综合晨报 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 [Table_Title] 日度报告——综合晨报 耶伦国会证词偏鸽派，6月金融数据分化 [Table_Rank] 报告日期： 2017年07月13日 [Table_Summary] 外汇期货 耶伦在国会证词显鸽派 耶伦在国会证词略显鸽派。主要表现在对于加息的态度上，耶伦认为目前通胀稍显疲弱，中性利率相较于历史水平处于低位，使得加息空间有限。风险偏好上升，美债收益率走低。 股指期货 中国6月M2增速再创历史新低 6月M2增速再次创下历史新低，但是新增贷款和社融纷纷走高，反映了资金面情况并没有过度的收紧。受此影响，市场风险不会出现明显的恶化，期指仍将以震荡为主。 国债期货 央行：个人房贷占比、期限均回落，抑制地产泡沫见成效 6月金融数据仍然保持M2弱和社融强的局面，显示经济有支撑。近期外部压力有抬头之势，但耶伦最新讲话后美债利率不升反降，中国国债短期将受到较强的扰动，关注跨期套利。 能源化工 发改委召集发电企业开会 市场对于发改委是否会继续出台抑制煤价上涨的政策存在担忧，动力煤期价大幅回调。虽然现货短期依然偏强，但随着政策风险加大，加之秦港库存持续回升，期价上行空间不足。 有色金属 菲律宾GFHI计划镍矿出货量达600万湿吨 菲律宾国内镍矿山抢在雨季之前增大出货的可能性很大，3Q17国内镍矿到港或显著增长，矿价届时将有明显下行压力。国内不锈钢价格拉涨，市场对镍需求预期阶段转好。 油料油脂 USDA月报：本年度美豆库存预估下调 今晨美国农业部公布了7月月度报告，新作美豆单产并未调整，产量因收获面积的调整而略上调，旧作美豆出口上调导致本年度与新年度库存均低于预期，本次报告对行情影响有限。 [Table_Analyser] 责任编辑： 顾萌 从业资格号： F3018879 Tel: 8621-63325888-1596 Email: meng.gu@orientfutures.com 综合晨报-日度报告2017-07-13 2 期货研究报告 【行业研究】 目录 1、金融要闻及点评 .......................................................................................................................................................... 4 1.1、股指期货（上证50） ............................................................................................................................................... 4 1.2、外汇期货（美元指数） ............................................................................................................................................ 4 1.3、股指期货（中证500/上证50/沪深300） ............................................................................................................... 5 1.4、国债期货（10年期国债/5年期国债） .................................................................................................................... 6 2、商品要闻及点评 .......................................................................................................................................................... 7 2.1、贵金属（黄金） ....................................................................................................................................................... 7 2.2、黑色金属（热轧卷板/螺纹钢/铁矿石） .................................................................................................................. 7 2.3、有色金属（镍） ....................................................................................................................................................... 8 2.4、有色金属（铜） ....................................................................................................................................................... 9 2.5、能源化工（WTI原油） .......................................................................................................................................... 10 2.6、能源化工（天然橡胶） .......................................................................................................................................... 10 2.7、能源化工（焦炭/焦煤/动力煤） ........................................................................................................................... 11 2.8、能源化工（PTA） ................................................................................................................................................... 12 2.9、能源化工（甲醇） ................................................................................................................................................. 12 2.10、油料油脂（豆粕/大豆） ...................................................................................................................................... 13 3、金融市场数据回顾 .................................................................................................................................................... 15 3.1、国内期货市场价格表现 .......................................................................................................................................... 15 3.2、国际商品期货市场价格表现 .................................................................................................................................. 17 3.3、全球股票市场价格表现 .......................................................................................................................................... 18 3.4、全球债券市场价格表现 .......................................................................................................................................... 19 3.5、全球外汇市场价格表现 .......................................................................................................................................... 21 综合晨报-日度报告20