国信证券机构调研纪要

调研日期: 2025-12-26 国信证券是中国一家大型综合类证券公司,成立于1994年。经过20多年的发展,该公司已成为全国性大型证券公司,在全国118个城市和地区设有58家分公司、184家营业部。国信证券拥有4家全资子公司和50%的鹏华基金管理有限公司,经营范围涵盖证券经纪、证券投资咨询、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、融资融券、证券投资基金代销、金融产品代销、为期货公司提供中间介绍业务、证券投资基金托管业务和基金服务业务、股票期权做市、上市证券做市交易、商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、受托管理股权投资基金、创业投资业务、代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资业务、创业投资咨询业务、为创业企业提供创业管理服务业务、参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问机构、香港证券经纪业务、融资业务及资产管理业务、股权投资等。近年来,国信证券的营业收入、净利润等核心指标排名行业前列,并在北、上、广、深等经济发达城市设立的营业部保持强劲的竞争实力。该公司还积极备战北交所业务,在北交所首批上市公司中,由公司保荐的贝特瑞市值第一。展望未来,国信证券将继续弘扬“合规自律、专业务实、诚信稳健、和谐担当”的文化理念,始终秉持“创造价值、成就你我、服务社会”的价值观念,开拓进取,不断创新,全力打造全球视野、本土优势、创新驱动、科技引领的世界一流综合型投资银行。 一、请介绍公司投顾服务方面的布局创新 答:公司积极推动服务模式与产品体系的创新。服务模式上,推行“全账户提佣”投顾服务,为不同类型的客户提供多样化的收费方式,满足个性化需求。产品与渠道上,在金太阳 APP 上线了全新“投顾”服务专区,推出了如“选股宝”及“北新灵动+”等投顾产品。同时,推进建设分客群投顾产品线,涵盖新客、长尾、港股通、两融等客群。 体系构建上,推出财富管理品牌“领先 30”,统筹产品研究、策略生产和客户需求。此外,公司构建的“全价值链财富管理”体系覆盖了证券交易、产品配置到企业服务、养老金服务的全生命周期场景。 二、请介绍公司财富管理业务的获客情况 公司财富管理业务的获客途径包括线下网点、线上平台及银行。线上渠道获客总数在公司总体新增的占比持续提高,获客质量不断提升。 三、请介绍公司自营投资下一步配置思路 答:公司自营投资将密切关注基本面和市场风险偏好的变化情况,基于深入研究做出投资决策;坚持稳健投资,持续完善以大类资产配置为核心的投资体系,主动应对市场波动,持续提升投资收益的稳健性。 四、今年国信证券的资管子公司正式开业,在提升主动管理规模和丰富产品策略方面有哪些举措? 答:提升主动管理规模方面,在做好投资收益同时高度重视风险控制和回撤管理,努力为客户提供长期稳健的投资收益,提升主动管理规模。 策略布局方面,今年以来,根据资本市场变化,在保持固收业务稳定的同时积极布局含权业务。一是进一步挖掘固收业务潜力,在保持固收传统优势的基础上加强了对可转债、衍生品、REITs 等策略的研究,开发系列固收+产品,全面推动固收业务向固收+转型。二是坚持价值投资理念,推动权益业务稳步发展。三是抓住被动投资、量化私募等发展趋势,发行了多只指数增强、私募 FOF 等主题产品,进一步丰富含权业务产品线。 五、请问公司下一步是否有补充资本金的计划 答:夯实资本硬实力是公司实现行业地位跨越的坚实支撑。未来,公司将综合研判相关政策及市场形势,进一步扩充资本实力。目前,尚无明确的计划。 六、请介绍公司后续的分红政策 答:公司上市十余年来,一直保持持续、稳定的现金分红。从2021年度起,公司已连续4个年度保持了超过40%的现金分红比例,在大型上市券商中处于领先水平。公司今后也将严格按照监管规定及公司章程要求,科学、合理制定分红政策,保持现金分红的一致性、合理性和稳定性,积极回报投资者。