：港股传媒/零售板块跑赢恒生指数，消费者服务跑输恒生指数本 周 （2026.1.5-2026.1.9） 港 股 消 费 者 服 务/传 媒/商 贸 零 售 指 数 -3.06%/-0.78%/-0.95%，较恒生指数涨跌幅-2.66/-0.38/-0.54pct，在30个一级行业中排名第29/21/23；本周传媒上涨排名靠前。 推荐标的：（1）旅游：长白山；（2）教育：好未来、科德教育；（3）餐饮/会展：特海国际、米奥会展；（4）美护：科思股份、水羊股份、康冠科技、倍加洁。 受益标的：（1）餐饮：蜜雪集团、古茗、小菜园、锅圈；（2）IP：泡泡玛特、布鲁可、华立科技、青木科技；（3）美护：毛戈平、上美股份、若羽臣、巨子生物、四环医药；（4）新消费：美图、赤子城科技；（5）即时零售：美团-W、顺丰同城；（6）旅游：长白山、同程旅行、携程集团-S、大麦娱乐；（7）教育：中国东方教育。 风险提示：项目落地不及预期，社会零售不及预期，行业竞争加剧等。 目录 1、表演机器人：预计2026年租赁市场超百亿元.......................................................................................................................32、海南跟踪：节后离岛免税销售延续景气.................................................................................................................................43、GEO变革：紧抓互联网流量转移的第三次革命，关注“AI+广告”、“AI+运营”两大板块...........................................53.1、AI+广告：互联网时代最大变现渠道，拥抱率先布局GEO的广告厂商.................................................................63.2、AI+运营：GEO运营侧变革模式，代运营企业有望率先受益..................................................................................74、美丽：毛戈平与LVMH旗下资金达成战略合作推进全球化布局，巨子生物联名潮宏基关注产品情感需求................94.1、毛戈平：近期密集发布新品，与LVMH旗下基金达成战略合作推进全球化布局.................................................94.2、巨子生物：与潮宏基推出定制新年礼盒，传递品牌情感价值................................................................................105、行业行情回顾：港股传媒/零售板块跑赢恒生指数，消费者服务跑输恒生指数..............................................................115.1、港股行业跟踪：本周消费者服务/传媒/商贸零售板块波动下跌..............................................................................115.2、港股消费标的表现：本周（2026.1.5-2026.1.9）传媒类上涨排名靠前...................................................................126、风险提示..................................................................................................................................................................................14 图表目录 图1：国内表演机器人应用成熟度提升进入商业化探索阶段....................................................................................................3图2：擎天租推出分场景机器人定制化方案................................................................................................................................4图3：擎天租热门机器人价位落于千元价格带............................................................................................................................4图4：截至2025年2月全球AI搜索引擎用户数为19.8亿，同比增长538.7%.....................................................................6图5：预计2030年，全球GEO市场规模将达到1007亿美元..................................................................................................6图6：预计2030年，中国GEO市场规模将达到240亿元.......................................................................................................6图7：公司研发一系列工具协助品牌客户和公司运营团队实现精细化的线上业务管理........................................................8图8：青木科技年度研发费用5000万量级.................................................................................................................................8图9：青木科技研发费用率为代运营可比公司中最高................................................................................................................8图10：珂蔓朵线上三平台GMV稳健增长..................................................................................................................................9图11：Zuccari线上三平台GMV稳健增长.................................................................................................................................9图12：路威凯腾在消费品赛道有过多比成功投资案例............................................................................................................10图13：可复美与潮宏基联手推出定制礼盒丰富品牌情感价值................................................................................................10图14：本周（2026.1.5-2026.1.9）港股消费者服务/传媒/商贸零售板块跑输恒生指数（%）........................................
