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格林大华期市早班车--股指（20260107）

2026-01-06 格林大华期货「若久」

核心观点：中国科技板块凭借估值优势、完整产业生态及规模化制造能力，正成为全球资金布局AI的“新战场”。国际资金关注美国以外AI赛道，外资从被动流入转向期待主动资金回归。
关键数据：
- 对股市的增量资金达3.1万亿。
- 公募固收+规模至少再翻一倍。
- 至2025年12月31日，全部ETF规模6.02万亿，同比增长61%以上。
- 股票型ETF规模逼近3.83万亿，比年初增长9400亿元以上。
- 人民币离岸汇率已升值至6.96。
后市展望：
- 2026年中国股市“大幅上涨的风险远高于大幅下跌的风险”，摩根大通看好AI应用加速、反内卷及流动性从存款向股市的重新配置等因素。
- 谷歌AI算力需每6个月翻倍，未来4-5年增长1000倍以应对AI服务需求。
- 美国回归门罗主义及美联储降息25个基点、每月购买400亿美元短债，将加速资金向中国资本市场流动。
- 两市开市后连续大涨，股指短期或有技术修复需要，上证指数在4100点存在整数关口压力。
交易策略：
- 股指期货方向交易：短期或有技术修复需要。
- 股指期权交易：暂缓股指看涨期权。
重要事项：
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