大越期货贵金属早报

大越期货投资咨询部项唯一投资咨询证号：Z0015764联系方式：0575-85226759 前日回顾1每日提示2345今日关注基本面数据持仓数据 CONTENTS目录 黄金 1、基本面：美国5月核心PCE通胀创三年多新低，金价回升；美国三大股指小幅收跌，欧洲三大股指收盘涨跌不一；美债收益率全线收涨，10年期美债收益率跌3.2个基点报4.289%；美元指数跌0.08%报105.8427，人民币震荡；COMEX黄金期货收涨0.01%报2336.9美元/盎司；中性 2、基差：黄金期货551.52，现货549.58，基差-1.94，现货贴水期货；中性 4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线下方；偏空5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多 6、预期：今日关注中美欧日PMI数据、欧央行行长及官员讲话。美国5月核心PCE通 胀创三年多新低，但超级核心PCE物价居高不下，美元和美债收益率从高位回落，金价反弹。国内现货金溢价回到至3.5元/克左右，情绪升温。今日关注各国PMI数据，金价整体依旧震荡为主。 白银 1、基本面：美国5月核心PCE通胀创三年多新低，银价反弹回落；美国三大股指小幅收跌，欧洲三大股指收盘涨跌不一；美债收益率全线收涨，10年期美债收益率跌3.2个基点报4.289%；美元指数跌0.08%报105.8427，人民币震荡；COMEX白银期货收涨0.61%报29.435美元/盎司；中性 2、基差：白银期货7761，现货7731，基差-30，现货贴水期货；中性3、库存：沪银期货仓单1051216千克，日环比增加25195千克；偏多 4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线下方；偏空 5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多6、预期：美国5月核心PCE通胀创三年多新低，美元和美债收益率回落，银价明显反弹 后回落，依旧收涨。溢价维持在870左右，情绪依旧高涨。银价超常情绪依旧为主要影响，多头情绪并未随价格明显降温，整体依旧大幅震荡。 黄金 白银 利多： 利多： 1、宽松预期依旧高涨，降息时间点提前，降息幅度大幅增加2、通胀再度抬头，高通胀维持时间超预期3、经济软着陆预期强劲，风险偏好强劲 1、油价处于高位，将支撑大宗商品价格维持高位2、供应链紧张仍可能卷土重来，银价将有所支撑3、宽松预期升温，银价跟随金价走高 利空： 利空：1、降息时间点延迟，提供调整空间 1、油价对大宗商品支撑减弱2、通胀回落，大宗商品较弱，继续压制银价3、经济衰退预期降温，利率保持高位 2、欧洲国家开始宽松，美元资产强劲3、经济衰退预期降温，利率保持高位 逻辑： 逻辑： 宏观环境改善，银价整体将有所改善；另一方面需求预期对有色金属影响较大，银价受有色压力；经济预期或对银价的影响将加大。 降息预期和再通胀预期为目前主要逻辑。市场情绪强劲，利多消息非常敏感，美联储降息前或将继续维持，仍将面临预期落地影响；经济强劲程度是核心因素。 风险点： 通胀超预期强劲，黑天鹅事件 风险点：通胀超预期强劲，黑天鹅事件 本日关注： 07:50日本二季度短观大型制造业、非制造业景气判断指数；08:00韩国6月进出口；08:30日本6月制造业PMI终值09:45中国6月财新制造业PMI；15:50法国6月制造业PMI终值；15:55德国6月制造业PMI终值；16:00欧元区6月制造业PMI终值；16:30英国6月制造业PMI；20:00德国6月CPI初值；20:15欧洲央行管委、德国央行行长Nagel讲话；21:45美国6月标普全球制造业PMI终值；22:00美国6月ISM制造业指数、5月营建支出；全天香港股市因假期休市一日；次日03:00欧洲央行行长拉加德在欧洲央行的中央银行论坛上发表讲话； 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。