2026年中国银行业展望报告

2026年中国银行业展望报告 目录 03 引言 01 06 环境变迁：监管动态与风险前瞻 宏观经济发展趋势展望及“十五五”规划《建议》07驭变新局，循规兴业：银行业监管环境分析15智瞰风险，导航未来：2026年中国银行业风险雷达图22增值税立法变革：银行业涉税调整及机遇24五篇大文章：引领商业银行发展新航向27 赛道重构：周期判断与增长前沿35 战略引领：“十五五”银行业转型新路径36银行视角下战略新兴及未来产业发展态势全景分析39不良资产治理现状梳理及多元化处置策略81进化与重构：数字化时代银行组织架构变革89 主业精耕：业务策略与能力构建 客户经营 商业银行精细化营销：从“外求规模”到“内观精耕”97穿越周期，重塑价值：银行存量客户数字化经营转型路径104 业务模式 产业金融：融入现代化产业体系建设110提振消费：夯实金融服务基础，提升居民消费信心116国际金融：打造商业银行全球化服务生态124场景金融：推动金融服务下沉，解决客户具体问题134科技金融：把握产业创新规律，服务科技自立自强141中间业务：优化银行收入结构，增强盈利韧性147 风险管理 数字时代银行风险管理发展趋势152对公风控大底盘：银行对公信贷风控新理念155敏捷审计赋能治理：银行内审价值重塑与监督优化158数字时代银行的流动性风险管理164 科技应用 大模型在对公信贷领域的应用趋势169AI赋能场景升级：从知识问答到智能体应用173科技赋能：银行网络与数据安全风险防控177 引言 当历史的指针拨向2026年，中国银行业正站在变革与机遇交织的十字路口。这是“十五五”规划的开局之年，亦是全球政治经济格局重塑、技术革命浪潮奔涌向前、产业生态加速演进的关键之年。在这个充满不确定性的时代背景下，商业银行面临净息差收窄、资产质量承压、监管标准趋严的多重考验。与此同时，也更迎来了人工智能崛起、数字经济快速发展、全球产业重构的战略窗口期。本报告以“因变立衡 向新致远”为主题，力图系统地剖析中国银行业在变革时代的发展逻辑与演化路径，为银行业提供兼具战略视野与实践价值的探讨框架。 张楚东 金融业主管合伙人毕马威亚太区及中国 围绕国家战略，锚定发展方向 2025年，中国经济前三季度实际GDP同比增长5.2%1，总体保持韧性。银行业传统的发展模式遭遇瓶颈，净息差降至1.42%2的历史低位，不良资产处置持续承压，风险防控形势依然严峻。在此背景下，在《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》中明确提出“加快建设金融强国”以及“大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融3”，锚定了银行业未来转型的前进方向。这就要求商业银行把握宏观经济周期演变规律，全面研判中长期行业发展趋势，结合自身竞争优势布局业务赛道。在全行统一的战略框架下，推动数字化转型、组织变革、差异定位等具体举措，探索商业银行可持续的增长路径。此外，要聚焦强监管新常态下的制度约束与风险挑战，将全面风险管理体系嵌入到业务流程，守住系统性风险底线，实现合规与稳健发展动态平衡。总而言之，银行业既要在波动中稳住金融基本盘，又要在关键领域精准发力，在服务国家战略中寻找自身发展的确定性。 陈少东 金融业审计主管合伙人毕马威中国 重塑价值定位，融入全新业态 当中国经济从高速增长转向高质量发展，银行业也需要重新审视自身的发展定位与核心价值——从资金中介转向资源整合者，从规模扩张迈向价值创造，从产品驱动步入生态协同。 商业银行在业务模式创新方面，要加速推动产业金融发展，服务现代化产业体系建设。通过投贷联动、政银企协同等多元化服务，为传统产业高端化、智能化、绿色化转型，以及战略新兴产业集群的快速发展注入金融动能。深耕普惠金融，实现金融服务的进一步下沉，一方面解决个人/家庭与中小企业的金融服务难题，另一方面构建“微场景”深入经济循环的毛细血管，以金融赋能促进提振消费。同时要发挥国际金融优势，凭借银行庞大的服务网络与全面高效的服务体系，为出海企业“走出去”提供全球一体化的金融服务支撑。 史剑 银行业主管合伙人毕马威中国 与此同时，生成式人工智能、区块链、量子计算等前沿技术取得突破性进展，这些新兴技术正在彻底重塑银行业态。2025年被称为“智能体元年”，“一场景一应用、一岗一助手、一客一管家”的智能服务体系初步成型，推动银行业从“数字化”向“智能化”的全面跨越。伴随而来的是网络与数据安全的崭新课题，对商业银行在组织架构、风控流程与风控模式等方面提出了更高的要求。 李砾 金融行业研究中心主管合伙人（本刊主编）毕马威中国 这场由业务模式叠加技术应用催生出的新业态，早已超越了业务优化与工具应用层面，已经深入到治理机制、经营决策、文化理念等底层逻辑，要求银行以更加开放的思维和更加长远的视角，积极应对当下所面临的诸多挑战与机遇。 锤炼核心能力，跨越经济周期 在未来的五年，中国银行业有望在“高质量发展取得显著成效、经济增长保持在合理区间”的宏观环境下迈入新的发展阶段。面对更加复杂多变的内外部环境，银行需要着力构建三大穿越周期的核心能力，同时强化客户经营与风险管理两大关键支撑，筑牢长期发展根基。 动态决策能力：通过强化宏观形势研判、产业趋势洞察和技术演进跟踪，建立前瞻性研究与动态推演机制，使战略制定和资源配置能够敏捷应对外部环境变化。 价值创造能力：通过差异化定位、精细化运营、组织协同等举措，服务国家战略与实体经济，实现商业银行价值的重塑。 风险防控能力：充分运用数字化和智能化手段，全面提升风险识别、计量、监测与处置的能力，增强银行体系的稳定性与韧性。 由于社会人口结构变化，改变了银行固有的客群结构。以Z世代、银发族为代表的新兴客群正在崛起，客户精细化运营模式变得至关重要。以数智化转型为抓手，推动客户经营从“广覆盖”向“精运营”升级。依托大数据与大模型等新兴技术，整合储蓄、投资、信贷等多维度信息，精准勾勒客户画像、识别潜在金融需求，面向不同客群提供个性化服务。打通“线上+线下”全场景服务渠道，以手机银行APP作为客户触点，整合线下银行网点与商户资源，提升客户黏性与生命周期价值。 由于外部风险管理是穿越经济的根本保障，通过搭建“数据+模型+场景”的智能化风控体系，将风险防控嵌入客户准入、交易审批、贷后管理等各个环节。强化对公业务风险研判，聚焦产业周期波动、区域信用变化等关键变量，提升大额授信、供应链金融等业务的风险识别精度；完善零售业务风控模型，依托行为数据、征信信息等多维度数据，防范消费信贷、信用卡等业务的潜在风险。建立风险预警与快速处置机制，通过实时监测与动态调整，增强风险应对的敏捷性，保障银行经营稳健性。 在这个挑战与机遇并存的时代，银行业既要保持战略定力，坚守服务实体经济的本源，也要以客户为中心深化经营创新，以科技为支撑强化风险防控。如此才能穿越经济周期的波动，在变革中赢得主动，为中国经济高质量发展注入源源不断的金融活水。 结语 本报告凝聚了毕马威金融团队对中国银行业转型实践的长期跟踪与系统研究，文中观点与论述均建立在对宏观环境、监管政策、行业数据和典型案例的深度洞察之上，我们希望本报告能够在商业银行规划“十五五”发展蓝图以及日常经营管理中提供有价值的帮助。最后，我们坚信在国家的战略指引下，中国银行业必将以更加开放的姿态、更加创新的精神、更加务实的行动，书写高质量发展与金融强国的新篇章。 01 环境变迁：监管动态与风险前瞻 宏观经济发展趋势及“十五五”规划展望 回顾2025年经济总体运行态势，前三季度实际GDP同比增长5.2%，高于去年同期0.4个百分点，完成全年5%左右增长目标的进度良好。但分季度观察，今年经济运行节奏呈现明显的“前高后低”特征。三季度以来，政策重心转向“反内卷”，前期扩内需政策力度放缓，三季度实际GDP增速达4.8%，较二季度回落0.4个百分点（图1），季调环比降至历史较低水平。一方面，三季度“反内卷”政策推行过程中，多数企业投资动能受限，控制供给的同时也带来投资端需求的收缩，三季度制造业投资增速自2020年三季度以来，首次落入负增长区间。另一方面，前期“两新”政策力度在三季度回落，而地产需求也持续低迷，使得消费、地产销售也有不同程度放缓。 蔡伟经济研究院院长 展望四季度，经济运行存在两方面支撑因素，一是当前中美经贸紧张局势缓和，对四季度外贸表现以及企业经营预期都有积极作用。二是为防范“反内卷”对内需的掣肘，近期宏观政策对内需关注度回升。财政方面已完成5,000亿元政策性金融工具投放，同时新增5,000亿元地方债务额度支持项目建设及债务清偿；货币政策也于近期重启购债操作。在财政与货币政策协同发力下，四季度以投资为代表的内需表现有望迎来修复，全年5%左右的经济增速目标有望顺利实现。 曾远经济研究院副总监 “十五五”规划建议稿明确指出要“坚持以经济建设为中心”。2026年作为“十五五”开局之年，实现经济开门红具有战略必要性，也具备较高可行性。预计GDP增长预期目标依然会设定在5%左右，积极的财政政策与适度宽松的货币政策将协同发力，为经济平稳开局提供有力支撑。同时，在高质量发展主题的要求下，未来政策发力将更多锚向科技创新、先进制造业、新基建、投资于人和优质消费供给等领域，推动经济新动能加速崛起。 特别鸣谢：丁宇佳、周恺悦、龙妞 从拉动经济增长的“三驾马车”（消费、投资、出口）分别来看： 消费方面，在消费品以旧换新、扩大服务消费等系列促消费政策驱动下，最终消费支出成为2025年拉动经济增长的主引擎。值得注意的是，下半年以来，随着大部分传统大宗消费需求已经释放、以旧换新政策带动作用减弱，叠加居民收入增速持续放缓，商品消费增速明显回落（图2）。但服务消费表现维持较强韧性，同时以新能源汽车、智能穿戴设备、即时零售、无人便利店、AR/VR沉浸式体验等为代表的新型消费业态蓬勃发展，满足居民品质化、个性化、体验化消费升级需求。预计2026年促消费政策将延续供需两侧发力，推动消费平稳增长。从供给端看，政策将聚焦扩大优质消费品和服务供给，优化消费领域营商环境。从需求端看，政府资金有望继续加力扩围支持消费品以旧换新和服务消费。同时，扩大就业、促进居民增收减负、强化财政对民生领域支持等系列惠民生政策将进一步发力，增强居民消费能力和消费意愿。 出口方面，2025年在全球贸易保护主义的逆风中，我国出口展现出超预期的韧性，同比增速逐季走强，成为支撑经济增长的重要力量。一方面，我国积极开拓非美市场取得了明显成效，对非美市场出口表现强劲，有效对冲了对美出口下滑的拖累（图4）。另一方面，全球人工智能及新能源产业加速发展，叠加我国高端制造产品的竞争优势不断强化，集成电路、“新三样”产品出口拉动作用显著。展望未来，随着10月中美吉隆坡经贸磋商就双方关税政策及管制措施达成多项共识，美国取消10%对华芬太尼关税，同时24%对等关税继续暂停一年，有助于我国外贸环境边际改善。在全球财政和货币政策宽松预期下，外需有望维持一定韧性。预计新兴经济体需求扩张和我国高技术产品竞争优势，将继续支撑2026年出口稳健增长。 从金融数据来看，2025年以来，在财政扩张的支持下，社会融资规模和货币供应量增速回升（图5）。值得注意的是，M1增速明显上行、与M2的差距收窄，反映居民、企业存款活化程度提升，在出口强劲、资本市场上涨的带动下，经济主体交易性需求有所回暖。但全年信贷表现偏弱、人民币贷款增速持续回落，反映实体经济有效信贷需求不足的问题依然突出。展望2026年，预计政府债供给对金融总量增长的贡献力度依然较大。信贷总量增长或将有所回暖，但受居民和企业资产负债表修复进程偏慢、融资信心不足等制约，增长幅度可能相对有限。信贷结构有望继续优化，政策引导下科技、绿色、普惠、养老、数字经济产业等重点领域和薄弱环节信贷预计保持高速增长，金融服务质效将进一步提升。 2026年作为“十五五”开局之年，对宏观政策提出了更高要求。财政和货币政策需兼顾短期稳增长与长