量化跟踪周报

板块流动性 本周基本金属板块成交31405.24亿元，较上周变动-8.27%，保证金716.29亿元，较上周变动40.80亿元；能源化工板块成交20317.05亿元，较上周变动-8.56%，保证金350.01亿元，较上周变动-3.15亿元；农产品板块成交10767.56亿元，较上周变动-29.13%，保证金415.58亿元，较上周变动-23.40亿元；贵金属板块成交43592.44亿元，较上周变动-21.58%，保证金918.50亿元，较上周变动85.52亿元；黑色建材成交8370.50亿元，较上周变动-30.36%，保证金286.30亿元，较上周变动-15.28亿元；股指期货板块成交23396.45亿元，较上周变动-42.53%，保证金1783.79亿元，较上周变动220.46亿元；国债期货板块成交14626.67亿元，较上周变动-23.86%。保证金155.76亿元，较上周变动11.40亿元。 市场与板块风格 今年以来，万得商品指数涨跌幅46.61%，有色指数涨跌幅12.49%，能源指数涨跌幅-21.27%，化工指数涨跌幅-13.04%，油脂油料指数涨跌幅0.96%，贵金属指数涨跌幅58.65%，煤焦钢矿指数涨跌幅0.54%。华泰商品长周期动量指数涨跌幅28.05%，短周期动量指数涨跌幅8.16%，偏度指数涨跌幅9.83%，期限结构指数涨跌幅4.40%。股指期权最新VIX指标情况，上证50股指期权14.68%，沪深300股指期权16.12%，中证1000股指期权19.30%。 板块升贴水结构 股指期货最新基差情况，IH23.73点，IF6.31点，IC-58.68点，IM-122.68点；年化基差率情况，IH3.39%，IF0.59%，IC-3.42%，IM-7.01%。 国债期货最新基差情况，TS-0.05元，TF-0.03元，T0.02元，TL0.45元；最新净基差情况，TS-0.03元，TF-0.01元，T-0.03元，TL0.06元。 策略 根据华泰商品多因子模型，本周建议多配对二甲苯，鲜苹果，20号胶，PTA，黄金，建议少配玻璃，氧化铝，乙二醇，鸡蛋，焦煤。 风险提示 市场表现不及预期。 目录 一、板块流动性.........................................................................................................................................3二、市场与板块风格...................................................................................................................................4三、板块升贴水结构...................................................................................................................................6四、策略...................................................................................................................................................7五、风险提示............................................................................................................................................8 图表 图1：板块最新周度成交额与占比|单位：亿元、%............................................................................................................3图2：板块近一月周度成交额变化率|单位：%..................................................................................................................3图3：板块近半年保证金走势|单位：亿元............................................................................................................................3图4：板块保证金流入/流出｜单位：亿元...............................................................................................................................3图5：板块近半年成交持仓比周度均值|单位：%................................................................................................................3图6：板块近一月周度成交持仓比变化率|单位：%............................................................................................................3图7：外资IH合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................4图8：外资IF合约净持仓数量|单位：手.................................................................................................................................4图9：外资IC合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................4图10：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................4图11：万得商品板块指数累计涨跌幅|单位：%..................................................................................................................4图12：华泰商品指数累计涨跌幅|单位：%..........................................................................................................................4图13：华泰商品长周期动量-板块指数累计涨跌幅|单位：%............................................................................................5图14：华泰商品短周期动量-板块指数累计涨跌幅|单位：%............................................................................................5图15：华泰商品偏度-板块指数累计涨跌幅|单位：%........................................................................................................5图16：华泰商品期限结构-板块指数累计涨跌幅|单位：%................................................................................................5图17：商品期权近半年VIX指标|单位：%..........................................................................................................................5图18：股指期权近半年VIX指标|单位：%..........................................................................................................................5图19：能源板块最新升贴水结构|单位：无..........................................................................................................................6图20：化工板块最新升贴水结构|单位：无..........................................................................................................................6图21：有色金属板块最新升贴水结构|单位：无..................................................................................................................6图22：贵金属板块升最新贴水结构|单位：无......................................................................................................................6图23：黑色板块最新升贴水结构|单位：无..........................................................................................................................6图24：农产品板块最新升贴水结构|单位：无......................................................................................................................6图25：股指期货近半年基