转债市场日度跟踪20260105
市场概况
- 市场表现：今日转债跟随正股上涨，中证转债指数环比上涨1.44%。
- 指数表现：上证综指环比上涨1.38%，深证成指环比上涨2.24%，创业板指环比上涨2.85%，上证50指数环比上涨2.26%，中证1000指数环比上涨2.09%。
- 市场风格：大盘成长相对占优，大盘成长环比上涨2.48%，中盘成长环比上涨2.32%，小盘成长环比上涨2.15%。
- 资金表现：转债市场成交情绪升温，成交额为834.33亿元，环比增长11.72%；沪深两市主力净流出238.28亿元；十年国债收益率环比上升1.57bp至1.86%。
转债价格与估值
- 价格：转债整体收盘价加权平均值为136.38元，环比上升1.33%。高价券占比提升，130元以上个数占比64.92%，环比上升4.45pct。
- 估值：百元平价拟合转股溢价率为34.82%，环比上升0.76pct；整体加权平价为102.72元，环比上升1.21%。
行业表现
- 正股行业：上涨占比过半，传媒（+4.12%）、医药生物（+3.85%）、电子（+3.69%）领涨；石油石化（-1.29%）、银行（-0.34%）、交通运输（-0.30%）领跌。
- 转债行业：各行业转债均上涨，传媒（+4.63%）、通信（+3.02%）、国防军工（+3.00%）领涨。
各行业详细数据
- 收盘价：大周期环比+1.30%，制造环比+1.79%，科技环比+3.11%，大消费环比+1.07%，大金融环比+1.01%。
- 转股溢价率：大周期环比+0.58pct，制造环比-0.1pct，科技环比-0.22pct，大消费环比-2.3pct，大金融环比-0.22pct。
- 转换价值：大周期环比+0.96%，制造环比+1.58%，科技环比+2.76%，大消费环比+1.03%，大金融环比+0.62%。
- 纯债溢价率：大周期环比+1.8pct，制造环比+2.5pct，科技环比+4.9pct，大消费环比+1.3pct，大金融环比+1.2pct。
风险提示
- 正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等。
