大越期货贵金属早报

黄金

1. 基本面：芝商所再次提高保证金，元旦期间美国空袭委内瑞拉导致金价早间反弹；美国三大股指收盘涨跌不一，欧洲三大股指小幅上涨；美债收益率多数上涨，10年期美债收益率涨1.38个基点报4.191%；美元指数涨0.21%报98.46，离岸人民币对美元升值报6.9699；COMEX黄金期货涨0.02%报4341.90美元/盎司。
2. 基差：黄金期货984.84，现货980.75，基差-5.09，现货贴水期货。
3. 盘面：20日均线向上，K线在20日均线上方。
4. 主力持仓：主力净持仓多，主力多减。
5. 预期：关注中国12月RatingDog服务业PMI、欧元区1月Sentix投资者信心指数、美国12月ISM制造业指数，联合国安理会就美国对委内瑞拉军事行动举行紧急会议。
6. 逻辑：特朗普就任后全球动荡加剧，金价难以大幅回落，但商品指数下调黄金占比限制金价上涨。风险点包括特朗普新政、南美局势升级、美国经济预期改善、日央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
7. 利多因素：全球动荡、避险情绪、影子美联储降息预期、地缘担忧、关税担忧、光伏科技板块支撑、现货库存低。
8. 利空因素：彭博商品指数调整黄金占比、欧洲财政扩张不及预期、俄乌和谈预期乐观、贸易摩擦降温。
9. 本日关注：中国12月RatingDog服务业PMI、瑞士11月实际零售销售、欧元区1月Sentix投资者信心指数、英国11月央行抵押贷款许可、美国12月ISM制造业指数、联合国安理会就美国对委内瑞拉军事行动举行紧急会议。

白银

1. 基本面：芝商所再次提高保证金，元旦期间美国空袭委内瑞拉导致银价早间大幅反弹；美国三大股指收盘涨跌不一，欧洲三大股指小幅上涨；美债收益率多数上涨，10年期美债收益率涨1.38个基点报4.191%；美元指数涨0.21%报98.46，离岸人民币对美元升值报6.9699；COMEX白银期货涨2.35%报72.27美元/盎司。
2. 基差：白银期货18140，现货18110，基差-30，现货贴水期货。
3. 库存：沪银期货仓单755754千克，减少40985千克。
4. 盘面：20日均线向上，K线在20日均线上方。
5. 主力持仓：主力净持仓多，主力多增。
6. 预期：关注中国12月RatingDog服务业PMI、瑞士11月实际零售销售、欧元区1月Sentix投资者信心指数、英国11月央行抵押贷款许可、美国12月ISM制造业指数、联合国安理会就美国对委内瑞拉军事行动举行紧急会议。
7. 逻辑：特朗普就任后全球动荡加剧，银价跟随金价为主，但芝商所上调保证金加大向下压力。风险点包括特朗普新政、南美局势升级、美国经济预期改善、日央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
8. 利多因素：全球动荡、避险情绪、影子美联储降息预期、地缘担忧、关税担忧、光伏科技板块支撑、现货库存低。
9. 利空因素：彭博商品指数调整黄金占比、欧洲财政扩张不及预期、俄乌和谈预期乐观、贸易摩擦降温。
10. 本日关注：中国12月RatingDog服务业PMI、瑞士11月实际零售销售、欧元区1月Sentix投资者信心指数、英国11月央行抵押贷款许可、美国12月ISM制造业指数、联合国安理会就美国对委内瑞拉军事行动举行紧急会议。