金元晨报

2025年12月24日每日晨报 国际股市概况 ⚫欧洲市场：欧洲三大股指涨跌不一，德国DAX指数涨0.23%报24340.06点，受益于强半导体板块；法国CAC40指数跌0.21%报8103.85点，英国富时100指数涨0.24%报9889.22点。 美股市场：美国三大股指均录得四连涨。道指涨0.16%报48442.41点，标普500指数涨0.46%报6909.79点，纳指涨0.57%报23561.84点，英伟达涨超3%，亚马逊涨逾1%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨1.18%，谷歌涨超1%，脸书涨0.52%。 亚太市场：恒生指数收跌0.11%报25774.14点，恒生科技指数下跌0.69%，恒生中国企业指数跌0.29%。日经225指数涨0.02%报50412.87点。韩国KOSPI指数涨0.28%报4117.32点。 国际新闻 ⚫美国第三季度实际GDP初值年化季环比大幅增长4.3%，远超市场预期的增长3.3%⚫日本福井县新型转换反应堆在拆除过程中，发生含有放射性物质氚的水泄漏事件⚫美国12月大企业联合会消费者信心指数由上月的92.9降至89.1，连续第五个月下滑⚫美国总统特朗普：批准建造以其姓氏命名的新型“特朗普级”战舰 国内新闻 ⚫近期人民币汇率不断走强，离岸人民币对美元率先升破7.02关口⚫国家主席习近平对央企工作作出重要指示：聚焦主责主业、攻关核心技术、深化改革⚫截至11月底我国电动汽车充电基础设施达1932.2万个，同比增52%⚫交通运输部预计，今年我国将完成交通固定资产投资超3.6万亿元 重要公司情况 中概股行情：中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.58%，万得中概科技龙头指数跌0.83%。热门中概股方面，阿特斯太阳能跌近12%，大全新能源跌超5%，晶科能源跌逾3%，万国数据跌超3%，金山云跌近3%，蔚来跌超2%。涨幅方面，脑再生涨逾14%，硕迪生物涨超12%，叮咚买菜涨逾5%，小牛电动涨超3%。 ⚫公司要闻摘编： 京东：位于法国塞纳-圣但尼省的仓库遭窃 字节跳动：初步计划的2026年资本支出达1600亿元人民币 九丰能源：拟投资3亿元加码海南商业航天发射场配套项目 ◆海博思创：全资子公司拟投资20亿元建设智能绿色储能工厂项目 震裕科技：子公司拟投建人形机器人核心部件等项目 研报推荐 ⚫【金元电子】摩尔线程举办首届开发者大会，国产AI生态或加速 ⚫【金元计算机】豆包闪电重塑中国AI应用市场 目录 一、国际股市概况.......................................................................................................................................3二、国际新闻...............................................................................................................................................3三、国内新闻...............................................................................................................................................4四、重点公司情况.......................................................................................................................................5五、研报推荐...............................................................................................................................................6 一、国际股市概况 ⚫欧洲市场：欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.23%报24340.06点，受益于半导体板块走强；法国CAC40指数跌0.21%报8103.85点，英国富时100指数涨0.24%报9889.22点。 ⚫美股市场：美国三大股指均录得四连涨。道指涨0.16%报48442.41点，标普500指数涨0.46%报6909.79点，纳指涨0.57%报23561.84点，英伟达涨超3%，亚马逊涨逾1%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨1.18%，谷歌涨超1%，脸书涨0.52%。 ⚫亚太市场： 恒生指数收跌0.11%报25774.14点，恒生科技指数下跌0.69%，恒生中国企业指数跌0.29%。日经225指数涨0.02%，报50412.87点。韩国KOSPI指数涨0.28%，报4117.32点。 二、国际新闻 ⚫美国第三季度实际GDP初值年化季环比大幅增长4.3%，远超市场预期的增长3.3% 美国第三季度实际GDP初值年化季环比大幅增长4.3%，远超市场预期的增长3.3%，增速创两年来最快。消费支出强劲成为增长的最大推手，当季增速大幅加快至3.5%。三季度核心PCE物价指数上涨2.9%。另外，美国10月核心资本品订单与出货量双双回升。 ⚫日本福井县新型转换反应堆在拆除过程中，发生含有放射性物质氚的水泄漏事件 日本福井县新型转换反应堆“普贤”在拆除过程中，发生含有放射性物质氚的水泄漏事件，泄漏水量约为20毫升，且水中放射性物质的浓度高。日本原子能机构称，目前确认作业人员未因吸入等情况发生内部辐射暴露，但是否因被水溅到等原因造成外部辐射暴露，仍在进一步调查中。 ⚫美国12月大企业联合会消费者信心指数降至89.1，连续第五个月下滑 美国12月大企业联合会消费者信心指数由上月的92.9降至89.1，连续第五个月下滑，追平2008年金融危机以来最长连跌纪录，反映出大众对劳动力市场和商业环境前景的悲观情绪持续升温。 ⚫美国总统特朗普：批准建造以其姓氏命名的新型“特朗普级”战舰 美国总统特朗普在佛罗里达州海湖庄园举行新闻发布会，宣布批准建造新型战舰——其姓氏命名的新型“特朗普级”战舰，以取代“老旧过时”的美军舰队。该级战舰首舰将名为“无畏”号。设想总共建造20至25艘该型战舰，以作为美国海军新“黄金舰队”的一部分。 三、国内新闻 ⚫近期人民币汇率不断走强，离岸人民币对美元率先升破7.02关口 近期人民币汇率不断走强。12月23日，离岸人民币对美元率先升破7.02关口，为2024年10月以来首次，距离收复7.0整数关口仅“一步之遥”。与此同时，在岸人民币对美元升破7.03关口，上涨近百点。分析人士认为，美元指数走势趋弱与岁末结汇需求不断释放，构成本轮人民币上涨的主要动力。 ⚫国家主席习近平对中央企业工作作出重要指示强调，指示央企聚焦主责主业、攻关核心技术、深化改革，建设世界一流企业 国家主席习近平对中央企业工作作出重要指示强调，新征程上，中央企业要聚焦主责主业，持续优化国有经济布局，切实增强核心功能、提升核心竞争力。要立足实体经济，强化关键核心技术攻关，推动科技创新和产业创新深度融合。要进一步深化改革，完善中国特色现代企业制度，健全公司治理结构，着力解决制约企业发展的深层次问题，努力建设世界一流企业。 ⚫截至11月底我国电动汽车充电基础设施达1932.2万个，同比增52% 国家能源局发布数据显示，截至11月底，我国电动汽车充电基础设施总数达到1932.2万个，同比增长52%。其中，公共充电设施462.5万个，同比增长36.0%；私人充电设施1469.7万个，同比增长57.8%。 ⚫交通运输部预计，今年我国将完成交通固定资产投资超3.6万亿元 交通运输部预计，今年我国将完成交通固定资产投资超3.6万亿元，新增高速铁路超2000公里、高速公路约8000公里。跨区域人员流动量超660亿人次，营业性货运量和港口外贸集装箱吞吐量预计同比增长分别为3.5%和9.6%左右。 四、重要公司情况 ⚫中概股行情：中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.58%，万得中概科技龙头指数跌0.83%。热门中概股方面，阿特斯太阳能跌近12%，大全新能源跌超5%，晶科能源跌逾3%，万国数据跌超3%，金山云跌近3%，蔚来跌超2%。涨幅方面，脑再生涨逾14%，硕迪生物涨超12%，叮咚买菜涨逾5%，小牛电动涨超3%。 ⚫公司要闻摘编 诺和诺德：2025年即将结束之际，诺和诺德在全球减肥赛道扔下一颗重磅炸弹。诺和诺德宣布，美国食品药品监督管理局（FDA）已批准其口服减重版司美格鲁肽（Wegovy）。这是首个被批准用于体重管理的口服GLP-1药物。 京东：位于法国塞纳-圣但尼省的仓库遭窃，超过5万台3C数码设备（包括手机、电脑和平板电脑）被盗，价值约为3700万欧元，折合人民币3.06亿元。对此，京东方面称，目前仓库已恢复正常运营，我们关注到相关方面披露的“重大损失数据”，与实际情况有较大出入。字节跳动：知情人士透露，字节跳动初步计划的2026年资本支出达1600亿元人民币，较今年的1500亿元有所增长。投资重点将集中在AI基础设施建设上，其中约一半资金将用于采购先进芯片以开发AI模型和应用。 ⚫A股重要公告 九丰能源：拟投资3亿元加码海南商业航天发射场配套项目，与中国长征火箭有限公司签署相关协议，服务实施地为海南商业航天发射场。 海博思创：子公司拟投资20亿元建设智能绿色储能工厂项目震裕科技：子公司拟分别投资10亿元，建设人形机器人精密模组及零部件产业化项目和具身人形机器人驱动总成核心部件等项目。 五、研报推荐 ⚫【金元电子】周报20251221摩尔线程举办首届开发者大会，国产AI生态或加速 我们认为，本次除了新一代“花港”架构带来的硬件升级、优化弥补国产先进制程的短板以及超大规模GPU算力节点外，更值得期待的是国产通用GPU的软件生态建设和开发者社区，有利于国产AI生态及基础设施加速。英伟达在生态方面最大的护城河在于其经营十余年的CUDA软件生态和开发者社区，摩尔线程深谙此点，选择以开放的MUSA全栈生态来对标CUDA的封闭生态。MUSA统一架构涵盖指令集、编程模型、驱动和库，并在GEMM、通信等核心效率上达到90%+，并计划逐步开源关键组件。 相比之下，CUDA仍是闭源的专有平台，但因多年沉淀拥有丰富的优化库和工具链支持，以及各行业广泛的应用案例。摩尔线程试图通过开源合作加速追赶，例如与国内科研机构、高校合作，吸引学界开发者； 推出MTX中间语言和兼容工具，方便现有CUDA代码迁移。此外，英伟达正向平台型公司演变，提供硬件（GPU/DPU）、软件（CUDA/AI框架）、系统（DGX/HGX）、云服务（Omniverse云等）一体化方案。摩尔线程也在本次大会上展示了类似趋势，不仅有GPU芯片，还有整机（AIBOOK）、集群方案（KUAE）、行业解决方案（MTVERSE等）。 风险提示：1、生产端不及预期：国内代工厂良率、产能利用率不及预期，导致国产芯片落地不及预期；2、国产AI生态渗透不及预期：当前国内AI硬件生态仍然以外企为主，迁移需要一定时间 ⚫【金元计算机】行业周评20251221—豆包闪电重塑中国AI应用市场 本周（12.15-12.19）沪深300指数振荡收跌0.28%，计算机行业指数同期下跌0.68%，计算机行业指数本周跑输沪深300指数0.40个百分点。 在12月18日火山引擎2025 FORCE原动力大会上，火山引擎总裁公布了豆包大模型的最新运营数据，目前豆包日均Tokens使用量已突破50万亿Tokens，规模位居中国第一、全