26年国产算力布局

会议围绕26年国产算⼒发展展开，重点讨论了字节跳动在AIDC领域的规划与布局，涵盖国内⾃建与代建⽐例、海外拓展区域、算⼒卡供应情况、基础设施技术演进及供应链结构。整体来看，26年国 内规划容量达1.7GW，以内蒙古为核⼼部署区，⾃建与代建维持7:3⽐例；海外市场聚焦东南亚、巴西、芬兰等地，总需求约600‒800MW，但实际落地将延⾄27年。算⼒卡⽅⾯，N卡仍占主导，国产卡逐步提升占⽐，预计26年国产化率提升⾄三成。供电与制冷架构持续升级，800V⾼压直流供电试点推进，液冷成为20kW以上机柜标配，CDU、泵、换热器等核⼼部件集中于头部供应商。成本层⾯，国内单千⽡基建造价约1.3万元，服务器⽀出占总投资七成左右，未来扩张节奏取决于GPU供给稳定性。 国内AIDC布局与规划 总体容量与建设节奏 字节26年国内AIDC规划容量为1.7GW，相⽐24年减少约400MW。○实际落地受建设周期影响，部分项⽬将延⾄27年完成。○25年实际落地仅约750MW，仅为年初预期的三分之⼀，主因业务需求不及预期、前期招标未消化及算⼒卡供应紧张。○ ⾃建与代建结构• ⾃建与代建⽐例维持在7:3，较25年8:2略有下降。○内蒙古和林格尔园区⼤规模启动推动⾃建⽐重上升，芜湖次之。○⻓期趋势看，新增量中⾃建最⾼占⽐不超过35%，存量市场稳定在20%-30%。○ 重点区域分布 • 核⼼布局集中在内蒙古，因其电价具备竞争⼒且靠近北京，运维便利。○宁夏、⽢肃等西部地区若⽆显著电价优势，则难以承接⼤规模部署。○张家⼝、苏州、芜湖等传统节点保持⼩幅增⻓，增速不及内蒙。○ 海外AIDC拓展进展 当前布局与未来⽅向• 截⾄25年下半年，海外已招标约200MW，主要集中于泰国，由万国数据和ZT Data承建。○26年规划扩展⾄⻢来西亚、巴西、芬兰、爱尔兰等地，总需求约600‒800MW。○澳洲与挪威仍处选址阶段，受限于本地资源冗余性不⾜与合规通道缺失，短期内难有⼤规模落地。○ 区域发展潜⼒判断• 东南亚为⻰头，依托新加坡辐射全球，⻢来与泰国为主要落地区域。○印尼雅加达与巴厘岛有望后续布点，但客⼾资源有限制约集群化发展。○巴西与欧洲（芬兰、爱尔兰）作为补充节点，单点体量较⼩，芬兰现有存量约60MW，爱尔兰预计达70MW级别。○ 算⼒卡供应与构成 国内外卡型配置 国内N卡仍占主导，25年占⽐约80%，26年预计降⾄70%，国产卡占⽐升⾄30%。○N卡以A100、H100、H800为主，B200已有⼩规模部署，GB200处于初期阶段。○国产卡主要来⾃华为昇腾系列（如910B），清华系轻微芯⽚⽤于测试，总量约3.65万张，属试点性质。○海外以N卡为主，包括S100（24年）、B200/GB200（25年起），GDP300⾃25年11⽉起逐步上量，26年将成为⾼端主⼒。○ 采购与政策影响• 卡供应在25年四季度开始缓解，传导⾄UPS等设备商存在时间错配，真正市场感知预计在26年五六⽉显现。○⼤规模招标集中在3⽉底⾄4⽉初，因春节因素延迟。○国产卡出海受限于出⼝合规政策，海外基本不采⽤。○ 基础设施技术演进 供电系统升级• 配电侧向800V⾼压直流演进，适配⾼端GPU机柜，字节倾向采⽤UPS集成⽅案⽽⾮HVDC。○800V⽅案由变压器直出800V，经UPS转换后供⾄机柜，主流供应商包括中恒电⽓、台达、维谛、光宝、欧陆通等。○当前800V应⽤占⽐不⾼，受限于⾼功耗GPU部署规模。○ 单机柜功率提升• 26年招标⽂件明确单机柜功率为20.1kW，成为新标准。○超过20kW的机柜统⼀采⽤液冷，⻛冷仅⽤于低密度场景（如传统CPU云存储）。○国内冷板式液冷为主流，阿⾥倾向浸没式，字节尚未跟进。○ 液冷系统架构与供应商• 液冷采⽤全站式集成招标模式，CPU品牌受限，常⻅⼚商包括中科曙光、英维克、森井、⾼澜等。○CDU市场集中度⾼，中科曙光份额最⼤，与英维克合计占约65%。○循环泵以威乐、格兰富等合资品牌为主，国产南⽅泵业份额较低，⻜⻰已被剔除⽩名单○ 。换热器多采⽤阿法拉伐、APV等国际品牌，由申菱、优尼克等集成商采购组装。○冷板供应商包括思泉、⻜荣达、AVC、精研科技等，英维克多以解决⽅案⽅⾝份参与，部分为代⼯贴牌。○UQD（快接头）供应商含丹佛斯、中航、史陶⽐尔等。○ 成本结构与投资规模 单位造价与构成• 国内基础设施（不含液冷与服务器）单千⽡造价约1.3万元，万国可做到1.1万元。○液冷按环报价，每环约30万元，覆盖约10个20kW机柜，折合每机柜3万元。○服务器成本差异⼤：国产服务器约2万元/台，GPU服务器平均20万元/台。○算⼒租赁模式兴起，B200/G200单台⽉租⾦约4.5万元，属“算租务”模式。○ 总投资拆分• 字节26年全球AI资本开⽀预计1500‒2000亿元，其中国内占65%，海外35%。○国内⽀出中约70%⽤于服务器及相关⽹络设备（含光模块、ABR⽹络等），其余30%为基础设施。○租赁部分分为基础设施租赁（约700元/kW/⽉）与算⼒资源池租赁两种模式。○ ⾏业对⽐与未来展望 阿⾥25年AIDC规模约900MW，26年预计达1.2GW。○腾讯25年约700MW，26年维持在800MW左右，扩张节奏稳健。○华为因政企合作项⽬信息不透明，公开数据难以统计。○字节26年国内1.7GW规划为当前最⾼，体现其激进扩张策略。○ 27年趋势判断• 27年规划尚不清晰，主要受制于N卡开放程度与国产卡产能及性能提升进度。○若GPU供应充⾜，字节与阿⾥均持积极扩产态度，腾讯则更趋保守。○超节点服务器（如华为384节点）⽬前仅⽤于京东、美团等⻓尾互联⽹企业，阿⾥与字节因多类型卡兼容需求，⼤规模部署可能性低，未来或视N卡供应情况决定是否引⼊。○