AI大行情方兴未艾港股硬科技或成热土20251231

2026年01月03日19:47 关键词 港股科技A股流动性春节春季躁动投资者机构市场政策盈利基本面资产配置全球资本流动量化跨年行情广发证券硬科技两会美股 全文摘要 在直播中，专家强调2026年港股科技领域投资前景乐观，推荐关注银华港股科技30指数，该指数在AI产业链全面覆盖，市场波动中展现出高弹性。讨论了A股与港股的联动性，突出了港股作为全球资本进入中国科技市场的关键通道，以及政策支持对香港科技企业发展的积极作用。专家对AI技术的未来持积极看法，鼓励投资者将港股科技作为资产配置的一部分，以抓住科技产业的发展机遇。 AI大行情方兴未艾，港股硬科技或成热土？-20251231_导读 2026年01月03日19:47 关键词 港股科技A股流动性春节春季躁动投资者机构市场政策盈利基本面资产配置全球资本流动量化跨年行情广发证券硬科技两会美股 全文摘要 在直播中，专家强调2026年港股科技领域投资前景乐观，推荐关注银华港股科技30指数，该指数在AI产业链全面覆盖，市场波动中展现出高弹性。讨论了A股与港股的联动性，突出了港股作为全球资本进入中国科技市场的关键通道，以及政策支持对香港科技企业发展的积极作用。专家对AI技术的未来持积极看法，鼓励投资者将港股科技作为资产配置的一部分，以抓住科技产业的发展机遇。 章节速览 00:00 2026年港股科技投资展望：黄金交易窗口与硬科技热土 直播聚焦2026年港股科技行业投资机会，讨论当前是否为黄金交易窗口，强调AI行情持续与港股硬科技领域潜力，邀请观众关注相关基金代码，共同探索未来投资方向。 01:26港股与A股联动及当前投资时机分析 对话围绕港股与A股的联动关系、港股市场特性及其投资时机展开。指出港股受全球流动性影响大，科技与新经济板块占比提升，与中国经济基本面高度相关。强调了香港市场对全球资本流动的敏感性，以及机构投资者在全球资产配置中的作用。分析了港股在特定节日效应下的市场表现，并建议关注港股硬科技资产的潜力。 06:42跨年行情分析：港股春季躁动与A股差异探讨 讨论了A股与港股在跨年期间的市场表现差异，指出港股春季躁动可能早于A股，受海外流动性影响较大。通过历史数据回溯，强调了港股在圣诞节至春节前的上涨概率较高，为投资者提供了布局窗口。同时，提到了美股的‘圣诞老人行情’，并分析了春季躁动现象的统计学解释及其对市场预期的影响。 13:12 2024年港股春季躁动行情展望 讨论了2024年港股春季躁动行情的可能性，分析了美联储降息预期及路径分歧对市场的影响，认为在没有强烈不利因素下，港股春季躁动行情值得期待，同时提及了价格考量对投资决策的重要性。 16:54港股市场估值分析与AH股溢价趋势 对话深入探讨了港股市场的估值水平及其在全球主要资本市场的地位，指出港股目前处于低估值状态，具有投资吸引力。同时，分析了AH股溢价的变化趋势，认为随着南向资金的增加和港股市场结构的优化，溢价状态正在收敛，这反映了港股作为中国新经济资产全球定价中心的角色日益凸显。 22:46港股市场外资与南向资金双轮驱动展望 对话围绕港股市场展开，指出港股资产具有高性价比，外资与南向资金成双轮驱动，外资回流趋势渐显，南向资金创历史新高，共同推动港股市场估值和吸引力提升，建议投资者保持耐心，关注港股圣诞节行情。 28:26 AI浪潮下的硬科技黄金赛道：算力先行与应用落地 讨论了AI投资已进入从技术产品化向规模化落地的阶段，强调算力需求增长和硬科技主导趋势，指出国内AI发展受国家政策支持和算力需求爆发驱动，国产化率提升带来投资机会，未来应用端盈利验证成为关键。 33:09 AI浪潮下的港股科技投资价值 对话深入探讨了在全球AI技术变革背景下，港股科技资产的独特优势和投资价值。强调了中国与美国在AI领域的竞争格局，指出港股市场汇聚了中国AI科技的核心资产，涵盖了算力模型、软件应用及终端全产业链的龙头企业。相较于A股和美股，港股科技资产在估值安全边际、全球资本配置效率方面展现出独特优势，是全球资本配置中国科技的重要通道。对话建议投资者在关注纳斯达克和硬科技的同时，也应重视港股科技，尤其是恒生科技30指数中的领头羊企业，认为它们是AI发展的领头羊，值得长期关注和投资。 37:51香港与内地政策协同助力科技企业上市融资 对话讨论了香港与内地政策协同如何为科技企业创造更便利的营商环境。香港市场通过推出科技企业专线、保密提交申请、快速上市等措施，以及内地资金南下带来的流动性增加，为科技企业提供了更便捷的融资通道。同时，港交所监管透明化和审批流程简化，进一步优化了市场环境，助力内地企业通过香港对接全球资本，实现全球化布局与收并购，降低了科研设备流通成本，为科技企业打造了有利的营商生态。 40:33 AI发展现状与港股科技影响分析 讨论了AI当前发展阶段未达泡沫水平，强调AI资本投入持续，企业降本增效初显，核心变化可能爆发式呈现。科技发展非线性，需远见把握趋势。提及港股科技投资价值，鼓励拥抱AI变革。 43:01恒生港股通科技30指数：AI与硬科技的高纯度投资选择 对话详细解析了恒生港股通科技30指数的编制逻辑，强调其高纯度聚焦于AI与硬科技领域，剔除非科技相关行业，如医疗和汽车。该指数通过设置12%的个股权重上限，实现对龙头企业的高度集中，展现出比其他科技指数更高的锐度和弹性，从而在市场中表现更为突出，特别是在AI相关板块的权重上远超同类指数。 50:22港股科技30指数：AI产业链的全面覆盖与投资价值 对话围绕港股科技30指数在AI产业链的布局展开，强调了指数在上游国产AI芯片、中游AI大模型算法平台及下游AI应用端的全面覆盖，展现了其在AI领域投资的纯粹性和成长性。同时，提及了指数在过往市场行情中的表现，进一步凸显其投资价值。 54:20港股通科技指数弹性优势及投资策略 对话深入探讨了港股通科技指数相较于其他科技指数展现出的显著弹性优势，特别是在AI科技革命背景下的优异表现。通过对比分析，强调了该指数在不同时间段内的涨幅超越同类指数，特别是在市场流动性良好时的弹性表现。讨论了投资策略，建议关注市场波动性并根据个人风险偏好选择场内交易或场外定投方式。最后，总结了当前时点布局港股科技30产品的理由，包括资金流向、估值状态及产业趋势，鼓励投资者把握AI发展红利。 发言总结 发言人1 主持的直播节目邀请了银华基金的晶晶经理李璇女士作为嘉宾，讨论了2025年全年市场的表现和2026年的行业机会，特别是聚焦于AI大行情及港股硬科技的投资机会。节目指出，港股在新的一年中可能迎来较好的投资窗口，强调了AI技术的快速发展为硬科技领域带来的机遇。他通过分析市场趋势、政策支持和资金流向，阐述了为何银华港股科技30指数基金是一个值得投资者关注和布局的资产配置选择。直播节目以新年寄语结束，预祝投资者新年顺利，投资顺利。他的核心观点在于看好2026年港股硬科技投资机会，特别推荐了银华港股科技30指数基金作为投资标的，强调了该基金的投资价值。 发言人2 讨论了投资港股的时机，指出香港市场与A股市场的差异，强调两会期间人们常期待与改革和宽松政策相关的举措。他还提到了美股市场的休假安排，提醒所有分析应基于统计学的后验程度。他认为，在A股市场春季躁动是常见现象，但这不意味着市场缺乏吸引力。他预测2026年外资回流将加速，并坚信人工智能的需求将持续增长。总体而言，他对港股持积极态度，同时看好A股市场和人工智能领域的未来发展趋势。 问答回顾 未知发言人问：在2025年最后一个交易日，我们今天请到的嘉宾是哪位？ 未知发言人答：今天我们请到的嘉宾是银华基金的晶晶经理李璇女士。 发言人1问：今天直播的主题是什么？ 发言人1答：今天直播的主题定为“AI大行情方兴未艾，港股硬科技或成热土”，重点讨论2026年港股科技的投资机会。 发言人1问：港股市场与A股市场的联动关系如何？ 发言人1答：港股市场与A股市场在盈利端高度相关，受到中国经济基本面的影响。同时，港股市场作为离岸金融中心，对全球流动性变化更为敏感，尤其是美联储政策及美元指数的变化会影响港股市场。 未知发言人问：目前这个时间点是否是投资港股的好时机？ 发言人1答：现在是一个关注港股的好时机，尤其是在全球流动性变化及中国内地经济基本面的影响下，港股市场表现出较高的敏感度和弹性。 发言人1问：近期港股市场的资产结构有何显著变化？ 未知发言人答：近年来，香港市场在资产结构上发生了显著变化，科技与新经济板块占比提升，更趋同于全球科技产业趋势发展，这使得港股市场对于硬科技等领域的变化更为敏感并具有投资机会。 发言人1问：为什么港股的春季躁动与A股的时间点不同？ 发言人1答：港股春季躁动可能出现在圣诞节至春节的时间段，而A股的春季躁动通常在春节后两会期间发生。这种差异源于港股受海外流动性影响较大，而A股受国内政策和流动性影响为主。 发言人1问：在A股市场上，春季躁动是什么现象？港股市场的春季躁动应如何理解？ 发言人1答：春季躁动是指在春节后、两会期间以及一级市场的年报公布时，A股市场通常会出现一个上涨的概率较高的行情现象。港股市场的春季躁动可能更多受到海外流动性影响，但统计数据显示，在过去100多年中，美股春季躁动有82%的概率上涨，因此即使港股当前表现不佳，也可能是一个较好的布局窗口。 发言人1问：产品为何暂停买入？ 答：因为今天下午交易所会休市，且本次直播是为了跨年期间提供专业理财知识陪伴，并提前告知大家产品未来的上涨理由，待合适买点到来时提醒大家关注。 发言人2问：港股市场是否存在潜在风险点？ 发言人2答：尽管目前没有看到特别强烈的不利因素，但需关注美联储政策路径的分歧，尤其是在特朗普卸任前后的政策走向。不过预计在明年上半年，美联储的态度和操作仍会偏向鸽派，对全球资本市场风险偏好有利。 发言人1问：AH股溢价情况如何，意味着什么？ 发言人1答：目前AH股溢价指数为122点位，较年初显著回落，表明A股相对于H股的溢价在收窄，创六年新低。这并不意味着港股没有吸引力，而是反映了资产质量和港股市场结构的变化，以及南向资金持续流入推动的估值收敛过程。 发言人1问：如何看待当前港股市场的投资价值？ 发言人1答：目前港股市场整体估值较低，尤其是恒生指数市盈率处于全球主要指数最低水平，同时AH股溢价也在收敛，这表明港股是一个较好的估值洼地，具有较高的投资性价比。 未知发言人问：港股市场当前的情况和投资价值如何？ 未知发言人答：从估值水平和H股溢价两个角度来看，港股市场当前便宜且优质，存在投资机会。虽然H股溢价收窄可能意味着传统的套利空间变小，但这正反映出港股优质资产稀缺性和海外资金配置的需求增加，使其更有希望吸引更多的资金。 未知发言人问：封闭期什么时候结束？ 发言人1答：封闭期并非真正意义上的封闭，只是因为交易所闭市导致无法买入。节后交易所恢复交易时，会继续做直播并开放买入，建议投资者先将产品添加至自选列表，等待合适时机。 未知发言人问：现在资金是否出现回流的可能？ 发言人1答：从目前港股市场的成交和持仓市值来看，南向资金占比为22%，外资占比为60%，外资仍然是香港市场占优的一方。然而，南向资金的成交量更大，因此需要同时考虑这两类资金对市场的影响。根据12月份EPFR的数据，全球主动型外资并未大幅增持中国资产，反而呈现小幅净流出状态，但被动型外资和结构性流入显著增强，这表明外资回流的趋势正在慢慢形成。 发言人1问：对于南向资金的情况如何？ 发言人1答：今年南向资金累计达到1.3万亿人民币，远超24年全年的1万亿水平，并创下了互联互通机制启动以来的新高。南向资金成为了港股市场每日成交的核心引擎，持续流入重塑了香港市场的定价逻辑，并对AH溢价指数下降起到推动作用，促使港股估值趋向合理。 未知发言人问：“双轮驱动”是指什么？ 未知发言人答：“双轮驱动”指的是外资回流和南向资金流入这两股力量共同