镍
- 核心观点：资金与产业力量博弈，关注结构机会的出现。
- 基本面跟踪：
- 印尼政策风险：印尼林业工作组接管PT Weda Bay Nickel矿区，预计影响镍矿产量约600金属吨/月；印尼暂停发放新的冶炼许可证，限制生产Nickelmatte、MHP、FeNi和NPI项目；印尼工业园区加强安全生产检查，部分镍湿法项目降负荷生产。
- 宏观环境：中国暂停对俄罗斯铜和镍的非官方补贴；美国总统特朗普或将对中国额外征收关税；美联储主席鸽派言论促使市场上调降息概率。
- 行业动态：印尼镍矿商协会透露政府将修订镍矿商品基准价格公式，将钴视为独立商品征收特许权使用费；印尼计划将2026年镍矿石产量目标从3.79亿吨下调至2.5亿吨。
- 趋势强度：0（中性）。
不锈钢
- 核心观点：基本面约束弹性，但关注印尼政策风险。
- 基本面跟踪：
- 印尼政策风险：印尼暂停发放新的冶炼许可证，限制生产Nickelmatte、MHP、FeNi和NPI项目；印尼工业园区加强安全生产检查，部分镍湿法项目降负荷生产。
- 宏观环境：商务部、海关总署决定对部分钢铁产品实施出口许可证管理，自2026年1月1日起执行。
- 趋势强度：0（中性）。
碳酸锂
- 核心观点：多空博弈加剧，关注回调后补库需求。
- 基本面跟踪：
- 价格动态：SMM电池级碳酸锂指数价格117013元/吨，环比上涨5331元/吨；工业级碳酸锂均价11.5万元/吨，环比上涨5750元/吨。
- 行业动态：龙蟠科技控股子公司常州锂源磷酸铁锂产线将减产检修，预计减少磷酸铁锂产量5000吨左右。
- 市场预期：乘联分会预测2026年初国内新能源锂电池需求将环比4季度大幅下降，原因包括车购税政策调整、商用车补贴退坡、美国储能需求疲软等。
- 趋势强度：-1（偏弱）。
工业硅
- 核心观点：关注上游工厂减产情况。
- 基本面跟踪：
- 行业动态：印度光伏龙头企业Waaree Energies计划投资3000万美元收购多晶硅制造商United Solar Holding股份，并签署长期多晶硅采购协议。
- 趋势强度：0（中性）。
多晶硅
- 核心观点：区间震荡，波动放大。
- 基本面跟踪：
- 行业动态：印度光伏龙头企业Waaree Energies计划投资3000万美元收购多晶硅制造商United Solar Holding股份，并签署长期多晶硅采购协议。
- 趋势强度：0（中性）。
