电子行业周报：AI Glasses发展或迎来苹果动能

行业研究/行业点评 2025年12月30日 AIGlasses发展或迎来苹果动能 行业及产业电子 ——电子行业周报（2025/12/22-12/26） 投资要点： 强于大市 本周（2025/12/22-12/26）SW电子行业指数（+4.96%），涨跌幅排名4/31位，沪深300指数（+1.95%）。SW一级行业指数涨跌幅前五分别为：有色金属（+6.43%），国防军工（+6.00%），电力设备（+5.37%），电子（+4.96%），建筑材料（+4.56%），涨跌幅后五分别为:美容护理（-1.08%），社会服务（-1.05%），银行（-1.01%），煤炭（-0.68%），食品饮料（-0.56%）。本周SW电子三级行业指数涨跌幅前三分别是：半导体材料（+9.19%），印制电路板（+7.98%），电子化学品Ⅲ（+7.47%）；涨跌幅后三分别是：品牌消费电子（-0.87%），面板（+0.06%），集成电路制造（+0.60%）。 事件：据12月22日彭博社马克・古尔曼报道：苹果计划于2026年发布首款智能眼镜AppleGlasses（或称AppleVision），预计2027年实现量产。该产品将采用无显示屏设计，定位为轻量级智能穿戴配件，其功能思路与Meta的RayBan智能眼镜、小米智能眼镜等现有主流产品相近。 相关研究 《爱建电子深度报告：半导体产业的发展复盘与方向探索》2025-12-26 《爱建电子专题报告：存储芯片涨价将延续至2026年》2025-12-22《电子行业周报：TPU需求上涨带动Google产业链发展》2025-12-21《人工智能月度跟踪：摩尔线程、沐曦股份IPO首发成功》2025-12-19《电子行业周报：NVIDIAH200芯片放松出口限制》2025-12-16 AIGlasses（人工智能眼镜）是集成人工智能技术的智能穿戴设备，通过传感器、摄像头、语音交互及本地/云端AI算法，实现环境感知与实时交互，为用户提供增强现实体验、智能助手功能及个性化服务。不同于AR、VR、XR设备，AIGlasses以“轻量化功能渗透+低门槛交互”构建差异化优势：1）在形态上，AI与AR虽均采用眼镜造型，但VR多为沉浸式头盔或主机外设，XR则以专业头盔为典型形态。2）在设计与功能核心上，AI设备聚焦轻量化、低功耗以适配日常场景，AR设备依赖透明显示屏与高亮度特性实现虚拟信息叠加，VR设备需要高性能处理器与高分辨率屏支撑完全沉浸体验，XR设备则需兼顾扩展现实的AR/VR复合需求。3）在市场定位与场景适配：AI、AR兼顾消费与企业级市场，而XR则聚焦企业级专业领域。 当前全球AIGlasses市场呈现高速增长态势。WellsennXR数据显示，2024年全球AIGlasses销量达234万副，同比增加588.2%。该机构预测，到2030年销量有望突破9000万副。全球AIGlasses呈现国际领先与国内多元化的竞争格局。国际阵营中Meta依托RayBan品牌构建社交生态闭环；国产厂商中雷鸟V3以39g轻量化机身搭配阿里通义大模型抢占下沉市场；华为VisionGlassSE凭借盘古大模型端侧部署与鸿蒙生态联动强化隐私保护；小米AIGlasses以物品识别、多语言翻译等实用功能覆盖大众需求，李未可MetaLensChat则以39g轻量化设计、699元低价策略叠加自研WAKE-AI切入细分赛道。 证券分析师 许亮S08205250100020755-83562506xuliang@ajzq.com 联系人 AIGlasses产业链主要包括上游是主控芯片、光显模组、感知模组等核心零部件的供应端；中游涵盖ODM/OEM厂商、创企及跨界企业的产品设计与生产环节；下游则对应产品销售与应用场景。以RayBanMeta为例，WellsennXR数据显示其成本价达174美元。其中主板是核心成本部件（金额99.1美元、占比57.0%），其余成本分散于眼镜充电盒、结构件等配套模块。 朱俊宇S0820125040021021-32229888-25520zhujunyu@ajzq.com 投资建议：若苹果于2026年推出首款AIGlasses，有望带动全球消费电子品牌加速布局。我们看好AIGlasses上游产业的业绩实现显著提升。 风险提示：1）国际贸易摩擦加剧2）下游需求不及预期3）技术升级进度滞后 目录 1.AIGlasses或迎来发展新周期................................................................4 1.1AIGlasses概述............................................................................................................................41.2全球AIGlasses百花齐放..........................................................................................................51.3AIGlasses产业链........................................................................................................................6 2.全球产业动态.......................................................................................8 2.1三星发布全球首款2纳米智能手机芯片Exynos2600........................................................82.2夸克AI眼镜G1售价1999元，搭载千帆AI助手..............................................................82.3中芯国际部分产能涨价10%......................................................................................................82.4三星电子加速Exyos2800处理器研发...................................................................................9 3.本周市场回顾.....................................................................................10 3.1SW一级行业涨跌幅一览..........................................................................................................103.2SW电子三级行业市场表现......................................................................................................113.3SW电子行业个股情况..............................................................................................................113.4SW科技行业其他市场表现......................................................................................................12 4.风险提示.............................................................................................13 图表目录 图表1：小米AIGlasses拆解图......................................................................................4图表2：AI、AR、VR和XR对比....................................................................................5图表3：全球AIGlasses销量及同比...............................................................................5图表4：2024全球及RayBanAIGlasses销量..............................................................5图表5：全球AIGlasses部分产品及参数性能................................................................6图表6：AIGlasses产业链..............................................................................................6图表7：RayBanMetaAIGlassesBOM拆分..................................................................7图表8：本周SW一级行业涨跌幅一览..........................................................................10图表9：本周SW电子三级行业涨跌幅一览...................................................................11图表10：SW电子个股本周涨跌幅前十.........................................................................12图表11：SW电子个股本周涨跌幅后十.........................................................................12图表12：本周费城半导体指数.......................................................................................12图表13：本周恒生科技指数..........................................................................................12图表14：本周中国台湾电子指数涨跌幅一览.................................................................13 1.AIGlasses或迎来发展新周期 事件：据12月22日彭博社马克・古尔曼报道：苹果计划于2026年发布首款智能眼镜AppleGlasses（或称AppleVision），预计2027年实现量产。该产品将采用无