市场分析方面,中央经济工作会议强调提振消费和整治“内卷式”竞争,货币政策继续支持经济稳定增长和物价回升。内外景气存在分化,中国出口和景气新订单积极,但国内经济承压,消费和固投下滑。美国经济依然乏力,失业率上升,制造业PMI持续低于50。商品板块中,关注确定性高的有色和贵金属,铝轮动首选,能源板块关注美国对委内瑞拉的控制影响,化工板块关注甲醇、PTA的“反内卷”空间,农产品关注天气和生猪疫病。贵金属可逢低买入,短期白银风险上升。短期商品主要风险集中于需求证伪。
策略方面,建议逢低做多股指期货、贵金属和有色板块。
风险提示包括地缘政治风险、全球经济超预期下行、美联储超预期收紧和海外流动性风险冲击。
要闻方面,中国人民银行工作会议强调继续实施适度宽松货币政策,提升金融服务实体经济质效。沪指刷新十年新高,创业板指探底回升。美国12月ISM制造业指数意外萎缩,委内瑞拉局势动荡,LME铜价和钨价上涨,商品期货多数上涨。