液化天然气简介
液化天然气（LNG）是天然气经压缩、冷却后形成的液态形式，主要成分是甲烷，具有低温、低密度和高能量密度等物理特性。LNG的生产过程包括原料气净化和液化流程，常用液化工艺包括级联式、混合制冷剂式和膨胀制冷式，国内多采用混合制冷剂液化工艺。中国已建立涵盖LNG液化、储存、运输、接收和气化等环节的完整产业链。
供应：国产LNG产量持续增加，成为实际供应的主导力量
中国LNG供应来自国内液厂和进口。2024年前十一个月，国内LNG产量同比增长17.8%，进口LNG同比下降13.7%，导致进口LNG占LNG总供应的比重从75%下降至69%。LNG槽批量在2022年出现断崖式下跌后，失去主导地位，主要原因是国际LNG价格上涨、国内产量提升和液厂产能扩张。2025年，中国LNG产量与槽批量预计分别为2943.96万吨和1379.8万吨，国内产量占实际总供应量的68%。
液厂分布与原料气：
- 液厂分布广泛，涉及24个省市自治区，主要集中在西北、华北和西南地区，与国内资源禀赋高度契合。
- 产能前八大省市自治区为内蒙古、陕西、山西、新疆、宁夏、四川、河北和重庆，占总产能的70%。
- 2025年1-11月，内蒙古、陕西、山西三省产量占比54.2%。
- 液厂原料气包括管道气、焦炉煤气、煤层气、煤制气、合成氨尾气和页岩气等。
- 管道气是主要气源，但价格受上游企业掌控，生产利润被动。
- 焦炉煤气成本低，市场竞争力强，生产成本在3200-3800元/吨。
- 煤层气制LNG工厂利润类似于管道气液厂，煤制气制LNG成本与煤炭价格挂钩。
需求：主要消费地与主要供应地高度重合，消费结构以交通用气为主
中国LNG实际消费量与实际供应量呈同向变化，主要原因是LNG主要消费地与主要供应地高度重合。2024年，中国LNG消费量前十大省市自治区为内蒙古、山西、陕西、广东、河北、河南、江苏、四川、新疆和山东，占总消费量的68%。
消费结构：
- 下游消费主要包含城市燃气、工业燃料、交通用气和发电用气。
- 交通用气占主导地位，占比在50%附近，主要原因是LNG重卡经济性和环保优势。
- 区域差异：
- 西北、华北、西南地区以交通用气为主，2024年占比分别为59%、92%、58%。
- 华东与华南地区以工业消费为主，2024年占比分别为36%和43%。
- 华中与东北地区以城燃为主，2024年占比分别为39%和34%。
区域原因：
- 西北、华北、西南地区：依托LNG主产区的资源，加气站市场发展，LNG价格相对低廉，重卡运输需求旺盛。
- 华东与华南地区：经济发达，工业规模庞大，“煤改气”政策推动工业用气需求。
- 华中与东北地区：LNG资源有限，工业企业使用LNG积极性不高，城燃用气占比高。
