市场概况
- 转债市场整体上涨，中证转债指数环比上涨0.18%。
- 风格指数方面，小盘价值相对占优，大盘成长、大盘价值、中盘成长、中盘价值均出现下跌，小盘成长和小盘价值上涨。
- 资金表现方面，转债市场成交情绪减弱，成交额为763.87亿元，环比减少2.63%；沪深两市主力净流出242.36亿元；十年国债收益率环比上升0.15bp至1.71%。
- 转债价格方面，转债中枢提升，高价券占比提升，整体收盘价加权平均值为125.84元，环比上升0.18%。偏股型转债收盘价为174.05元，环比上升2.68%；偏债型转债收盘价为116.44元，环比上升0.21%；平衡型转债收盘价为124.35元，环比上升0.27%。130元以上高价券个数占比41.99%，较昨日环比上升0.87pct。
- 转债估值方面，估值抬升，百元平价拟合转股溢价率为27.11%，环比上升0.28pct；整体加权平价为95.54元，环比上升0.26%。偏股型转债溢价率为8.20%，环比上升0.88pct；偏债型转债溢价率为86.92%，环比下降1.55pct；平衡型转债溢价率为22.11%，环比下降0.30pct。
- 行业表现方面，今日正股行业指数下降占比过半，共计16个行业下跌。跌幅前三位行业为石油石化（-1.79%）、国防军工（-1.47%）、钢铁（-1.26%）；涨幅前三位行业为环保（+0.88%）、传媒（+0.82%）、轻工制造（+0.65%）。转债市场共计18个行业上涨，涨幅前三位行业为纺织服饰（+1.28%）、石油石化（+1.17%）、计算机（+1.01%）；跌幅前三位行业为国防军工（-2.04%）、建筑材料（-1.95%）、农林牧渔（-0.54%）。
关键数据
- 转债市场成交额：763.87亿元，环比减少2.63%。
- 万得全A总成交额：16198.84亿元，环比减少17.43%。
- 沪深两市主力净流出：242.36亿元。
- 十年国债收益率：1.71%，环比上升0.15bp。
- 转债整体收盘价加权平均值：125.84元，环比上升0.18%。
- 百元平价拟合转股溢价率：27.11%，环比上升0.28pct。
- 整体加权平价：95.54元，环比上升0.26%。
研究结论
- 转债市场整体呈现上涨趋势，但成交情绪有所减弱。
- 高价券占比提升，估值有所抬升。
- 行业表现分化，部分行业如纺织服饰、石油石化等表现较好，而国防军工、建筑材料等行业表现较差。
