期货行情前瞻研究

股指期货将偏强震荡白银、铂、钯、镍期货将宽幅震荡铜、铝、氧化铝、锡、螺纹钢、铁矿石、焦煤将偏弱震荡多晶硅、玻璃、纯碱期货将震荡偏弱 陶金峰期货投资咨询从业资格号：Z0000372邮箱：taojinfeng@gtht.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期今日期货主力合约行情走势大概率如下： 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期2025年12月期货主力（连续）合约行情走势大概率如下： 【宏观资讯和交易提示】 1、商务部举行例行新闻发布会，回应近期热点问题。对于Meta以20亿美元收购人工智能平台Manus，商务部新闻发言人何亚东表示，企业从事对外投资、技术出口、数据出境、跨境并购等活动，须符合中国法律法规，履行法定程序。商务部将会同相关部门对此项收购开展评估调查。对于两用物项对日出口管制，何亚东表示，涉及民事用途的不会因此受到影响。 2、财政部副部长廖岷会见伦敦证券交易所集团首席执行官施维默。廖岷表示，2025年中国经济稳中向好，有信心有能力保持经济持续健康发展。欢迎伦敦证券交易所集团深化对华合作，共享中国发展红利。 3、美国总统特朗普已同意推动一项旨在加强对俄制裁的法案，该法案为特朗普提供了阻止中国、印度、巴西等国购买廉价俄罗斯石油的砝码。外交部发言人毛宁对此表示，中俄之间的正常经贸能源合作不针对第三方，也不应当受到干扰和影响。 4、广州出台建设先进制造业强市规划，提出加速培育人工智能、半导体与集成电路、新能源与新型储能、低空经济与航空航天、生物制造等5个战略先导产业，前瞻布局具身智能等6个未来产业，大力发展智能网联新能源汽车等6个新兴支柱产业。 5、美国总统特朗普称，他预计美国将持续多年“管理”委内瑞拉，并开采其巨大的石油储备。特朗普称，美国“将以一种非常有利可图的方式”对委内瑞拉进行重建。特朗普还提出，2027财年美国军费应从1万亿美元提升至1.5万亿美元。 6、美国最高法院将在本周五就特朗普政府关税合法性进行裁决，企业高管、报关行以及贸易律师正对此密切关注。若特朗普政府败诉，进口商可能需要就已向美国政府缴纳的关税展开一场规模高达约1500亿美元的退款争夺战。 7、美国白宫发布声明表示，美国总统特朗普签署一份总统备忘录，指示美国退出66个“不再符合美国利益”的国际组织。该备忘录命令所有行政部门和机构停止参与和资助35个非联合国组织和31个联合国机构。 8、美国财长贝森特明确表示，希望降低利率，称利率是驱动未来经济增长的关键因素。美联储理事米兰表示，预计在2026年降息约150个基点。此举有望创造约一百万个就业岗位，同时不会引发通货膨胀。 9、美国国会预算办公室预计，美国GDP增速将在2026年加快至2.2%，2026年PCE通胀率为2.7%，2028年为2.1%。美国失业率将在2026年降至4.6%，并在2028年进一步降至4.4%。美联储利率将在2026年第四季度降至3.4%。 10、美国商务部公布数据显示，2025年10月美国贸易逆差环比大幅收窄39%，降至294亿美元，创2009年6月以来最低水平。当月美国出口额增长2.6%，达到3020亿美元的历史新高；进口额则下降3.2%，其中商品进口额下跌4.5%。 11、美国上周初请失业金人数升至20.8万人，略低于市场预期，仍处于历史低位区间，前值上修1000人至20万人。美国挑战者报告显示，去年12月裁员人数为35,553人，创17个月新低。 12、乌克兰总统泽连斯基在社交媒体发文称，乌克兰与美国的双边安全保障协议文本已基本就绪，将由乌美两国总统亲自敲定。 （资料来源：wind） 【商品期货相关信息】 1、国内商品期市收盘多数下跌，新能源材料跌幅居前，多晶硅跌停；航运期货、贵金属、基本金属全部下跌，集运指数(欧线)跌8.98%，铂金跌6.72%，沪镍跌6.14%。黑色系涨幅居前，焦煤涨4.75%。 2、美油主力合约收涨4.3%，报58.4美元/桶；布伦特原油主力合约涨4.57%，报62.7美元/桶。交易员评估伊朗风险和委内瑞拉局势前景，伊朗实施全国性网络管制及多地持续抗议活动，特朗普称若伊朗杀死骚乱者将严厉打击伊朗，地缘政治紧张局势推动油价上涨。 3、国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.57%报4487.90美元/盎司，COMEX白银期货跌1.19%报76.69美元/盎司。美国财政与货币政策释放宽松信号，叠加地缘政治风险及经济数据引发的避险情绪升温，推动黄金等贵金属资产配置价值提升。 4、伦敦基本金属多数下跌，LME期铝涨0.15%报3088.0美元/吨，LME期锌跌0.92%报3131.0美元/吨，LME期铜跌1.27%报12702.0美元/吨，LME期铅跌2.04%报2016.5美元/吨，LME期锡跌2.18%报43675.0美元/吨，LME期镍跌3.34%报17065.0美元/吨。 5、芝商所（CME）发出通知，上调贵金属品种履约保证金，这是其近一个月以来第三次发出此类通知。通知称，其将于当地时间1月9日盘后，全面上调黄金、白银、铂金、钯金期货品种的履约保证金。此外，大部分天然气合约的保证金将被下调。芝商所称，保证金的调整是基于对市场波动性以确保充足的抵押品覆盖的审查做出的。 6、美国总统特朗普及其顾问正计划在未来几年内主导委内瑞拉石油行业，他认为此举将推动油价降至每桶50美元。白宫已确认启动委内瑞拉石油的全球销售，并正积极与雪佛龙等主要石油企业磋商。 7、欧洲天然气与电力交易市场即将迎来重大改革。洲际交易所（ICE）宣布，计划在2月23日前，将英国及欧盟的天然气与电力合约交易时长延长至每天22小时，以实现相关合约与全球其他能源产品交易时间的对齐。 8、印尼能源和矿产资源部部长表示，印尼可能在2026年批准约6亿吨的煤炭产量配额，并将根据行业需求调整其镍配额。印尼镍冶炼厂协会估计，2026年国内冶炼厂的镍矿需求将从2025年的约3亿吨升至约3.4亿至3.5亿吨。 9、周四在岸人民币对美元16:30收盘报6.9807，较上一交易日上涨105个基点，夜盘收报6.9835。人民币对美元中间价报7.0197，较上一交易日调贬10个基点。 10、纽约尾盘，美元指数涨0.13%报98.86，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.14%报1.1659，英镑兑美元跌0.12%报1.3441，澳元兑美元跌0.32%报0.6699，美元兑日元涨0.06%报156.8715，美元兑加元涨0.03%报1.3867，美元兑瑞郎涨0.11%报0.7988，离岸人民币对美元上涨112.0个基点报6.9823。 （资料来源：wind） 【期货行情分析与前瞻】 股指期货： 1月8日，沪深300股指期货主力合约IF2603小幅低开，开盘后，反弹遇阻回落，震荡下行，报收在4718.4点，下跌0.69%（按照收盘价下跌0.73%），最高反弹至4751.0点，未能突破1月7日收盘价4753.0点阻力，最低下探4694.2点，1月5日收盘价4697.0点支撑失而复得，5日均线支撑失而复得，短线继续下行压力增大。 上证50股指期货主力合约IH2603小幅低开，开盘后，反弹遇阻回落，震荡下行，报收在3122.4点，下跌0.62%（按照收盘价下跌0.68%），最高反弹至3142.4点，未能突破1月7日收盘价3143.8点阻力，最低下探至3104.8点，3100点支撑明显，5日均线支撑失而复得，短线继续下行压力增大。 中证500股指期货主力合约IC2603小幅低开，开盘后，冲高遇阻回落，小幅震荡上行，报收在7814.4点，上涨0.05%（按照收盘价上涨0.15%），最高上行至2015年8月19日以来新高7883.8点，未能突破7900点大关阻力，最低下探至7774.6点，1月7日低点7770.0点支撑明显，5日均线支撑明显，中长线、中线、中短线、短线继续小幅上行走高，上行乏力，上行空间进一步打开。 中证1000股指期货主力合约IM2603小幅高开，开盘后，冲高遇阻回落，震荡上行，报收在7820.6点，上涨0.67%（按照收盘价上涨0.78%），最高上行至2022年7月22日上市以来新高7863.8点，突破7800点大关阻力，但是未能突破7880点阻力，最低下探至7739.0点，1月7日低点7730.0点支撑明显，5日均线支撑明显，中长线、中线、中短线、短线再度上行走高，上行空间进一步打开。 1月8日，A股窄幅整理，沪指微跌仍录得连续15个阳线，商业航天、脑机接口、核聚变题材再爆发，大金融、有色金属走弱。上证指数收跌0.07%报4082.98点，深证成指跌0.51%，创业板指跌0.82%，北证50涨0.81%，科创50涨0.82%，万得全A涨0.08%，万得A500跌0.71%，中证A500跌0.51%。A股全天成交2.83万亿，上日成交2.88万亿。市场逾3700股上涨。 随着A股市场行情与成交日益活跃，作为重要增量资金的两融规模也水涨船高。数据显示，截至2026年1月7日，A股市场两融余额达26047亿元，首次突破2.6万亿元大关，并创出历史新高，单日增长约248亿元。自2025年12月22日以来，短短11个交易日，两融余额累计已增长超过1000亿元。 1月8日，港股震荡下挫，恒生指数收跌1.17%，报26149.31点；恒生科技指数跌1.05%，报5678.34点；恒生中国企业指数跌1.09%，报9039.34点。“全球大模型第一股”智谱上市首日涨超13%。南向资金净卖出49亿港元，小米集团逆势获净买入10.72亿港元。 周四（1月8日），美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.55%，标普500指数涨0.01%，纳指跌0.44%。耐克涨超3%，家得宝涨近3%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数跌0.26%，英伟达跌超2%，微软跌逾1%。中概股多数上涨，世纪互联涨近11%，万国数据涨逾8%。 周四（1月8日），欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.02%报25127.46点，法国CAC40指数涨0.12%报8243.47点，英国富时100指数跌0.04%报10044.69点。市场整体呈现震荡格局，涨跌分化主要受货币走势、板块轮动及隔夜外部市场情绪影响。 预期，股指期货IF主力连续合约2026年1月大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位4850和5000点，支撑位4600和4535点。 预期，股指期货IH主力连续合约2026年1月大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位3223和3369点，支撑位3025和3000点。 预期，股指期货IC主力连续合约2026年1月大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位8000和8500点，支撑位7400和7362点。 预期，股指期货IM主力连续合约2026年1月大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位8000和8300点，支撑位7436和7400点。 预期，1月9日，股指期货大概率将偏强震荡：IF2603阻力位4753和4786点，支撑位4708和4690点；IH2603阻力位3144和3166点，支撑位3110和3100点；IC2603阻力位7900和7950点，支撑位7786和7750点；IM2603阻力位7900和8000点，支撑位7800和7739点。 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 黄金期货： 1月8日，黄金期货主力合约AU2602小幅高开，开盘后，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，收盘在997.94元/克，下跌0.73%（按照收盘价下跌